Останнім часом знову загострилася напруженість на Близькому Сході, і знову підвищується ризик війни між США та Іраном, але цікаво, що реакція криптовалют значно відрізняється від традиційних ринків. Біткоїн наразі торгується близько 81 000 доларів, тоді як ціна на нафту перевищила 95 доларів за барель і різко зросла більш ніж на 5%, а фондові ринки коливаються, але криптовалюта залишається відносно стабільною.

Зміцнення контролю за Ормузьким протокою та загострення напруженості між США і Іраном спричинили значні коливання на традиційних ринках. Європейський природний газ подорожчав майже на 11%, ф’ючерси на S&P 500 знизилися, а європейські фондові індекси відкрилися більш ніж на 1% нижче. Однак, біткоїн досі досить добре поглинає ці геополітичні шоки.

Мене особливо цікавить те, що кожного разу, коли з’являються новини, пов’язані з Іраном, падіння ціни біткоїна стає все меншим. Спочатку він зазнавав значних втрат, але при повторних напружених ситуаціях обсяги продажів суттєво зменшуються. Ефір коштує близько 2 330 доларів і зростає приблизно на 0,5%, а Solana — понад 2% і торгується біля 95 доларів. На відміну від початкового періоду, коли більшість топ-10 криптовалют демонстрували слабкість, тепер, здається, вже враховано значну частину геополітичних ризиків.

З точки зору ринкової інтерпретації, є два можливі сценарії. Перший — інвестори, чутливі до новин про Іран, вже все продали. Другий — стабільний попит на спотові ETF, можливо, виконує роль більш сильної підтримки, ніж у попередньому циклі, коли ринок був залежним від ф’ючерсів.

Що трейдерам слід спостерігати далі? Насамперед, чи триматиметься дохідність десятирічних держоблігацій біля 4,27%, чи збережеться зростання долара, що тисне на біткоїн, або ж геополітичні фактори цього разу послаблять кореляцію з фондовим ринком. Якщо біткоїн опуститься нижче 74 000 доларів, ця гіпотеза може бути спростована, але якщо він утримає цю позначку і ситуація в Ормузькому протоці погіршиться, це стане ще одним доказом того, що криптовалюти справді функціонують як активи-буфери від геополітичних шоків.

Наскільки довго триватиме ризик війни між США і Іраном, залишається невідомим, але така стійкість криптовалютного ринку заслуговує уваги. У той час як традиційні активи продовжують коливатися, важливо стежити за рухом основних активів, таких як біткоїн, ефір і Solana.