3 акції з дивідендами, які варто подвоїти прямо зараз

Що ще краще за високі дивіденди? Дивіденд, який може зростати протягом довгого часу. Бажано, щоб він міг зростати дуже сильно.

Розгляньте це: Завдяки послідовному зростанню дивідендів, активи Ворена Баффета у Coca-Cola, які коштували йому 1,299 мільярда доларів у середині 1980-х, тепер щороку виплачують йому дивіденди у розмірі 736 мільйонів доларів, що становить 57% (і зростає) доходності від його інвестицій.

Тому, коли ви враховуєте сьогоднішню доходність дивідендів, вона може бути не такою важливою, як перспективи зростання цієї виплати. Це означає, що компанії з низькою сьогоднішньою доходністю можуть в кінцевому підсумку стати набагато кращими дивідендними акціями, ніж сьогоднішні високодохідні, у довгостроковій перспективі.

Що стосується перспектив зростання, то немає нічого кращого за технологічний сектор. Хоча багато технологічних компаній не виплачують дивідендів, три з них це роблять. Інвестори повинні скористатися недавнім ослабленням сектору, щоб придбати акції цих довгострокових переможців.

Розширити

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сьогоднішні зміни

(-0.02%) $-0.08

Поточна ціна

$429.92

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.0 трлн

Діапазон за день

$426.06 - $433.64

52-тижневий діапазон

$215.88 - $437.68

Обсяг торгів

137 тис.

Середній обсяг

24 млн

Валовий прибуток

64.96%

Дивідендна доходність

0.58%

Broadcom

Незважаючи на те, що внутрішній співробітник ради директорів Broadcom (AVGO 0.02%) 6 вересня придбав акції компанії на суму 10 мільйонів доларів, ціна акцій продовжила падати ще на 5% від тих рівнів.

Але це може бути можливістю. Недавнє падіння акцій Broadcom сталося після хорошого, але не видатного звіту про прибутки. І багато технологічних акцій, вважаються переможцями штучного інтелекту (AI), серед яких і Broadcom, мали фантастичні роки, тому коли цього місяця зросли довгострокові відсоткові ставки, багато інвесторів вирішили зафіксувати прибутки.

Ще одна причина: минулого тижня The Information повідомила, що Alphabet розглядає можливість відмови від ASIC-технології Broadcom на користь внутрішнього дизайну або конкурента Marvell. Варто зазначити, що Broadcom забезпечує ключовий інтелектуальний капітал для внутрішньо розроблених Google tensor processing units (TPUS). Marvell також має ASIC-технології, які використовують інші гіганти хмарних сервісів для створення кастомних чипів.

Однак Google спростував цей звіт минулого четверга, заявивши: “Наша робота для задоволення внутрішніх і зовнішніх потреб у хмарних сервісах виграє від нашої співпраці з Broadcom; вони були відмінним партнером, і ми не бачимо змін у нашій співпраці.”

Але крім ASIC, Broadcom матиме більш суттєві вигоди від AI. Ще більша частка бізнесу припадає на провідні у галузі чипи Tomahawk і Jericho для комутаторів і маршрутизаторів. Ці мережеві платформи користуються дуже високим попитом, оскільки навчання і виведення AI вимагає величезної швидкості передачі даних. Генеральний директор Хок Тан зазначив минулого кварталу, що попит на AI-мережі зріс на вражаючі 50% квартал до кварталу і зросте з 15% від поточного доходу від чипів Broadcom до понад 25% у наступному році.

Можливо, ситуація стане ще кращою, якщо і коли Broadcom завершить свою покупку VMware (VMW +0.00%), заплановану на кінець жовтня, що розширить портфель програмного забезпечення Broadcom і дасть їй ще більший бізнес у галузі гібридних хмарних інфраструктур.

Broadcom продемонструвала неймовірну здатність розширювати маржу за рахунок поглинань протягом років; її дивіденд наразі становить 2.3%, але ця виплата зросла на 38% щорічно з 2016 року. Враховуючи підтримку AI і ймовірне ще одне велике поглинання (хоча й не гарантоване), я очікую, що сильне зростання дивідендів Broadcom триватиме і в майбутньому.

Джерело зображення: Getty Images.

Microchip

Як і Broadcom, спеціаліст з мікроконтролерів і аналогових чипів Microchip (MCHP 0.40%) — це компанія напівпровідників, яка має отримати вигоду від зростання обчислень у дата-центрах. Але хоча Microchip має потенціал для зростання завдяки AI, включаючи мікроконтролери, PCIe-комутуючі чипи і розумні контролери пам’яті, її доходи від дата-центрів складають менше від загального бізнесу порівняно з Broadcom, приблизно 17.5%.

