Де буде акція Berkshire Hathaway через 5 років?

Ви могли помітити, що Berkshire Hathaway (BRKA 0,03%) (BRKB +0,18%), компанія, якою керує Ворен Баффет вже близько 60 років, нещодавно провела щорічну зустріч акціонерів у Омахі. Зустріч пройшла добре, незважаючи на те, що компанією тепер керує наступник Баффета, Грег Абель, після того, як Баффет пішов у відставку з посади генерального директора наприкінці 2025 року. Все це могло змусити вас задуматися, чи варто інвестувати в Berkshire — і де може бути компанія через п’ять років.

Розглянемо ці питання.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Перш за все, я вважаю, що інвестиції в Berkshire Hathaway зараз — це надійний крок, якщо ви плануєте тримати ці акції багато років. Чому? Тому що компанія створена для довгострокового існування і має великий потенціал зростання. Вона також досить розумно оцінена останнім часом, з недавнім прогнозним коефіцієнтом ціна-прибуток (P/E) 22, що недалеко від її п’ятирічного середнього значення 21.

Розгорнути

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Сьогоднішні зміни

(0,18%) $0,86

Поточна ціна

$475,94

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1,0 трлн

Діапазон за день

$474,48 - $478,88

Діапазон за 52 тижні

$455,19 - $520,30

Обсяг торгів

4,2 тис.

Середній обсяг

4,8 млн

Валовий прибуток

23,70%

Куди буде рухатися Berkshire через п’ять років?

Отже, який ріст ми можемо очікувати від компанії за наступні п’ять років? За останні п’ять років акції зросли в середньому на 10,3% на рік, і дуже ймовірно, що вони покажуть схожий результат і в наступні п’ять років. Тому ви можете оцінити, що ціна акції в $476 може вирости приблизно до $767.

Тепер розглянемо чому цілком обґрунтовано припустити, що середнє зростання становитиме 10% протягом тривалого періоду. По-перше, компанія є конгломератом. Вона має безліч дочірніх компаній у різних галузях, від страхування, енергетики та транспорту до цукерок, морозива та ювелірних виробів. Багато з її бізнесів є досить захисними, тобто їхній добробут не залежить безпосередньо від економічних коливань. Наприклад, людям все ще потрібна автостраховка під час економічного спаду, і вони все ще платитимуть за електроенергію у рецесії.

Так само і з великим портфелем акцій Berkshire. Berkshire володіє 9,3% Coca-Cola, і мільярди людей продовжать пити Кока-Колу та інші напої незалежно від економічної ситуації. Вона також володіє 22% American Express і нещодавно майже на $62 мільярди — Apple акцій, і люди й далі користуватимуться своїми картками AmEx, iPhone та Apple Watch. Berkshire може постраждати від економічних спадів, але загалом це міцний бізнес.

Деякі побоюються, що тепер, коли Грег Абель керує компанією, ситуація зміниться кардинально. Але він пояснив, що має намір зберегти культуру та політику Berkshire. Коли його запитали на зустрічі, чи розглядає він можливість розділення Berkshire, він відповів: “Ми бачимо, що наша структура конгломерату працює без бюрократії та роздутих витрат… Ми не бачимо себе у розпродажі дочірніх компаній з цієї причини або у розділенні групи.”

Однак, ймовірно, будуть якісь зміни в Berkshire, і однією з них може стати введення дивідендів, якщо Абель вважатиме, що компанія має більше готівки, ніж може ефективно використати. (Її грошові резерви нещодавно становили близько $380 мільярдів.) Але в цілому Berkshire залишиться інвестованою у багато стабільних, зростаючих компаній, керованих досвідченими та талановитими менеджерами. Майбутнє для акціонерів Berkshire виглядає яскравим.