Американські акції продовжують божевільний ріст, ось вам індикатор Баффета для визначення вершини

01）Зростання пам’яті чипів божевільне
Micron підскочив на 15 пунктів,
SanDisk — на 16 пунктів,
Intel — на 13 пунктів,
усі встановили нові історичні рекорди.
На початку року SanDisk був ще понад 200, зараз понад 1500, більше ніж у 7 разів.
У порівнянні з цим, Hynix і Samsung вважаються менш зростаючими.
Ті ж самі цінові цілі на пам’ять в А-акціях — просто мурахи.
Нещодавно одна нова акція назвала себе «малою SanDisk», і вже менш ніж за місяць зросла у 2,5 рази, що стало прикладом для пам’яті в А-акціях.
Можна сказати, що ефект багатства настільки концентрований, що це справжній бенкет для сміливих.
Якщо ви останнім часом перебуваєте у стані «застиг», багато подумайте про свої проблеми.
Чи ви правильно не входите у позицію, бо боїтеся ризику, чи неправильно не переключаєтесь?
Якщо ви правильно входите, але позиція мала — дуже просто: кожного разу, коли повертаєтесь до MA5, цінуєте цей момент.
Якщо ви неправильно входите — коли робити переключення? Це теж просто: чекати, поки американські акції заспокояться, а корекція стане часом для розбіжностей.
02）Два варіанти для тих, хто неправильно входить
Ліньки неправильно входити — мають два варіанти.
Один — входити у відповідний секторний ETF, наприклад, у інноваційний штучний інтелект або у популярні цього тижня космічні ETF, супутникові ETF.
Інший — бездумно купувати QDII-фонди, тобто косвено інвестувати у американські акції.
Більшість американських фондів мають середню дохідність понад 20%, і це ще слабкий показник.
Точно влучити у американські пам’яті та світлові QDII-фонди — за останні два місяці понад 40%.
Можете самі пошукати QDII на Таобао — по кривій доходності все стане зрозуміло.
На жаль, через різні обмеження купівлі, щоденний дохід становить лише кілька чашок чаю.
Якщо щодня є ліміт у 10 000, навіть не наважуєшся уявити, наскільки високий може бути дохід.
Після відкриття лімітів QDII у другій половині року я дам рекомендації.
03）За кордоном голоси про бульбашки стають голоснішими
Зараз не кажіть, що в А-акціях відчувається бульбашковий настрій, у США розбіжності ще більші.
Якщо ви часто дивитесь думки, то помітите, що за кордоном голоси про бульбашки звучать голосніше.
Легендарний хедж-фондовий гуру Пол Тюдор Джонс заявив, що поточна ситуація дуже схожа на 1999 рік, але він вважає, що бичачий ринок може тривати ще один-два роки.
Проте, якщо оцінки продовжать зростати, кінцева корекція буде задушливою.
Дані показують, що індекс напівпровідників Філадельфії за останні 28 днів зростав 24 дні, зростання склало 63%.
Таке зростання — хіба можна вірити, що бульбашки немає?
04）Індикатор Баффета: простий інструмент для вимірювання верхньої межі
Після обговорення бульбашок корисно побачити, де знаходиться вершина американського ринку.
Простий огляд: індикатор Баффета.
У 2001 році Баффет запропонував, що співвідношення ринкової капіталізації до ВВП понад удвічі — це високий ризик.
Поточні дані: ВВП США у 2025 році — близько 30 трильйонів доларів, у травні ринкова капіталізація — близько 75 трильйонів доларів.
Зараз ринкова капіталізація США приблизно у 2,5 рази перевищує ВВП, ще близько 20 пунктів до трьох.
Дані для порівняння:
Перед інтернет-бульбашкою 2000 року індикатор досяг 146%, потім Nasdaq впав на 78%;
Перед фінансовою кризою 2008 року — понад 110%, S&P 500 за рік знизився у два рази;
На початку 2022 року індикатор перевищив 200%, потім S&P 500 за рік знизився на 19%, що стало найбільшим падінням з 2008 року.
Отже, цей індикатор, запропонований самим Баффетом, попереджає про ризики. Враховуючи, що Баффет масово накопичує 397,3 мільярди доларів у готівці, зрозуміло, чому він не насолоджується бульбашкою, а активно її накопичує?
Як інвестор-ветеран, Баффет знає: важливо діяти відповідно до своїх знань. Він не знає, коли бульбашка лусне, але точно знає, що вона обов’язково лусне.
-----
Після прочитання — чи не серце завмирає? Так, американські інституції, що живуть у страху зростання, мають саме таку психологію.
Але оптимісти кажуть: перед новою індустріальною революцією все можливо.
Ви хочете залишитися песимістом, що пропустив зростання, чи оптимістом у бульбашці?
Мій вибір — і насолоджуватися зростанням у бульбашці, і в будь-який момент вийти на покупку при корекції.
Управління позицією та дисципліна щодо фіксації прибутку — важливіше за визначення вершини.