Нещодавній масовий обвал 519 монет у криптосфері фактично відображає дуже цікаве явище. Я постійно думав, що саме було очищено цією ліквідацією?

Спершу скажу поза темою, цього вікенду глобальні піцерії, ймовірно, будуть особливо зайняті. У 2010 році інженер обміняв 10 000 біткоїнів на дві піци, тоді ціна монет була майже нульовою, а тепер ця сума коштує що завгодно. Щороку 21 і 22 травня криптоспільнота святкує цей день, їжачи піцу. Саме тому біткоїн називають «великим печивом».

Повертаючись до логіки 519. З низької точки у 312 у минулому році, коли ціна була 3800, вона піднялася до 65000, збільшившись у 17 разів, майже без значних «промивань» або фальшивих просідань. Це означає, що більшість інвесторів вже отримали прибуток, включно з інституціями, які тримали активи за ціною 20-30 тисяч доларів. Цей обвал здається очищенням левериджованих довгих позицій, але фактично ліквідувалися ті, хто тримав прибуткові позиції з низьких рівнів.

Ключовий момент — після цієї «промивки» та перерозподілу нові інвестори почали входити з більш високими цінами входу. Що означає зростання собівартості? Це означає, що кількість капіталу, здатного продавати, зменшується. Нові інвестори вже платять понад 30 тисяч доларів, і вони не продаватимуть, доки ціна не підніметься до 50 тисяч. А ті, хто заблоковані інституціями, взагалі не враховуються. Скорочення пропозиції при зростаючому попиті — ця логіка підштовхне ціну біткоїна до повторного зростання після паніки у криптосфері 519. Але передумова — інфляційний фон має залишатися незмінним, це необхідна умова для бичачого тренду.

Щодо регулювання — чутки справді зростають. Федеральна резервна система готує доповідь про цифровий долар, голова Комісії з цінних паперів закликає посилити контроль за біржами, Міністерство фінансів США вимагає звіти про криптоактиви понад 10 тисяч доларів. У Китаї ЦКТВ і «Сіньхуа» повторюють попередження про ризики. Але Карплан із ФРС заявив, що інфляція 2021 року зросте, а скорочення балансу, ймовірно, відкладуть до 2022 року, тому нинішнє політика залишиться м’якою.

На рівні інституцій все ще йдуть входи. Засновник KKR відкрито інвестує у криптовалюти — ця компанія управляє активами понад трильйон доларів. Каліфорнійський кредитний союз SunCres планує надавати послуги з біткоїна клієнтам. Голова Goldman Sachs прогнозує, що ринкова капіталізація криптовалют зрештою перевищить золото. CEO 天橋資本 вважає, що бичачий тренд у біткоїна ще не завершився. Маск, Воррен Баффет і інші продовжують купувати. Усі ці сигнали ясно дають зрозуміти — великі гравці налаштовані серйозно.

Технічний аналіз показує, що рівні 312 і 519 мають схожу природу. З рівня 3800 у 312 відбувся відскок до 5600 — зростання на 47%. З рівня 29000 у 519 — відскок до 42400 — теж 47%. Ця симетрія свідчить, що короткостроковий відскок, ймовірно, завершився, і далі ціна буде коливатися у межах коридору, з можливим повторним тестом дна. За даними 4-годинного графіка, зона другого тесту — приблизно 32000-35000. Не варто панікувати — це нормальний процес «промивки».

Щодо окремих монет: Ethereum рухається у зв’язці, очікуючи другого тесту. DOT кілька днів тому активно купували, тримайте позиції. XRP сьогодні корекція без обсягу, рух у зв’язці. LINK отримав капітал для купівлі. BCH залишається відносно сильним, можливо, триматимеся у підйомі. LTC малоймовірно, що дасть великий рух. BSV у зоні перепроданості. ADA має хорошу структуру, коливання на високих рівнях. XMR різко відскочив — 340 — рівень опору. ETC має багато закріплених позицій вище, 100 — сильний опір, короткостроковий відскок. Dogecoin Маск ще підтримує, але під постами у Twitter зростає критика, вплив зменшується, багато закріплених позицій важко врятувати. Відскок — зменшення позицій, опір — 0.5. SUSHI після 519 ще коливається, капітал стійкий, у майбутньому може стати лідером у відновленні DEX. AAVE має хорошу структуру, тримайте.

Загалом, рівень 42400 у короткостроковій перспективі важко пробити. Якщо прорвете — наступний опір у 45000. Мій порада — при ціні нижче 40000 купуйте, а не продавайте, щоб не втратити можливості на подальший рух.

Чесно кажучи, цей ринок настільки волатильний, що аматорські інвестори не витримають. Потрібно заробляти великі прибутки і водночас навчитися розподіляти активи: більшу частину тримати у безпечних інвестиціях, а малу — у високоризикових з високим доходом. Індекс паніки та жадібності зараз — 19, що свідчить про сильну паніку і можливості для покупки. Знижка Grayscale GBTC — 10.6%, премія ETHE — 3.16%, ринок акцій США показує ознаки відновлення — це хороший знак. Вночі на біржу зайшло 10 000 біткоїнів, що свідчить про ще не повністю вивільнену паніку, і можливий повторний тест дна.

Останній нюанс — 17 травня Ethereum Foundation переказала 35 000 ETH на біржу, і ця адреса продавала активи у 2017 році на піку бичачого ринку. Це може послабити тримачів і вплинути на курс ETH до BTC.

Біткоїн уже 414 разів проголошували мертвим, переважно перед обвалом 2018 року. Неможливе знищити — воно стає сильнішим. Тренд незворотній, і нам залишається лише його прийняти.