Нещодавно я звернув увагу на досить цікаву ситуацію з криптовченнями у Тайвані. Наприкінці минулого року три головні асоціації фондового та ф’ючерсного секторів Тайваню спільно випустили попередження, назвавши одну компанію під назвою «Крипто Ху Сі» (加密胡適), зазначивши, що вони не мають легальної реєстрації та не подавали заяву до Управління фінансового нагляду щодо протидії відмиванню грошей, і не мають права займатися діяльністю платформи віртуальних валют.

Назва «Крипто Ху Сі» досить відома у спільноті. За даними попередніх інтерв’ю, вони почали займатися навчанням інвестицій у криптовалюти з 2020 року, а згодом відкрили так званий «перша у криптосвіті навчальний курс», пропонуючи курси з фізичної торгівлі, мережеві групи, навіть індивідуальні уроки, безпосередньо надаючи рекомендації щодо інвестицій у криптовалюти.

Після попередження «Крипто Ху Сі» у відповідь у Facebook заявили, що вони є «легально сплачуючими податки навчальними закладами», і що вони не є криптобіржею чи платформою віртуальних валют. Вони також зазначили, що галузева асоціація не є урядовою організацією, і їхні оголошення не мають юридичної сили. Звучить переконливо, але виникає питання: чи ця заява має під собою підґрунтя?

Після ознайомлення з відповідними судовими рішеннями стало зрозуміло, що ситуація може бути не такою простою. Якщо «Крипто Ху Сі» та подібні компанії створюють платні курси інвестицій, вони можуть порушувати Закон про цінні папери, інвестиційні трасти та консультаційні послуги (證券投資信託及顧問法). В Тайвані вже були випадки, коли нелегальні фінансові курси були визнані судом незаконними, і їхніх організаторів засуджували до кримінальної відповідальності.

Ще важливіше, якщо певні криптовалюти в Тайвані визнаються «цінними паперами», то надання інвестиційних рекомендацій має відповідати вимогам Закону про цінні папери (證券交易法). Якщо без дозволу регулятора збирати плату з учнів і надавати рекомендації щодо інвестицій, це технічно є «незаконним веденням діяльності з консультування з цінних паперів».

Я перевірив реєстраційні дані компанії «Yang Ji Co., Ltd.» (назва «Крипто Ху Сі»), і справді, у них немає дозволу на діяльність у сфері «Консультування з цінних паперів» (H304011). Це означає, що з юридичної точки зору вони не мають права займатися такою діяльністю.

Отже, ключовий момент у цій ситуації полягає не у тому, чи «Крипто Ху Сі» сплачують податки або чи є вони навчальним закладом, а у тому, чи сама діяльність — надання інвестиційних рекомендацій у криптовалютах та збір за це — є законною у рамках тайванського законодавства. З огляду на існуючі судові рішення, ця «сіра зона» може бути більш темною, ніж здається.