Чи справді вам слід ігнорувати високий рівень оцінки Palantir і купувати акції? Ось що каже історія.

Palantir Technologies (PLTR 0,70%) був одним із перших переможців у галузі штучного інтелекту (ШІ). Компанія пропонує клієнтам платформу, яка дозволяє їм негайно застосовувати цю популярну технологію для своїх потреб — і отримувати значні результати. Це допомогло прибуткам і цінним паперам компанії стрімко зростати в останні роки. Наприклад, за три роки акції Palantir зросли неймовірно на 1200%.

Це фантастично, але разом із цим високим показником зростання з’явилася річ, яка фактично тягнула цінні папери вниз у останній час. І це — висока оцінка. Акції Palantir, що торгуються за 155-кратним співвідношенням прибутку за останні 12 місяців, виглядають дорого порівняно з багатьма іншими технологічними компаніями. Наприклад, гігант AI-мічіпів Nvidia торгується за 43-кратним співвідношенням прибутку, а лідер програмного забезпечення Microsoft — за 24-кратним.

Чи справді потрібно ігнорувати високий рівень оцінки Palantir і купувати цінні папери? Ось що каже історія.

Джерело зображення: Getty Images.

Перший вихід на біржу Palantir

Перш ніж зануритися, давайте краще познайомимося з Palantir. Компанія існує понад 20 років, але лише у 2020 році вона провела первинне публічне розміщення. Хоча вона не одразу злетіла, акції Palantir швидко привернули увагу інвестиційної спільноти.

Розгорнути

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Сьогоднішні зміни

(-0,70%) $-0,97

Поточна ціна

$136,83

Основні дані

Ринкова капіталізація

$330B

Діапазон за день

$132,77 - $137,13

52-тижневий діапазон

$115,01 - $207,52

Обсяг торгів

1,5М

Середній обсяг

50М

Валовий прибуток

84,07%

Компанія, яка роками залежала від урядових контрактів для зростання, у останні роки значно розширила свої можливості отримання доходу. Поки уряд продовжував демонструвати двоцифрове зростання доходів, комерційний клієнт раптово став потужним чинником. Ще кілька років тому у Palantir було лише кілька комерційних клієнтів у США, але ця кількість зросла до 615.

У останньому кварталі доходи від американського комерційного сектору зросли на 133% і склали $595 мільйонів, а компанія закрила загальну вартість контрактів у США понад $1,1 мільярда. Це також супроводжувалося зростанням загальної прибутковості.

Чому Palantir бачить таке зростання? З часом компанія здобула експертизу у аналізі даних і прийнятті рішень на основі даних — програмні системи Palantir допомагають клієнтам використовувати силу власних даних. А у 2023 році компанія запустила свою Платформу штучного інтелекту (AIP), яка поєднує можливості великих мовних моделей.

AIP, використовуючи силу даних комерційних клієнтів, допомагає їм негайно застосовувати ШІ до своїх проблем — від управління робочими процесами до прийняття важливих бізнес-рішень. Платформа дає результати, які не є загальними, а дуже конкретними і ідеально відповідними потребам клієнта. Результат? Клієнти економлять час і гроші, а у багатьох випадках стають більш інноваційними.

Вибухове зростання Palantir

І все це призвело до вибухового зростання Palantir, коли урядові та комерційні клієнти звернулися до AIP. Це, здається, не має наміру зупинятися найближчим часом, оскільки компанія продовжує говорити про зростаючий попит квартал за кварталом. Ще одним фактором підтримки є ідея, що AIP полегшує клієнтам отримувати вигоду від ШІ — без необхідності самостійно створювати системи ШІ.

Як вже згадувалося, однією з проблем, яка стримувала показники акцій Palantir, є їхня оцінка. Хоча вона знизилася з піку, вона залишається високою.

Дані співвідношення PE PLTR за YCharts

Отже, чи справді потрібно купувати цінні папери, що торгуються за такими рівнями? Зараз — чудовий час поглянути назад у часі. Це стосується оцінок кількох інших технологічних гігантів на початку їхнього шляху як публічних компаній. Як видно на графіку нижче, Amazon і Apple у минулому торгувалися за неймовірно високими рівнями, а сьогодні вони дуже розумно оцінені.

Дані співвідношення PE PLTR за YCharts

І, як видно на детальному зображенні Apple, коли прибутки справді почали стрімко зростати, оцінка знизилася.

Дані співвідношення PE AAPL за YCharts

Можливо, саме це починає відбуватися зараз із Palantir.

Дані співвідношення PE PLTR за YCharts

Висока оцінка Palantir

Повернемося до нашого питання: чи справді потрібно ігнорувати високу оцінку Palantir і купувати цінні папери? Історія показує, що інші технологічні гравці у минулому проходили періоди високої оцінки — і якщо ви відмовлялися їх купувати через це, ви могли пропустити великі прибутки з часом. Ось приклад Apple. Це означає зростання цін акцій на 70 000% за останні 25 років.

Дані співвідношення PE AAPL за YCharts

Звісно, це не гарантує, що Palantir принесе такий самий прибуток з часом. Але історія каже нам, що високі оцінки часто виникають на початку історії зростання технологій — і якщо бізнес компанії продовжує успішно зростати, оцінка зазвичай стабілізується на більш розумних рівнях.

Що стосується сьогоднішнього стану Palantir, важливо враховувати вашу інвестиційну стратегію. Хоча є підстави бути оптимістичним щодо цієї компанії, якщо ви інвестор-ціновик або обережний інвестор, Palantir, ймовірно, не є для вас правильним вибором зараз. Але якщо ви агресивний інвестор і високі оцінки — єдина причина, через яку ви не додали акції Palantir до свого портфеля, — можливо, варто переглянути свою позицію. Якщо історія вірна, ви все ще можете отримати значну вигоду у довгостроковій перспективі, інвестуючи в Palantir навіть за цю високу ціну.