Заробітки у США сприяють ралі на фондовому ринку до рекордних максимумів

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Прибутки S&P 500 на шляху до найкращого зростання з 2021 року

​Історія прибутків за перший квартал 2026 року була сильною. Прибутки S&P 500 мають зростати на 28,2% у порівнянні з минулим роком, що є найсильнішим квартальним зростанням прибутків з четвертого кварталу 2021 року. Це число справді здивувало з позитивного боку, і ринки це помітили.

​Інвесторська увага, яка більшу частину року була зосереджена на ризиках тарифів і геополітичній невизначеності, повернулася до корпоративних фундаменталів. Коли компанії демонструють такий темп зростання прибутків, стає важче заперечувати проти ралі — принаймні в короткостроковій перспективі.

​Загальна картина також є обнадійливою. Сила прибутків не обмежується кількома компаніями. Середнє зростання прибутків по індексу є стабільним, і більшість секторів мають намір показати вищі прибутки за перший квартал. Така широта має значення, навіть якщо вона не завжди потрапляє у заголовки.

​Аналітики відповіли підвищенням своїх прогнозів на весь рік. Очікується, що прибутки S&P 500 зростуть на 22,6% за весь 2026 рік, що є суттєвим підвищенням порівняно з оцінками кілька тижнів тому. Ринки зазвичай слідують за прибутками в довгостроковій перспективі, і ці цифри дають биків достатньо підстав.

Інвестиції в ШІ спричиняють нову хвилю капітальних витрат

​Тема штучного інтелекту не показує ознак згасання. П’ять провідних гіперскалерів ШІ — великі технологічні компанії, що створюють інфраструктуру для ШІ — разом очікується витратять 751 мільярд доларів на капітальні витрати у 2026 році. Це надзвичайна сума, і вона відображається на прибутках компаній, що постачають інструменти та ресурси.

​Такий рівень інвестицій створює самопідсилювальний цикл. Гіперскалери активно витрачають, збільшуючи доходи виробників чипів, операторів дата-центрів і хмарних сервісів. Ці компанії потім демонструють сильні прибутки, що, у свою чергу, виправдовує високі оцінки сектору.

​Ключове питання для інвесторів завжди було — чи реалізується віддача від цих витрат. Результати першого кварталу частково відповідають цьому. Технологічні компанії з великими капіталізаціями показали сильне зростання доходів і прибутків, що підтверджує, що розгортання ШІ перетворюється у реальні комерційні результати, а не лише у витрати.

​Однак цикл ще знаходиться на ранніх стадіях, і стабільність цього рівня капітальних витрат залежатиме від подальшого попиту на продукти та послуги ШІ. Будь-який ознака розчарування у віддачі від інвестицій може швидко змінити настрій.

Полупровідники та великі технології ведуть у гонці

​Виробники чипів були одними з найбільших отримувачів вигод від хвилі інвестицій у ШІ. Великі групи виробників напівпровідників додали значну ринкову вартість за останні тижні, і сектор знову закріпився як один із найчіткіших способів отримати експозицію до теми ШІ через акції.

​Результати мегакорпорацій у технологічному секторі були не менш вражаючими. Сильне зростання доходів і прибутків найбільших компаній індексу багато зробили для підняття рівня S&P 500 до рекордних значень. Коли найбільші компанії індексу звітують добре, індекс зазвичай слідує за ними.

​Однак цю концентрацію варто стежити. Значна частина зростання індексу зумовлена невеликою групою акцій, пов’язаних із ШІ та з великими капіталізаціями. Це робить ринок дедалі більш залежним від стабільного прибуткового зростання кількох компаній.

​Якщо ця група зазнає невдачі — через провал прибутків, зміну настроїв щодо ШІ або зовнішній шок — вплив на індекс буде більш відчутним, ніж у більш рівномірно розподіленому ралі. На даний момент прибутки виправдовують цю концентрацію, але це ризик, який варто враховувати.

Оцінки знизилися, оскільки прибутки наздоганяють

​Однією з більш обнадійливих тенденцій у поточному ралі є те, що відбувається з оцінками. Сильне зростання прибутків допомогло підняти цінові рівні акцій і одночасно знизити співвідношення ціна-прибуток (P/E) індексу S&P 500 з недавніх максимумів. Іншими словами, ринок стає дешевшим навіть під час зростання.

