Ознака ігнорованих даних: у першому кварталі 2026 року обсяг торгів RWA безстроковими контрактами досяг 524,7 мільярда доларів США, що на 1666% більше порівняно з попереднім роком. Це вже не периферійна історія, а реальний сигнал злиття криптовалют і Уолл-стріт.

З структурної точки зору, сировинні товари все ще домінують (близько 70-95%), але частка безстрокових контрактів на акції та ETF вже зросла до 6% і 5,3%. Частка продукту HIP-3 від Hyperliquid зросла з 2,8% до 28,6%, а середньоденний обсяг незакритих контрактів збільшився з 850 мільйонів до 4,82 мільярда доларів.
За цим стоїть потік трейдерів традиційних фінансів: корейські роздрібні інвестори роблять ставки на SK Hynix через контракти, а безстрокові контракти на американських акціях орієнтовані на Nvidia та Tesla. Криптовалютні деривативи стають “інструментом левериджу” для традиційних активів, тоді як токенізовані спотові активи залишаються тихими — що відображає агресивний ризиковий профіль користувачів у криптосфері.
Але обережно: суть RWA безстрокових контрактів все ще полягає у високому левериджі та азартних іграх. Вибух обсягів торгів не означає зростання попиту на базові активи, а швидше спекулятивну арбітражну діяльність. Якщо макроекономічна ліквідність звузиться або регулювання посилиться, ці контракти можуть стати “пороховою бочкою у трубопроводі”.
Одним словом: трубопровід Уолл-стріт переписується за допомогою криптовалютних деривативів, але вразливість цього трубопроводу також зростає.