1 Акції зростання знизилися на 50% — купуйте прямо зараз

Power Solutions International (PSIX 14.64%) захопила штормовий тренд штучного інтелекту (AI) на початку 2024 року і піднялася на цінові показники акцій, що перевищили 5950% до середини вересня 2025 року. Відтоді, як досягла цього максимуму, ціна акцій знизилася на 47%, частково через побоювання ринку щодо бухгалтерської практики виробника енергетичних систем.

Побоювання щодо завищеного зростання доходів безсумнівно можуть змінити оптимістичний настрій щодо акцій, але компанія все ще має потенціал. Наприклад, внутрішні особи все ще володіють приблизно 80% акцій, що свідчить про збереження довіри з боку керівництва. Компанія також продовжує отримувати вигоду від тренду штучного інтелекту (AI) і продовжує демонструвати значне зростання доходів. До того ж, ціна акцій не має такого високого оцінювання, яке зазвичай викликає занепокоєння щодо AI-акцій. Її коефіцієнт ціна/прибуток становить лише 11,3.

Ці причини та інші свідчать, що недавнє зниження ціни може стати довгостроковою можливістю для покупки. Розглянемо детальніше.

Джерело зображення: Getty Images.

Як Power Solutions International вписується у галузь AI

Компанія розробляє та виробляє енергетичні системи для промислових, енергетичних та транспортних застосувань. Хоча Power Solutions International очікує, що попит з боку промислового та транспортного ринків залишиться стабільним, вона прогнозує значне зростання попиту на дата-центри. Власне, збудуючи все більше AI дата-центрів, Power Solutions International має очікувати зростання попиту на свою продукцію.

У третьому кварталі продажі Power Solutions International зросли на 62% у порівнянні з минулим роком і склали 203,8 мільйона доларів. Продажі енергетичних систем збільшилися на 85,3 мільйона доларів, тоді як продажі у промисловому та транспортному сегментах зменшилися на 4,7 мільйона та 2,6 мільйона доларів відповідно.

Керівництво не надало точних розподілів, скільки кожен із цих трьох сегментів заробив за квартал. Однак, збільшення продажів існуючих енергетичних систем на 85,3 мільйона доларів при загальному доході 203,8 мільйона доларів свідчить про те, що тепер основна частина доходу Power Solutions International походить від дата-центрів.

Power Solutions буде у хорошій позиції для прискорення темпів зростання доходів із зростанням кількості збудованих дата-центрів. Більше того, витрати на AI з боку великих технологічних компаній, ймовірно, зростуть у 2026 році, що має сприяти зростанню попиту на послуги Power Solutions International.

Розгорнути

NASDAQ: PSIX

Power Solutions International

Сьогоднішні зміни

(-14.64%) $-11.11

Поточна ціна

$64.80

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.7 млрд

Діапазон за день

$64.33 - $82.49

Діапазон за 52 тижні

$31.00 - $121.78

Обсяг торгів

59 тисяч

Середній обсяг

619 тисяч

Валовий прибуток

25.43%

PSIX має міцний баланс

Power Solutions International має міцний баланс, що включає $318.9 мільйонів у загальних поточних активах і $139.9 мільйонів у загальних поточних зобов’язаннях. Це дає швидкий коефіцієнт 2.28, що свідчить про здатність компанії легко покривати свої фінансові зобов’язання. Загалом, швидкий коефіцієнт 1.0 або вище вважається хорошим.

Компанія повідомила інвесторам, що має $49 мільйонів у готівці та еквівалентах і $96.7 мільйонів у загальному боргу. У неї достатньо коштів для додаткових інвестицій, мінімізуючи при цьому витрати на відсотки.

Power Solutions International має сильний фінансовий профіль і є ключовим бенефіціаром найгарячішої галузі наразі. AI все ще має багаторічний тренд на зростання, оскільки автономні автомобілі, роботи, AI-агенти та хмарні платформи потребують більше енергії.

Обговорення бухгалтерських питань

Головне питання, яке стримувало подальше зростання акцій Power Solutions International, — чи є її цифри реальними або завищеними. Це питання не без підстав, оскільки колишній генеральний директор компанії був звинувачений у бухгалтерському шахрайстві ще у 2019 році. У 2020 році компанія уклала угоду з SEC, що призвело до звільнення деяких керівників Power Solutions International.

Компанія опублікувала звіт за третій квартал на початку листопада, і керівництво прогнозувало зростання продажів на 45% за весь рік, незважаючи на те, що у третьому кварталі зростання склало 62%, а у четвертому — 74%. Деякі інвестори вимагають розслідування, оскільки ці показники зростання здаються непослідовними. Вони цікавляться, чому продажі раптово знизилися значно після двох кварталів прискореного зростання. Також слід зазначити, що Power Solutions International повідомила про 42% зростання доходів у першому кварталі, що більше відповідає прогнозу на весь рік.

Досить дивно, що компанія прогнозувала лише 45% зростання продажів без детальних пояснень. Вона все ще досягла сильного зростання за рік, але інвестори, які вагаються, можливо, почекають з прогнозом на 2026 рік. Якщо компанія прогнозує набагато нижчі темпи зростання на 2026 рік, особливо якщо акції AI залишаться популярними через високі продажі, медведі стануть голосніше.

Чи варто інвесторам купувати на зниженні?

Незважаючи на зниження на 47% від максимумів за 52 тижні, акції все ще торгуються приблизно на 114% вище у 2025 році і зросли більш ніж на 1770% за останні три роки. Це була гаряча акція з високим зростанням. Дивно, але її коефіцієнт P/E тепер здається занизьким, враховуючи її позицію для вигоди від галузі AI. Високий ріст все ще у планах, оскільки великі технологічні компанії збільшують свої витрати. Крах на поточних рівнях здається перебільшеним.

Зазначимо, що внутрішні особи продали набагато більше акцій, ніж купили цього року, але це може бути відображенням того, що довгострокові акціонери нарешті беруть частину прибутку з дворічного прискорення ціни акцій. Внутрішні особи все ще володіють приблизно 80% від загальної кількості акцій.

Люди, які знають про компанію найбільше, все ще тримають більшу частину своїх акцій. Якби бухгалтерський шахрайство було поширеним, продажі внутрішніх осіб були б значно вищими, оскільки їм не мало б сенсу тримати 80% акцій, якщо б вони знали про проблеми.

Інвестори, які все ще сумніваються, можуть почекати до публікації квартального звіту за четвертий квартал і отримання прогнозу на 2026 рік, перш ніж вирішити, чи варто купувати. Довгострокові перспективи зростання Power Solution International мають стати яснішими до того часу. Однак компанія знаходиться у відмінній позиції для використання зростаючого попиту на AI і має здоровий баланс. Якщо продажі почнуться з сильних показників у 2026 році і прогноз буде позитивним, інвестори забудуть про поточні проблеми.