Але Microchip також дуже залежить від ще одного мегатренду в промислових обчисленнях. Мова йде про Інтернет речей (IoT), edge computing, розумну інфраструктуру та електричні й автономні автомобілі.

Хоча сектор чипів минулого року увійшов у стагнацію, Microchip зберегла зростання, оскільки багато її автівкових і промислових чипів були дуже затребувані під час дефіциту 2021 року. Однак керівництво нещодавно зазначило про ослаблення попиту в Китаї, що може спричинити квартальне зниження вперше за довгий час. Тому останнє зниження цін.

Але у довгостроковій перспективі Microchip має потенціал зростання завдяки широкій експозиції до трендів “розумного всього”. Компанія також має вражаючу історію зростання, зростаючи з доходів на 16.4% протягом останніх 30 років. І за п’ять років, починаючи з 2021 фінансового року, керівництво очікує органічного зростання від 10% до 15%, оскільки ці мегатренди набирають обертів. Це робить недавнє зниження можливістю для довгострокових інвесторів, особливо враховуючи, що Microchip зараз торгується за співвідношенням ціна-прибуток майже 12.4 рази наступних оцінок прибутку.

Ще більш привабливо для інвесторів у дивіденди: Microchip підвищує свою поточну дивідендну ставку 1.94% не щорічно, а щоквартально. Це тому, що компанія досягла цілі щодо рівня заборгованості минулого року після п’яти років погашення боргів. Висока заборгованість була результатом великого поглинання Microsemi на 10,3 мільярда доларів у 2018 році.

З того часу, як компанія знизила борги до комфортних рівнів, вона систематично збільшує виплати акціонерам кожен квартал. Минулого кварталу компанія оголосила, що виплатить 67.5% вільного грошового потоку акціонерам, і збільшить цю частку на 500 базисних пунктів (бп) щоквартально, досягнувши 100% вільного грошового потоку, повернутого акціонерам, до березня 2025 року. Тому можна бути впевненим, що її дивіденди зростатимуть значно протягом найближчих років.

Відмінна акція для зростання дивідендів може забезпечити щасливу пенсію. Джерело зображення: Getty Images.

Ubiquiti, Inc.

Нарешті, Ubiquiti, Inc. (UI 10.67%) ймовірно, не на радарі багатьох інвесторів. Це через те, що керівництво припинило проводити звіти про прибутки з публічними акціонерами кілька років тому. Але на це є хороша причина: залишилось небагато інституційних акціонерів, оскільки засновник і CEO Роберт Пера володіє понад 93% акцій!

Ось це справжнє внутрішнє володіння. Але навіть його дуже зацікавлений CEO не зміг запобігти значному зниженню акцій Ubiquiti цього року, які впали на 47% у 2023 році, підвищуючи їхню дивідендну доходність до 1.6%.

Але це може бути можливістю. Ubiquiti спеціалізується на комутаторах, точках доступу WiFi, камерах безпеки і розумних дверних дзвінках, з пристрасною базою користувачів серед малих підприємств і самостійних техніків. Ubiquiti продає красиве і інтуїтивне обладнання за дуже низькими цінами, оскільки компанія фактично не має великого відділу продажів і працює дуже економно, з акцентом на найм висококваліфікованих інженерів.

Однак Пера міг бути трохи “надто економним” за останні кілька років, оскільки Ubiquiti зазнала нестачі компонентів під час дефіциту 2021 року, щоб задовольнити весь попит. Це призвело до того, що Ubiquiti платили більше за компоненти і за прискорену доставку, що знизило валову маржу. Пера потім компенсував це минулого року, інвестуючи величезні суми у створення запасів, припинив викуп акцій і збільшив боргове навантаження компанії для цього. У відповідь акціонери почали продавати акції.

Однак тепер, коли запаси знаходяться на більш здоровому рівні, зростання і показники Ubiquiti мають нормалізуватися. Минулого кварталу компанія перевищила очікування щодо доходів, і прибутковість починає зростати.

UI Доходи (квартальні) дані за YCharts.

Хоча валова маржа ще не повернулася до рівнів початку 2021 року, вона має зростати з часом. Це тому, що Ubiquiti використовує метод обліку “перший прийшов — перший пішов”, тобто ймовірно, вона все ще продає обладнання, куплене під час зростання цін на компоненти і їхнього дефіциту. Але її собівартість має нормалізуватися з часом.

Загалом, Ubiquiti має дуже високі показники повернення капіталу, керівника з довгостроковою орієнтацією і пристрасну базу користувачів. Тепер, торгуючись за співвідношенням 15 разів наступних оцінок прибутку, це знову приваблива покупка.