Найкращий "інструменти та лопати" штучного інтелекту (ШІ) для зростання акцій на Nasdaq прямо зараз

Існує метафора інфраструктури, яка ніколи не втрачає актуальності в інвестуванні: під час золотої лихоманки вам не потрібно знаходити золото, щоб стати багатим. Вам просто потрібно продавати кирки та лопати. Імітація золотої лихоманки штучного інтелекту (ШІ) має одну версію цього, яка є ще більш буквальною, ніж усвідомлюють більшість інвесторів, і вона працює на світлі.

Lumentum Holdings (LITE +16.90%) виробляє компоненти, які перетворюють електричні сигнали в дата-центрах ШІ у оптичні сигнали, і зараз ця здатність може бути більш стратегічно важливою ніж будь-коли. Акції також демонструють стрімке зростання — вони зросли майже на 420% за останні шість місяців. Я зазвичай скептично ставлюся до акцій, яких зараз люблять усі, але вважаю, що ще не пізно інвестувати в цю компанію.

Джерело зображення: Getty Images.

Що робить Lumentum

Lumentum — компанія з Сан-Хосе, що спеціалізується на фотоніці. Вона виробляє лазери, оптичні трансивери та фотонні компоненти, які розміщені всередині дата-центрів і забезпечують швидкий, енергоефективний зв’язок між чіпами, серверами та стелажами. Простими словами: коли кластер ШІ потрібно передати величезні обсяги даних, він не може покладатися лише на мідні кабелі. При масштабі мідь нагрівається, сповільнює передачу і витрачає багато енергії. Оптичні з’єднання — за допомогою світла — передають дані швидше, на більші відстані, з значно меншими втратами енергії у вигляді тепла.

Саме тому гіперскейлери витрачають мільярди на перепроектування внутрішньої архітектури дата-центрів ШІ для використання оптичних інтерконектів, і саме тому Lumentum стала компанією, яку найбільші імена у ШІ не можуть ігнорувати.

Розширення

NASDAQ: LITE

Lumentum

Сьогоднішні зміни

(16.90%) $152.77

Поточна ціна

$1056.57

Основні дані

Ринкова капіталізація

$65B

Діапазон за день

$949.50 - $1058.68

52-тижневий діапазон

$69.26 - $1058.68

Обсяг торгів

176К

Середній обсяг

6.2М

Валовий прибуток

35.36%

Nvidia нещодавно написала Lumentum чек на 2 мільярди доларів

У березні Nvidia (NVDA +3.05%) оголосила про багаторічне стратегічне партнерство з Lumentum, включаючи інвестицію в 2 мільярди доларів для розширення виробничих потужностей Lumentum і поглиблення співпраці в дослідженнях і розробках у галузі оптики дата-центрів. У повідомленні йшлося, що Nvidia і Lumentum працюватимуть разом для прискорення інновацій у передових технологіях оптики, щоб забезпечити наступне покоління інфраструктури ШІ.

Більшість будівництва дата-центрів ШІ зараз базується на продукції Nvidia. Тому, коли Nvidia інвестує 2 мільярди доларів у фотонну компанію і зобов’язується на багаторічну співпрацю в R&D, це сигналізує про те, що оптичне з’єднання стає ключовим обмеженням у розгортанні ШІ, і що Lumentum є пріоритетним партнером чипмейкера для його вирішення.

Розширення

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(3.05%) $6.57

Поточна ціна

$221.77

Основні дані

Ринкова капіталізація

$5.2Т

Діапазон за день

$213.89 - $222.19

52-тижневий діапазон

$120.28 - $222.19

Обсяг торгів

2.6М

Середній обсяг

171М

Валовий прибуток

71.07%

Дохідність дивіденду

0.02%

Показ шоу OFC 2026

У тому ж місяці, коли Nvidia уклала угоду, Lumentum взяла участь у Конференції з оптоволоконної комунікації 2026 у Лос-Анджелесі і продемонструвала набір технологій, які, на мою думку, читаються як дорожня карта на наступні кілька років проектування дата-центрів ШІ.

Головним елементом стала проривна демонстрація масштабування оптики з використанням технології VCSEL (вертикально-камерний лазер з випромінюванням на поверхні), яка показала, що її оптичні інтерконекти можуть підтримувати масивний паралелізм, необхідний для кластерів ШІ наступного покоління. Lumentum також показала свої багатопотокові когерентні монітори оптичних каналів, що вміщують у чотири рази більше щільності, ніж типові модулі ринку, і розширений модуль iTLA (інтегрована налаштовувана лазерна збірка) з діапазоном налаштування на 200% більшим за традиційні альтернативи, що охоплює 12,4 терагерц.

Щоб пояснити простими словами, Lumentum продемонструвала, що може вмістити набагато більше оптичної потужності у набагато менше фізичне місце — що саме потрібно при побудові інфраструктури ШІ, яка масштабуються ефективно.

Ризики, яких не можна ігнорувати

Lumentum — не проста, низькоризикована інвестиція. Вона працює у сегменті компонентів, який історично був циклічним — оптичне мережування пережило жорсткий цикл буму і краху на початку 2000-х років, і пам’ять про ту епоху досі змушує деяких інвесторів бути обережними. Якщо витрати гіперскейлерів на ШІ знизяться, замовлення Lumentum можуть швидко звузитися.

Компанія також стикається з конкуренцією з боку добре капіталізованих конкурентів. Coherent та інші активно працюють у галузі оптики дата-центрів. Відмінність Lumentum у високопродуктивних лазерах і спільних оптичних модулях є реальною, але збереження її переваги вимагатиме постійних інвестицій у R&D.

Також існує ризик реалізації, пов’язаний із самим партнерством з Nvidia. Зобов’язання на 2 мільярди доларів означає, що Lumentum потрібно значно масштабувати виробництво, що потребує часу, капіталу та координації по всьому світу. Якщо строки зірвуться, це створить розрив між очікуваннями та реальністю — і ринок швидко покарає високоростові акції за такі розриви.

З огляду на недавній ріст компанії, зараз це не акція, на яку слід ставити великі ставки. Замість цього зацікавлені інвестори повинні поступово формувати відповідальну позицію через стабільне середньорічне інвестування з очікуванням стабільних довгострокових прибутків.