Нещодавно я помітив, що інвестиційний банк Уолл-стріт Бёрнштейн опублікував досить цікаву аналітичну доповідь про криптовалюти. Вони вважають, що зараз, коли біткойн наближається до 81 000 доларів, фундаментальні показники ринку насправді набагато сильніші, ніж раніше, а низька точка близько 60 000 доларів вже закріпилася як дно цього циклу.

Аналізаторська команда Бёрнштейна вказала на три ключові фактори, що рухають ринок. По-перше, стабільний потік інституційних капіталів, особливо попит з боку компаній з управління активами та великих традиційних брокерів. Вони зазначили, що нещодавно Morgan Stanley та Charles Schwab запустили платформи для спотової торгівлі біткойнами та Ethereum, що значно знизило бар’єри для входу традиційних інвесторів у ринок криптовалют.

По-друге, цікаве явище — за словами, деякі компанії випускають постійні привілейовані акції STRC для накопичення біткойнів, що стало високорентабельним і низьковолатильним інвестиційним інструментом, приваблюючи багато інвесторів, що шукають доходу. Дані показують, що вже понад 60% біткойнів у ринку не рухалися більше року, що свідчить про зростання кількості довгострокових власників і стабілізацію ринкових позицій.

Третій важливий фактор — швидкий ріст стабільних монет і токенізації реальних активів (RWA). Попит на стабільні монети вже від’єднався від коливань ринку криптовалют і відображає реальний і тривалий попит на платіжні мережі, підтримувані доларом США. Загальний обсяг стабільних монет уже перевищив історичний максимум у 300 мільярдів доларів. А ринок токенізації реальних активів досяг 345 мільярдів доларів і зростає зі швидкістю 110% на рік, причому платформи децентралізованої торгівлі, такі як Hyperliquid, все активніше використовують блокчейн для торгівлі акціями та товарними активами.

Аналітики Бёрнштейна у доповіді написали, що найкращі дні криптовалют ще попереду, і ринок очікує масштабнішого і тривалішого супер-буму, що зумовлює асиметричний потенціал зростання. Звичайно, вони також згадали про ризики, пов’язані з квантовими комп’ютерами, але вважають їх довгостроковими і контрольованими, оскільки екосистема блокчейну має достатньо часу для оновлення до квантобезпечних механізмів. Загалом, цей звіт досить оптимістичний щодо перспектив ринку криптовалют.