Один 12-річний бідний учень, у руках у нього обгорнуті 20 гонконгських доларів на обід, щодня купує в магазині коробкові обіди за 12 доларів, решту 8 доларів він не наважується витратити. Він дивиться, як однокласники вільно обирають те, що їм подобається, і в серці зростає напруга — як змінити цю ситуацію?

Це й було перше знайомство Цай Цзя Міня з торгівлею. У нього не було капіталу, тому він почав досліджувати Гонконгський лотерейний фонд Mark Six, використовуючи лотерейний квиток за 5 доларів, щоб мріяти про головний приз у 8 мільйонів. Протягом двох місяців він аналізував понад 100 випусків історичних даних і зрозумів, що це повністю випадкова гра. У 14 років він позичив у брата рахунок для торгівлі цінними паперами і почав торгувати гонконгськими акціями, використовуючи гроші з подарунків. Того року він заробив понад 30 відсотків і відчув перший смак успіху.

Але ринок швидко дав йому урок. У 16 років Цай Цзя Мінь використав кредитне плече у 10-20 разів для торгівлі біконвертами та турбінами, і його капітал у понад 40 тисяч гонконгських доларів за одну ніч зменшився до кількох сотень. Він подумав, що його рахунок зламаний, і навіть не наважувався повідомити про це родині. Пізніше, спілкуючись із другом, його погляд змінився через одну фразу — "у тебе немає дітей, яких потрібно годувати, і сім’ї, про яку потрібно піклуватися, цей капітал для тебе не має значення." У той момент він усвідомив, що молодість — це найбільший капітал, а вартість втрат мінімальна.

Коли йому було 19 років, Цай Цзя Мінь зібрав 150 тисяч гонконгських доларів, займаючись репетиторством, і знову почав торгувати. Цього разу він через ризиковані операції повністю збанкрутував. Два рази він починав з нуля, і ці досвіди змусили його задуматися — чому, дивлячись на новини, графіки та аналізуючи фундаментальні дані, він все одно втрачає гроші? Він почав усвідомлювати, що ручна торгівля — це гра на відчуттях і емоціях.

Настав переломний момент. Цай Цзя Мінь відкрив для себе слово "кількісна торгівля". Він усвідомив, що ігнорував найважливіше — перевіряти стратегії за допомогою історичних даних, щоб зрозуміти, чи справді вони приносять прибуток. Відтоді він відмовився від ілюзій швидкого збагачення і перейшов до строгих, даними керованих методів. Він почав самостійно вивчати програмування і тестувати кожну стратегію на історичних даних. Якщо вона працює — вкладає реальні гроші; якщо ні — вдосконалює та оптимізує. "Кількісна торгівля — це можливо, що витрачає час, але не гроші," — став його торговим кредо.

Університеті Цай Цзя Мінь брав участь у змаганнях з кількісної торгівлі і отримав нагороду. Завдяки цим досягненням він потрапив до компанії з власною торгівлею, а згодом приєднався до хедж-фонду, працюючи п’ять років у традиційних фінансах. За цей час він навчився двом найважливішим речам: перше — дані потрібно аналізувати глибше і ширше; друге — як правильно управляти очікуваннями клієнтів — це те, чого не навчишся у домашніх умовах.

У 2020 році Цай Цзя Мінь почав переносити свої кількісні стратегії з традиційних фінансів у криптовалютний ринок. Він використовує стратегічні підходи з середньою та високою частотою (трендові стратегії), визначаючи напрямок зростання або падіння біткойна та Ethereum за годинними графіками. З травня 2021 до січня 2023 року його рахунок зріс з кількох мільйонів гонконгських доларів до 100 мільйонів — за півтора року, з прибутковістю у 20 разів. Після цього щорічний прибуток становить близько 100 мільйонів гонконгських доларів, а річна норма доходності перевищує 100%.

Методологія Цай Цзя Міня дуже проста, але сувора: перше — визначити фактори та правила торгівлі; друге — провести тестування на історичних даних за три-п’ять років, щоб перевірити коефіцієнти Шарпа, Кармі та інші ризикові показники; третє — симуляційна торгівля протягом одного-двох тижнів для перевірки стабільності системи; і нарешті — почати реальну торгівлю з малими обсягами, поступово збільшуючи позиції.

Він особливо наголошує на важливості управління ризиками. Максимальні просідання за стратегічними підходами можуть досягати 20-30%, що може налякати інвесторів. Його підхід — рівномірно розподіляти ваги факторів, щоб уникнути краху всього портфеля через збої одного з них. Також він не дозволяє одному фактору з надприбутковістю мати надмірний вплив — краще пожертвувати частиною доходу, ніж ризикувати стабільністю портфеля.

У 2022 році під час ведмежого ринку Цай Цзя Мінь отримав 240% прибутку за допомогою коротких стратегій. Коли LUNA зазнала краху, він заздалегідь виявив ризики протоколу Anchor і провів точне хеджування. Це все базувалося на його гострому аналізі даних — він звертає увагу на те, що інші ігнорують, наприклад, дані з блокчейну, настрої спільноти, а не слідує за графіками.

Коли прийшла хвиля штучного інтелекту, Цай Цзя Мінь також почав експериментувати. Він тренував моделі машинного навчання для генерації торгових сигналів, і вони почали приносити прибуток. Крім того, інструменти штучного інтелекту значно підвищили ефективність програмування — раніше написання коду займало десять годин, тепер з ChatGPT — п’ять хвилин. Але він також бачить ризики: коли всі почнуть використовувати однакові AI-інструменти, конкуренція посилиться. Майбутній успіх залежить від того, хто зможе більш детально та ефективно застосовувати ці технології.

Від бідного учня до мільярдера у кількісній торгівлі — Цай Цзя Мін пройшов найскладніший шлях. Він каже, що немає народжених геніїв у торгівлі, є лише навчання та наполегливість. Зберігати раціональність, швидко виправляти когнітивні помилки і залишатися скромним — це ключові секрети подолання циклів зростання і падіння. Зараз він не тільки заробляє сам, але й ділиться знаннями та навчає інших, закликаючи займатися тим, що справді любиш, а не робити щось заради грошей. Це і є філософія торгівлі Цай Цзя Міня.