Очікування зміни керівництва Федеральної резервної системи! Чи принесе 15 травня біткоїн «велику перебудову»? Огляд історії — цього разу все інакше!

Новий яструбий голова + дані по зайнятості обох сильних факторів, ймовірність зниження ставок різко знизилася, середньостроковий тренд BTC стикається з переоцінкою!
«15 травня біткоїн може змінити свою долю.»
Думаєте, що це просто звичайна зміна керівництва у ФРС? Ні, цього разу це найвпливовіша за десятиліття зміна керівництва.
Кевін Вош, чоловік, який набагато яструбніший за Баєвеля, офіційно очолить ФРС 15 травня. Тим часом, у квітні безробіття у нефінансовому секторі вдруге перевищило очікування, дані ADP також вражають.
Зниження ставок? Забудьте.
Стратег з процентних ставок Іра Джерсі прямо сказав: «Важко уявити, що ФРС у такій ситуації обере зниження ставок.»
Питання: як зміна керівництва у ФРС вплине на середньостроковий тренд біткоїна?
Не поспішайте, спершу поглянемо на історію, а потім поговоримо, чому цього разу «інакше».
Як поводилися BTC після двох попередніх змін керівництва?
Лютий 2018 року, Баєвель замінив Йеллен.
Яка була ціна біткоїна тоді? Вона впала з піку близько 20 тисяч доларів до приблизно 10 тисяч, ринок ще сподівався «відскоку».
Що зробив Баєвель після приходу? Підвищення ставок, скорочення балансу, яструбна політика.
А що з біткоїном? Від 10 тисяч доларів він впав до понад 3000, прямо вбивши себе, цілий рік бичачого тренду, скільки людей втратили на дні?
Перед і після зміни керівництва у ФРС ринок переоцінює всю очікувану ліквідність. Новий керівник починає з трьох кроків, перший — це «регулювання грошової маси».
Цього разу ще жорсткіше: Вош + дані по зайнятості = подвійний удар
Чому це може бути ще страшніше, ніж раніше?
По-перше, Вош більш яструбний, ніж Баєвель.
Баєвель хоча й казав «залежно від даних», іноді давав надію на пом’якшення. Вош? Його заяви лякають: низька толерантність до інфляції, сильне бажання підвищувати ставки, зниження? Мрії.
По-друге, дані по зайнятості неймовірно сильні.
У квітні безробіття склало 115 тисяч, другий місяць перевищення очікувань, дані ADP також вражають. Ринок праці наче під стимуляторами, у ФРС немає причин знижувати ставки.
По-третє, очікування ринку різко переоцінюються.
Раніше всі тихо ставили на зниження ставок у другій половині року, а тепер? Ф’ючерси на ставки вже знизили ймовірність зниження до мінімуму.
Гроші залишаються дорогими, ліквідність зменшується, ризикові активи під тиском.
Прогноз середньострокового тренду: три можливі сценарії
Сценарій 1: коливання і повільне падіння (ймовірність 60%)
Після приходу Вош він зберігає яструбний тон, ринок поступово засвоює негатив, біткоїн коливається в межах існуючого діапазону. Без великого обвалу, але й без сильного відскоку — типова «мучительська» ситуація.
Сценарій 2: короткострокова паніка і обвал (ймовірність 30%)
Перший виступ Вош — надто яструбний, ринок миттєво панікує, біткоїн швидко падає на 10-20%, потім повільно відновлюється.
Сценарій 3: закінчення негативу і відскок (ймовірність 10%)
«Очікування покупки, продаж фактів» — якщо ринок вже заклав яструбну політику до межі, прихід Вош може призвести до технічного відскоку, але не до повороту тренду.
Що робити?
По-перше, не сперечайтеся з ФРС.
За часів Баєвеля можна було його критикувати за «незнання крипти», а за Воша марно — він справжній яструб.
По-друге, готівка — король, це не порожні слова.
Цикл звуження ліквідності означає, що володіння готівкою — це володіння опціонами. Не ризикуйте всім заради «боротьби з інфляцією», у такому середовищі виграш — це просто не програти.
По-третє, змінюйте стратегію з «індексного інвестування» на «свінг-торгівлю».
За останні два роки стратегія «бездумного індексування» потребує корекції. Через високу невизначеність середньостроково краще навчитися торгувати по колу або почекати, поки політика Вош стане яснішою.
Підсумок: зміна керівництва у ФРС — не короткострокова новина, а точка розриву середньострокового тренду. Після 15 травня не грайте за логікою Баєвеля у гру Воша.