Тиск на підвищення ставки Банку Японії зростає через нафтовий шок, що ставить під загрозу Біткоїн

Члени ради Банку Японії закликали до швидкого підвищення процентних ставок, якщо ризики інфляції через війну в Ірані та енергетичний шок збережуться, що посилює тиск на японський ринок криптовалют.

Протоколи з березневого засідання BOJ, опубліковані 7 травня, показали, що багато членів ради підтримують підвищення ставок, якщо зростання цін на нафту продовжиться і спричинить ширше інфляційне зростання.

Один із членів сказав, що BOJ має підвищувати ставки «без тривалих перерв». Інший наполягав на посиленні «без вагань», якщо економіка уникне значних пошкоджень через конфлікт.

Резюме думок за квітень, опубліковане 11 травня, підтвердило цей тон. Один із членів заявив, що центральний банк має «рішуче діяти» щодо подальшого підвищення ставок, якщо тиск на ціни посилиться.

На засіданні 27-28 квітня BOJ залишив свою політичну ставку на рівні 0,75% за результатами голосування 6-3, при цьому члени ради Хаджіме Такада, Наої Тамаура та Джунко Накогава наполягали на негайному підвищенні до 1,0%.

Чому ставки Японії є ризиком для Біткоїна

Як повідомляло Cryptopolitan у січні, губернатор Казуо Уеда дав зрозуміти, що готовий продовжувати підвищувати ставки, оскільки економічна активність і інфляція посилюються.

Кожне підвищення ставки BOJ з 2024 року викликало різкі продажі Біткоїна. Підвищення 31 липня 2024 року до 0,25% спричинило зростання ієни з 160 до менше ніж 140 щодо долара, а ціна Біткоїна знизилася з 65 000 до 50 000 доларів за тиждень, що становить 23% зниження.

Підвищення у січні 2025 року до 0,50% спричинило зниження Біткоїна на 25-31% протягом 20 днів. Кожне таке рішення розв’язувало позиції carry trade у йені і змушувало ліквідувати позики з високим кредитним плечем у криптовалюті.

Дослідження Barclays з фіксованого доходу, валют і товарів, а також ринки overnight index swap оцінюють ймовірність підвищення ставки BOJ на черговому засіданні у червні у 74%.

Зниження цін на нафту та йену посилює тиск на BOJ

BOJ різко підвищив прогноз інфляції на 2026 фінансовий рік до 2,8% з 1,9%, посилаючись на високі ціни на нафту через конфлікт в Ірані та тривале ослаблення йени.

Прогноз зростання був знижений до 0,5% з 1,0%. BOJ прогнозує, що базова інфляція буде близько 3% протягом двох послідовних років, якщо ціни на нафту та слабкість йени збережуться.

BOJ може випадково «відставати від кривої» у боротьбі з ризиками інфляції, оскільки вплив знецінення йени стає більш виразним.

– Член ради BOJ

Японія у травні втрутилася на валютних ринках, щоб підтримати йену щодо долара. Аналітики залишаються розділеними щодо того, чи зможе цей крок мати тривалий ефект, враховуючи сильний структурний попит на долари для купівлі нафти.

Засідання у червні може змінити ситуацію з ризиком для криптовалют

Найбільш очевидним каталізатором є засідання BOJ у червні. Оскільки ринки swap оцінюють ймовірність підвищення ставки у 74%, будь-яке підтвердження від офіційних осіб може прискорити зміцнення йени і посилити тиск на криптовалютні пари, що торгуються проти йени.

Конфлікт в Ірані залишається головним драйвером енергетичного шоку, що впливає на розрахунки ставок BOJ.

Найрозумніші криптоголови вже читають наш інформаційний бюлетень. Хочете приєднатися? Приєднуйтесь до них.