Чи повторює американський фондовий ринок сценарій краху бульбашки 2000 року? "Великий медведь" знову попереджає: індекс NASDAQ 100 зазнає серйозної зміни!

За останні кілька тижнів, AI-двиганий американський фондовий ринок безперервно встановлює нові історичні рекорди, ця епічна лихоманка викликала настороженість у професіоналів Волл-стріт.

Головний герой фільму «Великий обвал», прототип якого — інвестиційний магнат Майкл Бурі (Michael Burry), який точно передбачив кризу субстандартних іпотек США 2008 року, попереджає, що він вважає, що ринок може бути на межі суттєвого повороту.

У понеділок рано вранці він опублікував на платформі Substack повідомлення, в якому зазначив, що історія, здається, повторюється.

“Оглядаючи рухи ринку за минулий тиждень, я раптово усвідомив, що я вже переживав усе це,” — написав він, — “Індекс Nasdaq 100 незабаром зазнає повного розвороту.”

Цей колишній керівник Scion Asset Management зазначив, що за останні кілька тижнів американські акції значно зросли, з одного боку, завдяки сильним фінансовим звітам компаній, з іншого — оптимізму щодо досягнення миру між США та Іраном, хоча ще не було ознак укладення угоди.

“Я роблю висновок: ринок незабаром досягне вершини і почне падіння,” — сказав Бурі. Він також передбачає, що конфлікт з Іраном, різке зростання цін на нафту або ризики на ринку приватного кредитування можуть стати каталізаторами великого падіння американських акцій.

Бурі особливо наголосив на технологічному та напівпровідниковому секторах, які за останній місяць, під впливом нових торгових активностей і сильних фінансових звітів, зростали божевільними темпами. ETF iShares напівпровідників цього року вже виріс на 65%, встановивши один із своїх найкращих історичних відскоків.

За останній місяць індекс Nasdaq 100 виріс на 16%.

Бурі зазначив, що за його підрахунками, поточне співвідношення ціни до прибутку (P/E) Nasdaq 100 становить приблизно 43, що значно вище за “розумний рівень” близько 30, оскільки “Волл-стріт переоцінює прибутки найшвидше зростаючих і найвищо оцінених компаній на 50%.”

“Ми стаємо свідками історії. У фондовому ринку це зазвичай не є хорошою новиною,” — сказав Бурі. Він порівняв поточну ситуацію з “останніми кількома хвилинами перед автокатастрофою.”

Проте, Бурі радить не продавати акції в короткій позиції, оскільки вартість пут-опціонів висока і їх легко втратити через неправильний таймінг.

Бурі також визнав, що через довгий час песимістичних прогнозів він здобув репутацію “хлопчика, що кричить вовка”. Але він зазначив, що має багато точних передбачень.

“Той хлопчик, що кричить ‘Вовк!’, кричав так багато разів, але вовка так і не було. Що сталося в кінці? Там була вовк. Але ніхто не слухав його крик,” — написав він.

У минулому тижні він посилався на аналіз аналітиків BTIG, який показав, що за деякими показниками, гарячковість американського ринку вже перевищує рівень часів Інтернет-бульбашки.

Згідно з цим аналізом, серед 10 найкращих акцій Nasdaq 100 за минулий рік середній приріст становив 784%. У порівнянні, у період перед крахом Інтернет-бульбашки у березні 2000 року, середній приріст 10 найкращих акцій цього індексу за попередній рік становив 622%.

Минулого тижня Бурі також попереджав, що нинішній ажіотаж навколо AI на фондовому ринку нагадує останні етапи перед крахом Інтернет-бульбашки 2000 року. Він зазначив, що тепер ринок вже не реагує логічно на економічні дані, такі як звіти по зайнятості або споживчий довір’я.

Легендарний американський інвестор і мільярдер, керівник хедж-фонду Пол Тюдор Джонс також вказав на схожість нинішнього зростання ринку, зумовленого AI, із періодом перед крахом Інтернет-бульбашки, але вважає, що бичий тренд може тривати ще один-два роки. Водночас він попередив, що якщо оцінки ринку продовжать роздуватися, кінцевий корекційний сплеск може бути дуже різким.

（Джерело: Caixin）