У світі інвестицій у біткоїн останнім часом дуже обговорюється справа Еріка Трампа та його American Bitcoin. За повідомленням Forbes, ця компанія рекламувалася як «машина для створення грошей», але насправді була арбітражним інструментом, який майстерно використовував психологію інвесторів-підтримувачів MAGA.

Як це працювало: за допомогою перебільшеної реклами залучали інвесторів, використовували преміум-бренд Трампа для підняття ціни акцій, а потім конвертували їх у готівку. З іншого боку, звичайні інвестори зазнавали великих збитків. Після IPO у вересні компанія продала близько 158 мільйонів акцій, отримавши приблизно 351 мільйон доларів готівкою, і цими коштами купила близько 390 мільйонів доларів біткоїнів.

Також виникають сумніви щодо розрахунків витрат на майнінг. Оголошені витрати становили близько 58 000 доларів, але фактичні загальні витрати з урахуванням амортизації обладнання сягали близько 90 000 доларів. Тобто вони перевищують поточну ціну біткоїна. Крім того, компанія має ризики, пов’язані з кредитуванням обладнання: якщо ціна біткоїна не відновиться, всі намайнені біткоїни можуть бути використані для погашення боргів за обладнанням.

Ця компанія має приголомшливу структуру — лише двоє штатних співробітників. Ціна акцій з пікових рівнів впала на 92%, а оцінені збитки інвесторів сягнули близько 500 мільйонів доларів. У той же час особисті активи Еріка Трампа зросли з приблизно 19 мільйонів до 28 мільйонів доларів. Ця контрастність багато про що говорить.

Ерік Трамп у відповідь виступив у Twitter, критикуючи Forbes. Він стверджує, що American Bitcoin наразі володіє понад 7000 біткоїнами і є 16-ю за величиною публічною компанією з біткоїнами у світі, має близько 90 000 майнінгових ригів і хешрейт 28 EH/s. За його словами, запаси біткоїнів у балансі за четвертий квартал зросли на 58%, а витрати на майнінг були знижені на 53% від ринкової ціни. Також він підкреслює, що квартальний дохід склав 78,3 мільйона доларів, що на 22% більше за попередній квартал.

Однак за цим конфліктом стоїть очевидний конфлікт інтересів. Факти про збитки інвесторів і зростання активів керівництва залишаються незмінними. Учасники ринку мають зробити висновки з цієї ситуації: важливо вміти розпізнавати різницю між брендовою цінністю та реальною ситуацією, а також бути обережними щодо перебільшеної реклами.