Чи є Swarmer акцією, яка робить мільйонерів?

Американська оборонна та авіакосмічна промисловість можливо не є найцікавішим місцем для інвесторів у технології, щоб розмістити свої гроші. Багато з провідних військових підрядників країни — це великі, усталені компанії, які, ймовірно, не мають багато простору для розширення. І галузь не йде в ногу з іншими можливостями, такими як генеративний штучний інтелект (ШІ).

Однак ситуація починає змінюватися, оскільки нове покоління військових підрядників починає розмивати межі між обороною та технологіями. Спеціаліст з ШІ та автономних дронів Swarmer (SWMR +9.98%) здається, належить до цієї категорії.

Розгорнути

NASDAQ: SWMR

Swarmer

Сьогоднішня зміна

(9.98%) $2.71

Поточна ціна

$29.85

Основні дані

Ринкова капіталізація

$347M

Діапазон за день

$27.31 - $30.36

52-тижневий діапазон

$5.00 - $68.97

Обсяг торгів

124K

Середній обсяг

2.8M

Чому Swarmer?

Swarmer почав свою діяльність у 2023 році після вторгнення Росії в Україну, коли українські захисники потребували способу протистояти перевагам противника у вогневій міць. Рішення компанії розроблені для того, щоб один оператор міг керувати десятками або навіть сотнями безпілотних літальних апаратів у бойових операціях.

Замість виробництва власних дронів, Swarmer використовує підхід, орієнтований на програмне забезпечення; його технологія розроблена для встановлення у стороннє обладнання. Це означає, що вона не обмежена використанням з будь-якою конкретною платформою дронів. Вона також є інноваційною — впроваджує методи уникнення контрзаходів для дронів, таких як GPS-гіпнування.

Незважаючи на те, що компанія є відносно новою, вона далеко не є неперевіреним стартапом. Її технологія була широко випробувана на полі бою з понад 100 000 реальних місій. Ця характеристика може надати їй довіри та сильну економічну оборону, оскільки вона прагне масштабувати свою бізнес-модель і знайти додаткових клієнтів у військових структурах за межами України.

Її зусилля з розширення відбуваються у зручний час, оскільки уряд США прагне розширити військово-промислову базу країни та перейти до систем наступного покоління.

Війна в Ірані також привернула нову увагу до сили цих нових методів ведення війни. Хоча окремі дрони можна досить легко перехопити, рої з них можуть перевантажити системи протиповітряної оборони, дозволяючи деяким досягти цілей. Більше того, з приблизною ціною всього у $40 000 за одиницю, бойові дрони пропонують величезні економічні переваги порівняно з традиційними ракетами, які можуть коштувати понад $4 мільйони кожна.

Можливо, ажіотаж перевищує реальність

Джерело зображення: Getty Images.

Swarmer завершила своє первинне публічне розміщення 17 березня, продавши 3 мільйони акцій за стартовою ціною $5. Реакція ринку була вибуховою — акції зросли у 13 разів за наступний тиждень до трохи більше $65, перш ніж повернутися до близько $25. Однак у останні дні вони знову зростають. На закритті вівторка акції торгувалися за $47.20.

Коли ми глибше досліджуємо фінансову ситуацію Swarmer, стає зрозуміло, чому була така велика варіативність у ціні акцій: вся активність на даний момент є спекулятивною.

Поточна ринкова капіталізація компанії становить близько $580 мільйонів. Але її доходи за 2025 рік склали всього $309 920 — і це фактично на 6% менше, ніж у 2024 році. Більше того, незважаючи на те, що компанія орієнтована на програмне забезпечення, її валові маржі дивують своєю скромністю — трохи менше 39%.

Щоб бути справедливим, Swarmer — дуже молода компанія, і такі питання часто вирішуються, коли стартап збільшує масштаб. Однак можна також стверджувати, що компанія вийшла на ринок занадто рано, щоб бути привабливою інвестицією. У 2025 році її операційні збитки зросли більш ніж на 300% до $5.1 мільйона, і у компанії немає чіткої стратегії виходу на прибутковість.

Хоча $15 мільйонів, зібраних під час IPO, допоможуть у короткостроковій перспективі, інвесторам слід очікувати, що компанія з часом звернеться до боргового фінансування або вторинних продажів акцій для залучення коштів на фінансування своєї діяльності. Такий розподіл капіталу зменшує претензії поточних інвесторів на будь-який майбутній прибуток компанії, що може спричинити падіння акцій.

Гарна ідея не завжди є гарною інвестицією

Технологія рою дронів Swarmer виходить на ринок у зручний час, оскільки США та інші країни переходять до систем наступного покоління ведення війни. Але інвесторам слід суворо уникати цієї акції, поки не з’явиться більше інформації про те, чи зможуть її перспективи зростання випередити її оцінку, і поки вона не покаже потенціал контролювати свої величезні витрати на гасіння готівки.