HSBC та Yardeni підвищили цільовий рівень S&P 500 на кінець року, головною причиною є сильний прибуток

Investing.com - HSBC та Yardeni Research обидві підвищили цільову ціну на індекс S&P 500 на кінець року, що переважно зумовлено кращими за очікуваннями прибутками у поточному кварталі.

Відстежуйте найгарячіші ринкові прогнози на Уолл-стріт за допомогою InvestingPro

HSBC підвищила свою цільову ціну на S&P 500 до кінця 2026 року з 7 500 до 7 650 пунктів і підвищила очікування прибутку на акцію (EPS) на 8% у 2026 році, щоб відобразити останні квартальні результати. Банк наразі прогнозує зростання EPS у 2026 році на 20%, до $325, причому технологічний сектор і “Велика сімка технологій” (Magnificent 7) залишаються основними драйверами.

Зі свого боку Yardeni більш оптимістично налаштований, і після того, як загальні очікування прибутків на ринку перевищили його попередні оптимістичні прогнози, ця організація підвищила цільову ціну на кінець року з 7 700 до 8 250 пунктів.

У звіті Yardeni зазначено: «Ми ніколи раніше не бачили, щоб ринок так швидко зростав у відповідь на поточні та майбутні очікування прибутків у короткий період часу. Це призводить до прискореного зростання фондового ринку, зумовленого прибутками.»

Yardeni підвищила свої очікування EPS на 2026 рік з $310 до $330, а на 2027 рік — з $350 до $375.

Обидві організації зазначають, що поточний зростаючий тренд зосереджений на кількох акціях, що є і ризиком, і можливістю. HSBC звертає увагу, що хоча індекс постійно оновлює рекорди, більшість окремих акцій все ще нижчі за свої 52-тижневі вершини, що означає, що при розширенні участі ринку ще залишаються можливості для подальшого зростання.

HSBC також навела кілька можливих шляхів прориву індексу S&P 500 через позначку 8 000 пунктів, зокрема: переоцінка технологічного сектору через штучний інтелект і IPO технологічних компаній, що підвищить базу оцінки; зняття напруженості у геополітичній ситуації, що сприятиме відновленню відстаючих секторів; широке підвищення прибутковості через підвищення ефективності штучного інтелекту у різних галузях; а також повернення макроекономічного середовища до ідеального стану “Золотоволосої дівчини” (Goldilocks) у зв’язку з зниженням довгострокових ставок.

Стратеги HSBC, Nicole Inui та Alastair Pinder, написали: «Ми вважаємо, що кожен із цих потенційних сценаріїв може додати від 100 до 700 пунктів до цінності S&P 500.»

Обидва стратеги також зазначають, що домінування технологічного сектору в індексі робить ринкову емоцію щодо цього сектору однією з найважливіших для коливань.

«Ми також вважаємо, що довгострокові ставки мають вирішальне значення. Хоча ринок вже частково відокремився від руху довгострокових ставок, з огляду на те, що технологічні компанії шукають фінансування для капітальних витрат, вплив ставки може посилитися,» додали стратеги.

Технологічний сектор і “Велика сімка технологій” наразі становлять понад половину загальної ринкової капіталізації S&P 500 і понад 40% прибутків індексу. Однак, їхні оцінки вже дещо знизилися порівняно з попередніми піками, і шість найбільших компаній у цьому портфелі оцінюються з дисконтом у 8% від їхнього п’ятирічного середнього значення.

Yardeni підвищила свою суб’єктивну ймовірність продовження “гучних 2020-х” з 60% до 80%, включивши попередній сценарій швидкого зростання на 20% у цю оцінку.

Організація залишає ймовірність економічної рецесії та ведмежого ринку на рівні 20% і вважає, що «будь-яке значне падіння ринку стане хорошою можливістю для купівлі, і не спричинить таку ж економічну рецесію або ведмежий ринок, як у 1999–2000 роках під час бульбашки технологій і краху.»

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Для додаткової інформації дивіться наші умови використання.