Palantir лише показав, чому акції Nvidia можуть обвалитися 21 травня

Хоча найзавантаженіший тиждень сезону звітності вже позаду, найважливіший звіт кварталу ще попереду. Гігант у галузі графічних процесорів (GPU) Nvidia (NVDA +1.73%) планує оприлюднити результати операційної діяльності за перший фінансовий квартал (завершується 26 квітня) після закриття біржі у середу, 20 травня.

Хоча всі ознаки продовжують вказувати на те, що Nvidia забезпечить зростання продажів і прибутку, яке легко перевищить очікування аналітиків Уолл-стріт, спеціаліст з аналізу даних штучного інтелекту (AI) Palantir Technologies (PLTR +0.52%) лише показав інвесторам, чому цього може бути недостатньо.

Зображення джерело: Getty Images.

Історія має звичку римуватися на Уолл-стріт

Для всіх цілей і намірів, Palantir перевершив очікування з першим кварталом. Доходи зросли на 85% до 1,63 мільярда доларів на тлі 84% зростання доходів від уряду США та більш ніж подвоєння комерційних продажів у США. Генеральний директор Алекс Карп також підвищив прогноз продажів Palantir на 2026 рік з 61% зростання до нової оцінки у 71%.

Palantir є яскравою зіркою Уолл-стріт у сфері застосувань штучного інтелекту, оскільки AI забезпечує роботу платформи Gotham у форматі програмного забезпечення як послуги, на яку покладається уряд США для планування та виконання військових місій.

Розгорнути

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Сьогоднішні зміни

(0.52%) $0.71

Поточна ціна

$137.76

Основні дані

Ринкова капіталізація

$330B

Діапазон за день

$133.03 - $137.88

52-тижневий діапазон

$115.01 - $207.52

Обсяг торгів

1.7М

Середній обсяг

50М

Валовий прибуток

84.07%

Незважаючи на цей приголомшливий ріст, акції Palantir втратили понад 8% своєї вартості за два дні після звіту. Ймовірною причиною цього зниження є занадто високі очікування інвесторів.

Навіть при постійному перевищенні прогнозів Уолл-стріт і підвищенні прогнозів компанії, її оцінка залишалася досить високою і не стала менш непривабливою.

Історія показує, що кожен лідер галузі, який знаходиться на передовій технології, що змінює правила гри, не зумів тривалий час підтримувати коефіцієнт ціни до продажу (P/S) вище 30. Palantir увійшов у 2026 рік з коефіцієнтом понад 100 і досі має коефіцієнт P/S понад 60. Жоден прогноз продажів не міг би врятувати Palantir від історичної бульбашки.

Зображення джерело: Nvidia.

Nvidia навряд чи виправдає високі очікування інвесторів

Коли Nvidia вийде на передній план 20 травня, це майже гарантовано принесе приголомшливе зростання продажів і прибутку. Її GPU бездоганні з точки зору обчислювальних можливостей, а закріплення клієнтів у її екосистемі продуктів і сервісів за допомогою платформи CUDA лише посилює її зростання.

Але Palantir нагадує нам, що історія має звичку римуватися на Уолл-стріт — і навіть лідер у галузі штучного інтелекту Nvidia не є винятком.

Кожна технологія, що змінює правила гри, яка існує понад три десятиліття, пережила початковий бульбашковий сплеск, спричинений переоцінкою її впровадження та/або оптимізації інвесторами. Хоча попит на GPU зашкалює, ймовірно, знадобляться роки, щоб компанії, що використовують це обладнання, оптимізували свої продажі та прибутки. Іншими словами, пазл для AI-бульбашки вже сформований.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(1.73%) $3.66

Поточна ціна

$215.16

Основні дані

Ринкова капіталізація

$5.2Т

Діапазон за день

$212.90 - $217.79

52-тижневий діапазон

$120.28 - $217.80

Обсяг торгів

5.2М

Середній обсяг

171М

Валовий прибуток

71.07%

Дохідність дивіденду

0.02%

Nvidia також стикається з посиленням внутрішньої конкуренції. Кілька її провідних клієнтів за чистими продажами розробляють GPU або AI-рішення для своїх дата-центрів. Хоча їх обладнання поступається за обчислювальними можливостями GPU Nvidia, ці внутрішньо розроблені чіпи дешевші та легше доступні. Внутрішня конкуренція може зменшити дефіцит GPU, який сприяв неймовірній ціновій політиці Nvidia та її валовій маржі.

Навіть якщо Nvidia вразить 20 травня, історія вказує, що 21 травня може бути потенційно важким днем для акціонерів компанії.