SK海力士 та Intel співпрацюють у просуванні! Можливо полегшення вузьких місць у виробництві передових упаковок Інвестори заздалегідь розмістилися у кількох акціях (список)

Дві великі компанії-гіганти наповнили новинами!

SK Hynix спільно з Intel тестують технологію EMIB

За даними ЗМІ, у зв’язку з постійним дефіцитом виробничих потужностей для упаковки CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) від TSMC, корейський гігант пам’яті SK Hynix співпрацює з Intel у дослідженні та розробці технології 2.5D упаковки.

Згідно з повідомленнями, SK Hynix розглядає можливість застосування технології 2.5D упаковки, розробленої Intel, “вбудованого мікросхемного з’єднувального мосту (EMIB)”. Компанія наразі проводить тестування для поєднання HBM та системних напівпровідників з вбудованою платою EMIB від Intel, а також розпочала дослідження постачання необхідних матеріалів для масового виробництва EMIB.

Інформовані джерела повідомляють, що активна маркетингова стратегія Intel щодо EMIB, у поєднанні з поточною ситуацією на ринку AI-упаковки, може сприяти тому, що ця технологія стане важливою частиною ланцюга постачання AI-упаковки. Google та SK Hynix послідовно проявляють інтерес до EMIB, що свідчить про суттєвий прогрес Intel у сфері передових упаковок і відкриває нові джерела доходу для цієї компанії, яка перебуває на етапі стратегічної трансформації.

За іншими даними, Intel веде переговори щодо своїх передових послуг упаковки з щонайменше двома великими клієнтами, серед яких Google і Meta, які потенційно можуть використовувати EMIB у майбутніх дизайнах, а графічні процесори наступного покоління на архітектурі Feynman від NVIDIA також можуть застосовувати технологію EMIB.

Перспективна альтернатива CoWoS

Технологія CoWoS від TSMC є основним рішенням для AI-чипів у форматі 2.5D, але з посиленням гонки озброєнь у сфері AI, постійний дефіцит виробничих потужностей став однією з головних проблем у ланцюзі постачання AI-чипів.

Згідно з інформацією, EMIB належить до технологій 2.5D упаковки і є розробкою Intel, яка дозволяє вбудовувати малі високоплотні кремнієві мости у органічну плату, забезпечуючи високий пропускний здатність, низьку затримку та низьке споживання енергії між суміжними Die без використання цільового кремнієвого проміжного шару, що значно знижує витрати та підвищує гнучкість дизайну.

Китайська компанія Guojin Securities назвала EMIB “горизонтальною швидкісною автомагістраллю у епоху AI-великих обчислень” — завдяки вбудованим кремнієвим мостам забезпечується високий пропускний здатність і низька вартість з’єднання Chiplet, уникаючи витрат на великий кремнієвий проміжний шар.

（Джерело: аналітичний звіт Guojin Securities）

Передові пакувальні технології та тестування отримують можливості для національної заміни та технологічного оновлення

За даними дослідницької компанії Yole, передова упаковка стала ключовою силою зростання ринку напівпровідників. Очікується, що до 2030 року її обсяг перевищить 79,4 мільярда доларів, а середньорічний темп зростання у період 2024—2030 років складе 9,5%, з основним попитом з боку AI та високопродуктивних обчислень.

Раніше аналітики Shanghai Securities зазначали, що AI сприяє зростанню попиту на надвеликі упаковки, і ASICs можуть перейти від CoWoS до технології EMIB. Окрім того, що більшість виробничих потужностей CoWoS зайняті GPU NVIDIA, а також через потребу у виробництві в США та розміри упаковки, компанії Google і Meta активно ведуть переговори з Intel щодо рішення EMIB.

Хуасін Securities також вважає, що упаковка напівпровідників переходить від допоміжних процесів до ключового вузла, що визначає продуктивність системи.

За словами Hualong Securities, з наближенням закону Мура до фізичних та економічних меж, шлях підвищення продуктивності шляхом мікрообробки стає дедалі менш реальним. Технології, такі як Chiplet і передова упаковка (наприклад, CoWoS), що реалізуються через гетерогенну інтеграцію для досягнення системних показників, стають ключовими драйверами подальшого розвитку обчислювальної потужності, що значно підвищує стратегічну цінність тестування та упаковки.

“На тлі геополітичної ситуації, напівпровідникова індустрія Китаю, завдяки високій рівню автономії та контролю, отримує стратегічні можливості для національної заміни та технологічного оновлення.”

Декілька концептуальних акцій цього місяця отримали інвестиційний інтерес

За даними порталу Eastmoney, у сегменті концептуальних акцій понад 30 компаній у Китаї пов’язані з передовою упаковкою, загальною ринковою капіталізацією понад 2 трильйони юанів. Лідером є Cambrian, з ринковою капіталізацією близько 270 мільярдів юанів, друге місце займає Shenghe Micro, а також Bawe Storage, Chipone та Lianxun Instruments з капіталізацією понад 100 мільярдів юанів.

З початку року близько 90% акцій, пов’язаних із концептуальною упаковкою, зросли у ціні, за винятком Lianxun Instruments, Hongshida та Shenghe Micro. Bawe Storage і Woge Optoelectronics подвоїли свою ціну, а Chipone і Heshun Petroleum, що планують злиття з Kuixin Technology, зросли більш ніж на 90%. Також у цьому році зростання цін на 50% і більше зафіксували Flyke Materials, Tongfu Microelectronics, Yongxi Electronics, Changdian Technology та інші.

З початку травня сектор передової упаковки демонструє сильний ріст, за винятком Chipone, що знизився на 4.8%. Інші акції зросли, зокрема Hongshida і Shenghe Micro на 48% і 40% відповідно, а також Tiancheng Technology, Jintuo, Flyke Materials, Changdian Technology і Heshun Petroleum з приростом від 20% до 30% за місяць.

Щодо фінансування, дані Choice показують, що у місяць понад 11 акцій сектору отримали понад 50 мільйонів юанів чистого залучення, зокрема Cambrian залучила 2.03 мільярда юанів, Bawe Storage, Tongfu Microelectronics і Changdian Technology — 708 мільйонів, 518 мільйонів і 481 мільйон юанів відповідно, а Chipone, China Resources Micro і Huate Technology — від 180 до 360 мільйонів юанів.

Лідер AI-чипів Cambrian у фінансових звітах заявив, що компанія буде самостійно розвивати ключові технології, досліджувати передові технології упаковки для великих моделей, створювати спеціалізовану платформу для передової упаковки, гнучко та ефективно адаптуватися до потреб різних сценаріїв, зміцнюючи свою довгострокову конкурентоспроможність у сфері розумних чипів.

Тонфу Microelectronics є основним постачальником послуг упаковки та тестування для AMD, активно підвищуючи можливості упаковки AI та високопродуктивних продуктів, прискорюючи розробку 3-нм передових процесів і технологій упаковки.

Нещодавно на презентації результатів роботи, Changdian Technology повідомила, що у 2026 році їхній бюджет на основні засоби збільшено до 10 мільярдів юанів, зосереджуючись на будівництві передових ліній упаковки та розширенні виробничих потужностей.

Yongxi Electronics, яка з моменту заснування зосереджена на передовій упаковці в галузі інтегральних схем, продовжує інвестувати у R&D у цій сфері, активно розвиває нові лінії продуктів, включаючи 2.5D/3D, Bumping, CP, рівень плівкової упаковки, FC-BGA, автомобільну електроніку, підвищуючи свої можливості та обслуговуючи клієнтів.