Федеральна резервна система змінює керівництво — зворотній відлік! Чи принесе 15 травня біткоїн «велику перебудову»? Огляд історії — цього разу все інакше!

Новий яструбий голова + дані по зайнятості обох сильних факторів, ймовірність зниження ставки стрімко падає, середньостроковий тренд BTC піддається переоцінці!
«15 травня біткоїн може змінити свою долю.»
Думаєте, це просто звичайна зміна керівництва у ФРС? Ні, цього разу це найвпливовіша за десятиліття зміна керівництва.
Кевін Вош, чоловік, який набагато яструбніший за Баєвеля, офіційно очолить ФРС 15 травня. Тим часом, у квітні кількість нових робочих місць без урахування сільського господарства вдруге перевищила очікування, дані ADP також вражають.
Зниження ставки? Забудьте.
Стратег з процентних ставок Іра Джерсі прямо сказав: «Важко уявити, що ФРС у такій ситуації обере зниження ставки.»
Питання: як зміна керівництва у ФРС вплине на середньостроковий тренд біткоїна?
Не поспішайте, спершу поглянемо на історію, а потім поговоримо, чому цього разу «інакше».
Як поводилися BTC при попередніх двох змінах керівництва?
Лютий 2018 року, Баєвель замінив Йеллен.
Яка була ціна біткоїна тоді? Він впав з піку близько 20 тисяч доларів до приблизно 10 тисяч, ринок ще сподівався «відскоку».
Що зробив Баєвель після приходу? Підвищення ставок, скорочення балансу, яструбна політика.
А що з біткоїном? Він впав з 10 тисяч до понад 3000 доларів, прямо вбивши себе, цілий рік бичачого тренду, скільки людей позбулися активів на дні?
Перед і після зміни керівництва у ФРС ринок переоцінює всю очікувану ліквідність. Новий керівник починає з трьох кроків, перший — «залежить від грошей».
Цього разу ще жорсткіше: Вош + дані по зайнятості = подвійний удар.
Чому це може бути ще страшніше, ніж раніше?
По-перше, Вош більш яструбний, ніж Баєвель.
Баєвель хоча й казав «залежить від даних», іноді давав надію на пом’якшення. Вош? Його заяви страшенно ясні: низька толерантність до інфляції, сильне бажання підвищити ставки, зниження — мрії не мають місця.
По-друге, дані по зайнятості неймовірно сильні.
У квітні без урахування сільського господарства додалося 115 тисяч робочих місць, другий місяць поспіль перевищення очікувань, дані ADP також вражають. Ринок праці наче під стимуляторами, у ФРС немає причин знижувати ставки.
По-третє, очікування ринку стрімко переоцінюються.
Раніше всі тихо ставили на зниження ставок у другій половині року, а тепер? Ф’ючерси на ставки вже знизили ймовірність зниження до мінімуму.
Гроші залишаються дорогими, ліквідність зменшується, ризикові активи під тиском.
Прогноз середньострокового тренду: три можливі сценарії
Сценарій один: коливання і поступове падіння (ймовірність 60%)
Після приходу Вош з яструбським настроєм ринок поступово засвоює негатив, біткоїн коливається в межах. Без великого обвалу, але й без сильного відскоку — така «мучительська» ситуація.
Сценарій два: короткострокова паніка і обвал (ймовірність 30%)
Перший виступ Вош — надто яструбний, ринок миттєво панікує, біткоїн швидко падає на 10-20%, потім повільно відновлюється.
Сценарій три: всі негативи вже враховані, і відбувається відскок (ймовірність 10%)
«Очікування купують, факти продають» — якщо ринок вже заклав у ціну яструбську політику, прихід Вош може стати «кінцем казки», і з’явиться технічний відскок. Але не чекайте повороту.
Що робити?
По-перше, не сперечайтеся з ФРС.
За часів Баєвеля можна було його критикувати за «незнання крипти», а за Воша — марно, він справжній яструб.
По-друге, готівка — король, це не порожні слова.
Цикл звуження ліквідності, зберігання готівки — це збереження опціонів. Не ризикуйте всім заради «боротьби з інфляцією», у такому середовищі виграш — це просто не зазнати збитків.
По-третє, змінюйте стратегію з «індексного інвестування» на «свінг-торгівлю».
За останні два роки стратегія «бездумного інвестування» потребує корекції. Середньострокова невизначеність дуже велика, навчіться робити волни, або просто почекайте, поки політика Воша стане ясною.
Підсумовуючи: зміна керівництва у ФРС — не короткострокова новина, а точка розриву середньострокового тренду. Після 15 травня не грайте за логікою Баєвеля у гру Воша.