​Це більш здоровий фон, ніж ситуація, коли ціни зростають без відповідного покращення прибутків. Коли співвідношення P/E стискається через справжнє зростання прибутків, а не через розширення мультиплікаторів, ралі має більш міцну основу.

​Очікуване співвідношення P/E залишається високим за історичними мірками, і це обмежує можливості для подальшого розширення мультиплікаторів. Відтепер прибутки мають продовжувати зростати. Якщо зростання прибутків сповільниться або розчарує, зменшиться і запас оцінки для поглинання удару.

​Поки що ж напрямок руху правильний. Аналітики підвищують оцінки, компанії перевищують прогнози, і оцінки рухаються у правильному напрямку. Ця комбінація історично була підтримкою для торгівлі акціями.

Конфлікт в Ірані додає рівень невизначеності

​Не все у поточному ринковому середовищі є однозначним. Триваючий конфлікт із Іраном підняв ціну на нафту, і ці вищі енергетичні витрати передаються у кілька секторів. Авіакомпанії, компанії споживчих товарів, виробники автомобілів і частини гірничодобувної галузі — усі стикаються з негативним впливом підвищених цін на енергоносії.

​Можна відслідковувати рух цін на нафту у реальному часі на нашій платформі торгівлі нафтою. Для ширшої торгівлі товарами ситуація з Іраном додає постійний рівень волатильності, який навряд чи швидко вирішиться.

​Вплив нерівномірний по індексу, і саме тому основні цифри виглядають настільки сильними. Сектори, найбільш залежні від енергетичних витрат, зазнають труднощів, тоді як акції, пов’язані з ШІ, здебільшого ізольовані. Загальна цифра прибутків приховує широту ралі.

​Ця різниця, ймовірно, збережеться, поки конфлікт триватиме і ціни на нафту залишатимуться високими. Інвесторам слід пам’ятати, що для значної частини індексу операційне середовище є більш складним, ніж показують загальні цифри прибутків.

​Як торгувати або інвестувати у американські акції

​Чи то ви прагнете скористатися імпульсом у назвах ШІ та напівпровідниках, чи довгостроково дивитись на S&P 500 через інвестиції для початківців, існує кілька способів отримати експозицію.

​Для тих, хто хоче володіти американськими акціями безпосередньо, можна купувати і тримати окремі акції або ETF через додаток IG Invest або брокерський рахунок. Це підходить інвесторам із довгостроковим горизонтом, які хочуть простого доступу до американського ринку.

​Якщо ж ви бажаєте торгувати короткостроковими рухами — включно з можливістю відкривати короткі позиції, якщо вважаєте, що ралі переоцінили — спред-беттінг і CFD-торгівля дають вам з використанням кредитного плеча доступ до індексів США та окремих акцій. Прибутки від спред-беттінгу є звільненими від податків для резидентів Великої Британії, а збитки від CFD можна компенсувати з капітальними прибутками.

** ​Ось як почати:**

​Зробіть дослідження ринку США і визначте компанії або індекси, до яких хочете отримати експозицію

​Оберіть, чи хочете інвестувати безпосередньо у акції, чи торгувати за допомогою спред-бетів або CFD

​Відкрийте рахунок у нас на , або завантажте додаток IG Invest для інвестування у акції

​Знайдіть потрібний вам ринок у нашій платформі або додатку

Оберіть розмір позиції і розмістіть свою угоду Важливо знати

Ця інформація підготовлена компанією IG, торговим найменуванням IG Markets Limited. Окрім нижченаведеного застереження, матеріал на цій сторінці не містить запису наших цін або пропозиції, або запиту на здійснення операції з будь-яким фінансовим інструментом. IG не несе відповідальності за будь-яке використання цих коментарів і за будь-які наслідки, що з цього випливають. Не дається жодних гарантій щодо точності або повноти цієї інформації. Відповідно, будь-яка особа, яка діє на її основі, робить це цілком на свій ризик. Будь-які дослідження, що надаються, не враховують конкретних інвестиційних цілей, фінансового стану та потреб конкретної особи, яка їх отримує. Це не було підготовлено відповідно до юридичних вимог, спрямованих на забезпечення незалежності інвестиційних досліджень, і тому вважається маркетинговою комунікацією. Хоча ми не обмежені у здійсненні операцій перед нашими рекомендаціями, ми не прагнемо використовувати їх до того, як вони будуть надані нашим клієнтам. Детальніше дивіться повний дисклеймер щодо недопустимості незалежних досліджень і квартальний огляд.