Чи знайшла Amazon наступний AWS?

Amazon (AMZN 0,97%) наразі є лідером у хмарних обчисленнях. Компанія Amazon Web Services (AWS) є одним із її найбільших драйверів операційної прибутковості, оскільки її основний електронний комерційний бізнес має відомо низькі маржі. AWS все ще має привабливі довгострокові перспективи. Генеральний директор Енді Джессі зазначив у листі акціонерам, що 85% витрат на ІТ все ще здійснюється на місці.

Оскільки ці витрати переходять у хмару, Amazon має стати одним із найбільших переможців. Але чи знайшов технологічний гігант ще один потенційний шлях зростання, який міг би конкурувати з AWS? Компанія нещодавно оголосила про новий бізнес-сегмент, що змусило інвесторів задуматися, чи так це. Давайте розглянемо це і вирішимо, що це може означати для інвесторів.

Джерело зображення: The Motley Fool.

ASCS увійшов у чат

Amazon витратив роки і невелику суму грошей на створення логістичної мережі. Вона включає транспортні активи для довгострокових перевезень, величезні склади, кур’єрів і різноманітні інструменти для оптимізації маршрутів, аналітики та інше. Компанія зробила це, щоб запропонувати безкоштовну швидку доставку своїм клієнтам. Це окупилося. Переваги, такі як безкоштовна доставка, доставка за ніч і інші, безумовно, приваблюють більше покупців на платформу і заохочують їх витрачати більше. Але ця мережа переважно була відкритою для бізнесів у екосистемі Amazon, включаючи тих, хто продає на його сайті. Тепер це змінюється.

Нещодавно Amazon оголосив про запуск Amazon Supply Chain Services (ASCS), який надасть іншим бізнесам доступ до логістичної мережі компанії. Зверніть увагу на схожість з AWS. З останнім Amazon побудував велику обчислювальну інфраструктуру і здає її в оренду іншим компаніям через хмарну модель. З ASCS компанія побудувала масивну логістичну мережу і тепер здаватиме її в оренду іншим компаніям, дозволяючи їм уникнути витрат на створення власної. Це може стати популярною послугою.

Хоча електронна комерція стала набагато популярнішою, ніж раніше, вона все ще має багато потенціалу для зростання. Енді Джессі сказав, що 80% роздрібної торгівлі все ще відбувається у фізичних магазинах, і з часом це зміниться.

Розширення

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сьогоднішня зміна

(-0,97%) $-2,65

Поточна ціна

$270,03

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2,9 трлн

Діапазон за день

$269,19 - $270,46

52-тижневий діапазон

$196,00 - $278,56

Обсяг торгів

39 тис.

Середній обсяг

50 млн

Валовий прибуток

50,60%

Тим часом, безкоштовна і швидка доставка, яка є стандартом на Amazon, все ще відсутня у багатьох інших компаніях. Ці ритейлери можуть побачити можливість покращити свої операції електронної комерції, використовуючи логістичну мережу Amazon. За словами Amazon, такі великі корпорації, як Procter & Gamble, 3M і American Eagle Outfitters, вже підписалися на ASCS. Більше того, як і AWS, ASCS потенційно може мати вищі маржі, ніж основний бізнес Amazon у сфері електронної комерції.

Перші інвестиції у створення дата-центрів і всієї інфраструктури AWS були величезними, але тепер, коли вона запущена, додаткові витрати на кожного нового клієнта є відносно низькими. Можливо, ми побачимо щось подібне і з ASCS. Це може не мати такої високої маржі, як AWS (ASCS стикнеться з значними операційними витратами, включаючи витрати на працю і паливо), але воно цілком може стати сильнішим драйвером прибутку, ніж операції Amazon у сфері електронної комерції.

Що це означає для інвесторів?

Звісно, ще зарано казати, чи буде ASCS настільки ж успішним, як AWS. Конкуренти можуть вирішити не використовувати логістичну мережу Amazon, або маржі ASCS можуть бути знижені через різні витрати, які вона понесе. Це всі можливості, які інвестори мають враховувати: новий бізнес-проект Amazon ще не є гарантією успіху. Однак ця ініціатива — ще один приклад креативності та інновацій Amazon, які допомогли їй стати лідером у сфері електронної комерції та хмарних обчислень.

Навіть без ASCS Amazon має чудові перспективи зростання у своїх хмарних, штучного інтелекту та рекламних бізнесах, а також у інших потенційно привабливих можливостях, таких як її медичні проєкти через Amazon One Medical. У Amazon також велика база клієнтів — понад 200 мільйонів членів Prime, і вона може знайти ще більше способів монетизації цієї аудиторії у майбутньому.

Крім того, технологічний гігант має широкий захист через витрати на перехід, ефект мережі та сильний, впізнаваний бренд, який легко приваблює клієнтів до своєї платформи. З усіх цих причин акції Amazon залишаються дуже привабливими, незалежно від того, чи вдасться ASCS досягти успіху чи ні.