Очікування зміни керівництва Федеральної резервної системи! 15 травня біткоїн може зазнати “великої перебудови”? Огляд історії — цього разу все інакше!

Маленький майнер-овечка
Вже підписано
Ястрібиний новий голова + дві сильні економічні новини, ймовірність зниження ставок різко падає, середньостроковий тренд BTC під загрозою переоцінки!
“15 травня, біткоїн може змінити свою долю.”
Ви думаєте, що це просто звичайна зміна керівництва у ФРС? Ні, цього разу це найвпливовіша за десятиліття зміна керівництва.
Кевін Вош, чоловік, який набагато яскравіше за Баффета “яструб”, офіційно очолить ФРС 15 травня. Тим часом, у квітні безробіття знову перевищило очікування, дані ADP також вражають.
Зниження ставок? Забудьте.
Стратег з процентних ставок Іра Джерсі прямо сказав: “Важко уявити, що ФРС у такій ситуації обере зниження ставок.”
Питання: як зміна керівництва у ФРС вплине на середньостроковий тренд біткоїна?
Не поспішайте, спершу поглянемо на історію, а потім поговоримо, чому цього разу “інакше”.
Як поводилися BTC при попередніх двох змінах керівництва?
Лютий 2018 року, Баєвілл замінив Йеллен.
Яка була ціна біткоїна тоді? Він впав з піку близько 20 тисяч доларів до приблизно 10 тисяч, ринок ще сподівався “відскоку”.
Що зробив Баєвілл після приходу? Підвищення ставок, скорочення балансу, яструбина політика.
А що з біткоїном? Він впав з 10 тисяч до понад 3000 доларів, пройшов через рік медвежого тренду, багато хто втратив гроші на дні.
Перед і після зміни керівництва у ФРС ринок переоцінює очікування ліквідності. Новий керівник починає з “трьох кіл палаючого вогню”: перше — “гроші не так легко друкувати”.
Цього разу ще жорсткіше: Вош + дані з зайнятості = подвійний удар
Чому цей раз може бути ще страшнішим?
По-перше, Вош більш яструбиний, ніж Баєвілл.
Баєвілл хоча й казав “залежимо від даних”, іноді давав надію на пом’якшення. Вош? Його заяви лякають: низька толерантність до інфляції, сильне бажання підвищити ставки, зниження — мрії про це марні.
По-друге, дані з зайнятості неймовірно сильні.
У квітні безробіття склало 115 тисяч, другий місяць поспіль вище очікувань, дані ADP також вражають. Ринок праці наче під стимуляторами, у ФРС немає причин знижувати ставки.
По-третє, очікування ринку переоцінюються силою.
Раніше всі тихо ставили на зниження ставок у другій половині року, а тепер? Ф’ючерси на ставки вже знизили ймовірність зниження до мінімуму.
Гроші дорожчають, ліквідність звужується, ризикові активи тиснуть.
Прогноз середньострокового тренду: три можливі сценарії
Сценарій 1: коливання і медведі (ймовірність 60%)
Після приходу Вош він зберігає яструбину позицію, ринок поступово засвоює негатив, біткоїн коливається в межах. Немає великого обвалу, але й великого відскоку — така “мучительська” ситуація.
Сценарій 2: короткострокова паніка і обвал (ймовірність 30%)
Перший виступ Вош — надто яструбиний, ринок миттєво панікує, біткоїн падає на 10-20%, потім повільно відновлюється.
Сценарій 3: зліт після закінчення негативу (ймовірність 10%)
“Очікування купують, факти продають” — якщо ринок вже заклав яструбину політику, прихід Вош може призвести до технічного відскоку. Але не чекайте кардинальних змін.
Що робити?
По-перше, не сперечайтеся з ФРС.
За часів Баєвілла можна було його критикувати за “незнання крипти”, а за Воша марно — він справжній яструб.
По-друге, готівка — король, це не порожні слова.
У період звуження ліквідності тримати готівку — означає тримати опціони. Не ризикуйте всім заради “боротьби з інфляцією”, у такому середовищі виграш — це просто не програти.
По-третє, змінюйте стратегію з “інвестицій на довгий термін” на “торгівлю по колу”.
Стратегію “бездумного інвестування” за останні два роки потрібно переосмислити. Через високу невизначеність середньостроково краще вчитися торгувати по колу або почекати, поки політика Вош стане яснішою.
Коротко: зміна керівництва у ФРС — не короткострокова новина, а точка розриву середньострокового тренду. Після 15 травня не грайте за логікою Баєвілла у грі Воша. #Gate广场五月交易分享