Щойно я побачив аналіз даних щодо 15-хвилинних прогнозів ринку біткоїна, це було досить вражаюче. 1,05 мільйонів транзакцій, 17 мільйонів доларів обігу — за цим стоїть зовсім інша історія.

Зовні цей ринок виглядає дуже активним. Середня сума кожної транзакції всього 16 доларів, у грі беруть участь 17 254 окремі адреси, кількість тих, хто зазнав збитків і отримав прибуток, майже однакова. Багато роздрібних інвесторів вважають, що «ще можна грати», тому продовжують входити. Але глибша структура даних розкриває жорстоку реальність.

Найбільше мене вразила домінуюча роль роботів. Хоча всього 247 адрес роботів — лише 3,6%, вони зробили понад 600 000 транзакцій. Їхній загальний прибуток становить 284 000 доларів, тоді як усі реальні трейдери разом зазнали збитків на 154 000 доларів. Це не випадковість, а систематичне домінування.

Цікаво, що не всі роботи заробляють гроші. Я звернув увагу на адресу з найбільшою кількістю транзакцій — 67 транзакцій на годину, всього 33 700 транзакцій, але прибуток лише 4 989 доларів. У порівнянні з цим, інша адреса робота, яка робить лише 22 транзакції на годину, але за допомогою високоефективних умов відбору транзакцій знаходить високий відсоток виграшних угод і отримує 54 500 доларів прибутку з 72% успіху. Це показує, що «швидкість» не обов’язково означає заробіток, важлива «точність».

Що стосується людських трейдерів, дані дають несподіване відкриття. Трейдери з низькою частотою торгів (менше 1 транзакції на годину) мають успішність 55%, що навіть перевищує тих високочастотних роботів, які просто масово торгують. Проблема в тому, що людські трейдери мають слабкий контроль ризиків. Вони часто бачать правильний напрямок, але при збитках тримаються і не виходять, а при прибутках поспішно закривають позиції, що призводить до середніх збитків у 47 доларів за транзакцію. В результаті виходить «малий заробіток — великі збитки».

Ця екосистема має чіткий ланцюг харчування: топові алгоритми збирають слабкі алгоритми, а ті — людей. Для звичайної людини або потрібно стати снайпером, який досягає 72% успіху через надмірний відбір, або ж бути дуже стриманим і торгувати з низькою частотою. Будь-які інші спроби лише підсилюють цю екосистему і приносять їй прибуток.

Дивлячись на ці дані, я зрозумів, що багато хто сприймає короткострокові прогнози ринку лише як «вдачу». Насправді це двобій технологій і психології. Відсутність дисципліни, стратегій і часті операції майже гарантовано ведуть до поразки.