Довірчий фонд Bitcoin від Morgan Stanley ігнорує волатильність ETF із першою місячною серією без відтоку коштів

Morgan Stanley Bitcoin Trust лише за перший місяць на ринку без жодного дня чистих відтоків. Від початку торгів 8 квітня MSBT залучив 193 мільйони доларів, а загальні активи тепер перевищують 240 мільйонів доларів.

З перших днів ETF показав обіцянки. Він набрав обертів із внесками у 30,6 мільйона доларів і обсягом торгів у 34 мільйони доларів.

Амір Олденбург, керівник стратегії цифрових активів у Morgan Stanley, навіть назвав це найкращим дебютом ETF у компанії на сьогодні.

Ерік Бальчунус із Bloomberg також заявив, що початкові показники фонду ставлять його у 99-й перцентиль усіх часів дебютів ETF.

Ця серія є значущою, оскільки конкуренти у США, такі як BlackRock, Fidelity Investments і ARK Invest, за той самий період зазнали чистих відтоків, оскільки ціни на Біткоїн коливалися між середніми 70 000 і низькими 80 000 доларами.

Стійкість MSBT з’являється на тлі шеститижневої серії притоків у ширшому ринку спотових ETF у США. Аналітики кажуть, що агресивна цінова стратегія Morgan Stanley допомогла відрізнити цей фонд.

MSBT стягує плату за спонсорство у 0,14%, що наразі є однією з найнижчих у ринку спотових ETF у США, перевищуючи кілька усталених конкурентів.

MSBT випередив конкурентів у останніх торгових сесіях.

Дані SoSoValue підкреслюють ідеальний перший місяць для MSBT. Фонд зафіксував 17 днів притоків і п’ять днів без змін, але абсолютно без викупів.

Лише через шість торгових днів після дебюту MSBT вже залучив понад 103 мільйони доларів від інвесторів, перевищивши сукупні притоки BTCW за весь час у 86 мільйонів доларів.

Не кажучи вже про те, що за останні два торгові дні він зумів залучити 13 мільйонів доларів нових інвестицій, тоді як конкуренти зазнали втрат у 422 мільйони доларів.

У важкий день для галузі (7 травня) MSBT вдалося залучити 5,7 мільйонів доларів, тоді як такі конкуренти, як Fidelity і BlackRock, зазнали двоцифрових мільйонних відтоків.

Fidelity втратила майже 100 мільйонів доларів, BlackRock — понад 27 мільйонів доларів, а ARKB — 26,6 мільйонів доларів виходів.

З премією у 0,24% до чистої вартості активів MSBT також показав більший попит на купівлю, ніж IBIT або FBTC, що означає, що попит перевищував пропозицію нових акцій.

Дані Bitcoin Treasuries показують, що MSBT тримає близько 2620 Біткоїнів, що робить його 32-м за величиною ETF або біржею з володінням Біткоїнами. Незважаючи на менший розмір порівняно з основними спотовими фондами, інституційні інвестори здаються налаштованими на довгострокову перспективу.

Що підвищило ефективність ETF Morgan Stanley?

Комісія Morgan Stanley у 0,14% є найнижчою на ринку, дешевшою за Bitwise (0,20%), ARKB (0,21%) і 0,25%, що стягується IBIT і FBTC.

Знижена ціна, запропонована MSBT, можливо, допомагає утримувати інвесторів. Хоча різниця у 11 базисних пунктів з IBIT мало що означає для роздрібних трейдерів, але може заощадити інституціям близько 1,1 мільйона доларів на рік за кожен інвестиційний мільярд.

Також SoSoValue показує, що Mini Trust від Grayscale мав набагато більш непередбачуваний місяць, ніж MSBT, хоча обидва мають майже ідентичні комісії.

За словами компанії, клієнти, що керуються самостійно, склали майже всі перші місячні притоки фонду. У перші тижні ETF ще не був включений до пропозиції Morgan Stanley з управління багатством.

Олденбург підтвердив: «Майже весь перший тиждень або два активності були самостійними, тобто це не наші радники продавали це».

MSBT дебютував у час, коли інтерес інвесторів до спотових Bitcoin ETF знову посилився. За даними SoSoValue, 13 американських спотових Bitcoin-фондів продовжили свою серію притоків до 8 травня.

Для деяких 3 мільярди доларів, що надійшли у Bitcoin ETF за шість тижнів, створили сильний фон для першого місяця MSBT на Нью-Йоркській фондовій біржі.

З моменту дебюту у січні 2024 року категорія спотових Bitcoin ETF залучила 59,3 мільярда доларів чистих притоків, а загальні активи зросли до 106,6 мільярда доларів.

Не просто читайте новини про криптовалюти. Розумійте їх. Підписуйтеся на нашу розсилку. Це безкоштовно.