ICU Medical Inc (ICUI) Звіт про результати за 4 квартал 2025 року: Навігація зростанням у складних умовах

GuruFocus News

Пт, 20 лютого 2026 о 14:04 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

ICUI

-1.25%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід за 4 квартал:** 536 мільйонів доларів, 2% органічного зростання, -14% за звітом.

**Загальний дохід за 2025 рік:** 5% органічного зростання.

**Валовий прибуток:** понад 40% за 4 квартал.

**EBITDA за 4 квартал:** 98 мільйонів доларів.

**Звітний EPS за 4 квартал:** 1,91 долара.

**Чистий борг:** трохи менше 1 мільярда доларів.

**Зростання бізнесу споживчих товарів у 4 кварталі:** 6% за звітом, 5% органічного зростання.

**Зростання бізнесу систем внутрішньовенного введення у 4 кварталі:** 3% за звітом, 1% органічного зростання.

**Результати Vital Care за 4 квартал:** зменшення на 6% органічного зростання, 35% за звітом.

**Коригований валовий прибуток за 4 квартал:** 40,5%.

**Кориговані витрати SG&A за 4 квартал:** 113 мільйонів доларів.

**Кориговані витрати R&D за 4 квартал:** 21 мільйон доларів.

**Кориговані операційні витрати за 4 квартал:** 134 мільйони доларів, 25% від доходу.

**Коригований EBITDA за 4 квартал:** 98 мільйонів доларів, зменшення на 7% порівняно з минулим роком.

**Коригований EPS за 4 квартал:** 1,91 долара, зниження на 9% порівняно з минулим роком.

**Вільний грошовий потік за 4 квартал:** 44 мільйони доларів.

**Борг на кінець 4 кварталу:** 1,3 мільярда доларів.

**Прогноз зростання доходу на 2026 рік:** низьке — середньо-однозначне органічне зростання.

**Прогноз коригованої валової маржі на 2026 рік:** близько 41%.

**Прогноз коригованого EBITDA на 2026 рік:** від 400 до 430 мільйонів доларів.

**Прогноз коригованого EPS на 2026 рік:** від 7,75 до 8,45 долара за акцію.

**Очікуваний вільний грошовий потік на 2026 рік:** покращення порівняно з 2025 роком.

**Коефіцієнт чистого левериджу на кінець 2025 року:** трохи менше 2,5 разів.

Увага! GuruFocus виявив 7 попереджень щодо ICUI.

Чи є ICUI справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 19 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

ICU Medical Inc (NASDAQ:ICUI) повідомила про сильний дохід за 4 квартал у розмірі 536 мільйонів доларів, досягнувши 2% органічного зростання та зберігаючи валову маржу понад 40%.

Бізнес споживчих товарів зафіксував рекордний квартал із 6% за звітом та 5% органічного зростання, зумовленого високодвохзначним зростанням у лінійках інфузійних споживчих товарів, онкології та трахеостомічних виробів.

Компанія успішно закрила попередження FDA, отримане від Smiths Medical, підтверджуючи свої операційні покращення та відкриваючи більше стратегічних можливостей.

ICU Medical Inc (NASDAQ:ICUI) завершила інтеграцію виробництва двох великих застарілих майданчиків Smiths Medical, що має сприяти майбутнім синергіям та економії витрат.

Компанія має сильне генерування грошових коштів, що дозволяє погасити додатковий основний борг, зменшуючи чистий борг майже до 1 мільярда доларів.

Негативні моменти

Звітний дохід знизився на 14% через виключення з консолідації бізнесу IV Solutions після створення спільного підприємства Otsuka-ICU Medical.

Скоригований EBITDA за 4 квартал зменшився на 7% у порівнянні з минулим роком через виключення IV Solutions та тарифів, що спричинило негативний вплив у 25 мільйонів доларів.

Сегмент Vital Care зазнав 6% органічного зниження та 35% за звітом через виключення IV Solutions, що вплинуло на загальні темпи зростання компанії.

Компанія стикається з постійними викликами через тарифи, які, за прогнозами, вплинуть на валову маржу приблизно на 2% від доходу у 2026 році.

Попри покращення, інтеграція Smiths Medical була більш складною і тривало довше, ніж очікувалося, а прогноз EBITDA на 2026 рік все ще не досягає початкової цілі у 500 мільйонів доларів.

 






Продовження історії  

Основні питання та відповіді

П: Чи можете ви розповісти про поточний стан системного бізнесу, зокрема щодо рішень клієнтів і можливих пауз? В: Вівек Джайн, генеральний директор: Окремий капітальний середовищний стан залишається стабільним, угоди укладаються. Існувала історична затримка оновлень, але покращення мають значення для нашого прибутку та збитку. Більшість бізнесу насосів у США зосереджена на продуктах Duo та Solo, тоді як у міжнародних ринках продовжують встановлюватися моделі 60.

П: Чи впливають затвердження для шприців і амбулаторних насосів на продажі систем внутрішньовенного введення? В: Вівек Джайн, генеральний директор: Ні, бізнес шприців минулого року показав хороші результати, і зацікавлені клієнти у платформі контактують з нами. Ми задоволені регуляторною реакцією і працюємо у звичайному режимі.

П: Який прогноз щодо зростання споживчих товарів, і чи помітили ви зміни у обсягах госпітальної utilization? В: Вівек Джайн, генеральний директор: Наші орієнтири залишаються на середньодвохзначному зростанні, що відповідає попереднім рокам. Хоча темпи зростання були нижчими у другій половині минулого року, ми не бачимо впливу на базовий попит або utilization.

П: Як ви реагуєте на вплив тарифів, і чи є зміни у географічній експозиції? В: Браян Боннелл, фінансовий директор: Ми внесли структурні зміни для пом’якшення впливу тарифів, що допомогло у 4 кварталі. Хоча роботи ще багато, вигоди можуть бути реалізовані пізніше через складність цих зусиль.

П: Чи можете надати інформацію щодо потенційної продажі бізнесу Vital Care і її впливу на прибутки? В: Вівек Джайн, генеральний директор: Vital Care, ймовірно, має нижчу валову маржу за компанією. Ми прагнемо знайти стратегічні рішення, що не вплинуть на EPS, подібно до спільного підприємства з рішеннями, одночасно покращуючи органічний профіль бізнесу.

Для повного транскрипту звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Terms and Privacy Policy

Політика конфіденційності

Більше інформації