Ціни на чіпи для зберігання зростають стрімко! Технології Tongyou та Puran піднялися на 20% до ліміту, а вибух у обчислювальній потужності AI сприяє дефіциту NAND Flash до 2028 року

Питання AI · Як обчислювальна потужність AI може спричинити вибуховий цикл у зберігаючих чипах?

Ранковий зростання сектору зберігаючих чипів склав у цілому 3.69% станом на час публікації. Лідируючі акції Tongyou Technology та Puran Shares піднялися на 20.00% до ліміту, Xingfu Electronics, Shenkeda, Lankei Technology, Xidian Shares, Jiangbolong, Hengshuo Shares, Juguang Technology, Jingzhida піднялися більш ніж на 10%, Woge Optoelectronics, Hongban Technology, Bojie Shares, Yanyan New Materials, Shenzhen Huaqiang — по 10% до ліміту.

З новин: у п’ятницю минулого тижня на ринку США Intel виросла на 13.96%, Micron Technology — на 15.49%, SanDisk і Western Digital також встановили історичні рекорди. Сьогодні в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні відгукнулися синхронно: корейський індекс Composite відкрився зростанням понад 5%, що спричинило механізм «флешу», акції гігантів мікросхем Samsung Electronics, SK Hynix досягли історичних максимумів.

Основним рушієм зростання є сильна підтримка фундаментальних показників галузі. З одного боку, попит на обчислювальну потужність AI продовжує стрімко зростати, що веде до «суперциклу» у зберігаючих чипах. За даними TrendForce, у другому кварталі 2026 року контрактна ціна на універсальні DRAM зросте на 58-63% порівняно з попереднім періодом, ціна на NAND Flash підніметься на 70-75%. З іншого боку, квартальні результати AMD і прогнози на другий квартал перевищили очікування, що підкреслює високий попит на чипи для дата-центрів.

Генеральний директор компанії Kingston Technology, Gou Jiazhuang, зазначив, що інвестиції в AI поступово переміщуються з тренування до виведення в експлуатацію, що додатково стимулює зростання попиту на зберігаючі чипи. Через обмеженість пропозиції короткостроково важко вирішити проблему дефіциту DRAM і NAND Flash, причому NAND Flash може залишатися дефіцитним до 2028 року. У другій половині року ціни на зберігаючі чипи й надалі зростатимуть.

Одночасно, вибух обчислювальної потужності AI створює «ефект всмоктування» у виробництві зберігаючих чипів, а інтелектуалізація нових енергетичних автомобілів сприяє різкому зростанню попиту на зберігаючі рішення, що разом підвищує вартість автомобілів. З 1 травня кілька провідних автоконцернів оголосили про підвищення цін на нові енергетичні моделі, здебільшого на 2000-8000 юанів.

Відповідні галузі:

Проектування та виробництво зберігаючих чипів: як ключовий елемент ланцюга зберігаючої промисловості, що отримує вигоду від вибуху попиту у сферах AI, нових енергетичних автомобілів, дата-центрів та інших downstream-галузей, а також від постійного зростання цін на зберігання. Компанії з власною розробкою, повним портфелем продуктів і здатністю до самостійного R&D отримають прямі вигоди від зростання обсягів і цін, що стимулює їхній прибуток і підвищує оцінку галузі у міру покращення економічної ситуації.

Матеріали для напівпровідників: виробництво зберігаючих чипів сильно залежить від спеціальних газів, полірувальних матеріалів та інших ключових компонентів. У світі зараз спостерігається напруженість запасів, а розширення виробництва сприяє зростанню попиту на матеріали. Наприклад, ціна на гелій за рік зросла на 358%, ціна на DDR4 у фізичній формі — майже в 18 разів. Постачальники відповідних матеріалів отримають можливість для зростання попиту і цін.

Пакування та тестування: з постійним зростанням попиту на зберігаючі чипи, обсяги замовлень у сфері пакування і тестування стабільно зростають. Компанії з передовими технологіями пакування і великими виробничими потужностями отримають значну вигоду у висококон’юнктурній галузі. Крім того, зростання вимог до продуктивності і надійності з боку AI і автомобільних систем стимулює технологічне оновлення у цій сфері, що ще більше зміцнює конкурентні переваги.

Автомобільне зберігання: інтелектуалізація нових енергетичних автомобілів призводить до багатократного зростання споживання зберігаючих чипів у транспортних засобах. Високорівневі системи автопілота потребують обробки величезних обсягів даних у реальному часі, що вимагає високої пропускної здатності і обсягу пам’яті, значно перевищуючи потреби традиційних бензинових авто. Автомобільні мультимедійні системи також залежать від великих обсягів флеш-пам’яті. Компанії, що займаються розробкою і адаптацією автомобільних зберігаючих рішень, отримають широкі можливості для зростання.

Компанії ланцюга:

Puran Shares: компанія зосереджена на передових низьковольтних NOR Flash і високонадійних EEPROM, а також мікроконтролерах і аналогових продуктах. Її зберігаючі чипи широко застосовуються у мобільних пристроях, ПК, автомобільній електроніці, IoT. Виграє від зростання цін на зберігання і попиту знизу, демонструє високі результати.

Jiangbolong: має бренди зберігаючих рішень FORESEE, Zilia і Lexar, що орієнтовані на висококласний споживчий сегмент і міжнародний ринок. Продукти використовуються у AI-пристроях, серверах, автомобільній електроніці, IoT. У першому кварталі 2026 року досягли зростання доходів на 132.79%, чистий прибуток — на 2644.05%, рентабельність — 40%, активно розширюють ринок.

Beijing Junzheng: дочірня компанія Beijing Xicheng працює у сфері зберігаючих чипів понад 30 років, пропонує високоякісні і надійні продукти для автомобільної, промислової і медичної сфер, а також для телекомунікацій і висококласної споживчої електроніки. У першому кварталі 2026 року зростання доходів — 47.12%, чистий прибуток — 331.61%, що зумовлено високим попитом у сферах авто і AI.

Dongxin Shares: компанія зосереджена на незалежній розробці і продажу малих і середніх за обсягом зберігаючих чипів. З початку 2026 року ціни на нішеві зберігаючі продукти зросли, зумовлено дисбалансом у структурі пропозиції і попиту на великі обсяги і виходом з ринку великих закордонних виробників у сегменті споживчої електроніки. У першому кварталі доходи зросли на 236.95%, чистий прибуток — на 333.42%, рентабельність — 29%, що перевищує очікування.