Великі криптовалютні ліквідації за останні 24 години, близько 410 мільйонів доларів

За останні 24 години на криптовалютному ринку відбулися великі ліквідації

Згідно з даними Coinglass, було ліквідовано майже 165 мільйонів доларів довгих позицій, і понад 240 мільйонів доларів коротких позицій

Всього було ліквідовано майже 410 мільйонів доларів довгих або коротких позицій

Ліквідації

Довга позиція — це ставка на зростання ціни активу, тоді як коротка — на її падіння

Щоб запобігти надмірним втратам, які зруйнують весь інвестований капітал і спричинять додаткові збитки (що створювало б борг), такі позиції автоматично закриваються платформами до повного знищення капіталу, у разі таких ризиків.

У цих випадках мова йде про справжні примусові ліквідації, які стають абсолютно неминучими, якщо ризик втрат стає надмірним.

Очевидно, якщо такі позиції не спричиняють надмірних втрат або навіть приносять прибуток, їх не ліквідовують, якщо інвестор не встановив автоматичний фіксаційний рівень прибутку (TP) за певною ціною

Отже, примусові ліквідації, спричинені втратами, потрібно відрізняти від автоматичного закриття прибуткових фіксаційних рівнів

Волатильність і примусові ліквідації

Якщо довгі або короткі позиції використовують кредитне плече, ризик їх ліквідації значно зростає

Кредитне плече — це фактично позика, яку потрібно завжди повертати повністю, включаючи відсотки. Саме щоб запобігти тому, щоб інвестований капітал більше не міг погасити позику або сплатити відсотки, коли втрати, накопичені довгою або короткою позицією, стають надмірними, платформа автоматично примусово ліквідує цю позицію

Чим вище кредитне плече, тим більше позичених грошей, і тим легше бути ліквідованим

Отже, коли відбуваються примусові ліквідації, першими ліквідують ті з високим кредитним плечем (25x, 50x або іноді навіть 100x і більше), тоді як ті з меншим плечем (10x або менше) ліквідуються пізніше, оскільки їх ціни ліквідації далі від ціни відкриття

Однак, оскільки ця логіка однаково застосовується і до довгих (бичачих), і до коротких (ведмежих) позицій, досить невеликої волатильності в обох напрямках, щоб спричинити примусові ліквідації обох

Таким чином, із врахуванням того, що ціни на криптовалюту за останні 24 години змінювалися як вгору, так і вниз, відбулися примусові ліквідації як довгих, так і коротких позицій

Біткоїн

Наприклад, у п’ятницю наприкінці традиційних ринків ціна Біткоїна становила близько $80 000.

Однак між вчорашнім днем і минулою ніччю вона раптово зросла понад $82 000, що спричинило ліквідацію багатьох коротких позицій, відкритих за цінами п’ятниці

Пізніше вона знову опустилася нижче $81 000, що спричинило ліквідацію довгих позицій, відкритих кілька годин раніше вище $82 000.

Однак, оскільки коливання ціни були досить малими (волатильність 3,7%), були ліквідовані майже виключно високоризикові позиції з великим кредитним плечем

Наприклад, відкривши коротку позицію за $80 000, ціна, при якій спрацює примусова ліквідація, буде вище $87 000. Однак при збільшенні плеча до 25x ціна ліквідації знижується до трохи понад $83 000, а при 50x — опускається нижче $82 000.

Отже, минулої ночі були ліквідовані переважно короткі позиції з плечем 30x і більше

Для тих, хто відкрив довгі позиції за $82 000, при 25x плечі ціна ліквідації була б значно нижче $79 000, тому ліквідовані були лише ті з плечем 50x і більше

Все це пояснює, чому ліквідувалися як довгі, так і короткі позиції, і чому було більше ліквідацій коротких позицій.

Як уникнути цього

Існує лише три способи уникнути примусових ліквідацій

Перший — використовувати дуже низьке кредитне плече або взагалі без нього. Це не запобігає примусовій ліквідації, але значно віддаляє ціну ліквідації

Другий — використовувати стоп-лоси (SL), щоб автоматично ліквідувати позицію з втратами до досягнення ціни ліквідації. Перевага в тому, що при цьому втрачається лише частина інвестованого капіталу, а не весь, як при примусовій ліквідації

Третій, і найочевидніший — відкривати довгі або короткі позиції за вигідною ціною, тобто якомога нижче для довгих або якомога вище для коротких. Навіть у цьому випадку ризик примусових ліквідацій не зникає повністю, але значно зменшується.