Американський індекс S&P опціони на купівлю виявили обсяг у 2,6 трильйона доларів! Який вплив це матиме на майбутнє Біткоїна?

Буйний спекулятивний бум на американських акціях починає переходити до Біткоїна, попереджають аналітики, що ціна монети тісно пов’язана з ризиковим апетитом Уолл-стріт. Обсяг торгів опціонами на індекс S&P 500 досяг рекордних 2,6 трильйонів доларів за день, що свідчить про надмірну переповненість ринку.

Американські акції опинилися у стані майже божевільного спекулятивного буму, і ця хвиля безпосередньо перекинулася на Біткоїн. Аналітики попереджають, що недавній сильний ріст Біткоїна у своїй суті тісно пов’язаний з високим ризиковим апетитом на Уолл-стріт, що для інвесторів у криптовалюту є і солодким, і потенційно отруйним.

Обсяг опціонів на американські акції вийшов на рекордний рівень, майже до рівня всієї ринкової капіталізації криптовалют

Цей сильний сигнал «перегріву» ринку походить переважно від опціонів, прив’язаних до індексу S&P 500. Це деривативні фінансові контракти, що дозволяють трейдерам ставити на рух індексу або хеджувати ризики. Купівля «кол-опціонів» (опціонів на зростання, що роблять ставку на підвищення індексу у визначений термін) свідчить про оптимізм щодо майбутнього; тоді як «пут-опціони» (ставки на падіння індексу) використовуються для захисту від зниження.

Згідно з даними, що відстежує Zero Hedge, обсяг торгів опціонами на S&P 500 у середу досяг історичного максимуму — 2,6 трильйонів доларів, що становить 60% від загального обсягу торгів опціонами на цей індекс.

Наскільки ця цифра вражає? У порівнянні, цей обсяг купівлі опціонів майже дорівнює ринковій капіталізації всієї криптовалюти — 2,73 трильйона доларів. Іншими словами, більшість капіталу на ринку зараз робить ставку на подальше зростання акцій через купівлю опціонів.

Витік капіталу активізувався: Біткоїн і американські акції знову демонструють високу кореляцію

З зовнішнього погляду, це безумовно позитивний сигнал для Біткоїна. Індекси S&P 500 і NASDAQ з початку квітня демонструють двозначний ріст, і ця спекулятивна хвиля «перетекла» у криптовалютний ринок, ставши важливим фактором, що сприяв швидкому зростанню Біткоїна з менше ніж 70 000 до понад 80 000 доларів за кілька тижнів.

QCP Capital у перший тиждень, коли Біткоїн прорвав позначку 80 000 доларів, зробила оптимістичний висновок: «Після стабільного зростання у квітні, у травні Біткоїн почав з обережним кроком, вперше з 31 січня піднявшись вище 80 000 доларів. Це зростання майже синхронізоване з ринком акцій і підтверджує ширший тренд — кореляція між Біткоїном і акціями знову повертається до рівня 2023 року, що свідчить про їхню тісну взаємодію з ризиковими активами.

Глибока тривога за надмірну «переповненість»: у торгівлі прихована небезпека

Однак, вода може нести і руйнування. Надмірне оптимістичне ставлення інвесторів до S&P 500 вже викликало занепокоєння у соцмережах, багато хто вважає, що ринок занадто переповнений, і коли занадто багато учасників стоять на одній стороні (тобто дуже оптимістичні), то при зупинці цінової динаміки ринок може різко розвернутися через емоції та корекцію позицій.

Аналітики Goldman Sachs описують поточний стан ринку як «напівіраціональний режим гонитви за ціною (Semi-irrational chasing mode)», що є не лише іронічною грою слів (натякаючи на бум напівпровідників Semiconductor), а й попередженням, що зростання вже відійшло від фундаментальних показників.

Якщо цього недостатньо, щоб викликати холодний піт, то за даними TradingView, 14-тижневий індекс відносної сили (RSI) для філадельфійського індексу напівпровідників SOX досяг найвищого рівня з часів технологічної бульбашки 1999 року.

Поточна ринкова атмосфера нагадує кульмінацію вечірки — всі веселяться. Але для інвесторів у Біткоїн важливо бути напоготові: коли спекулятивний бум на акціях раптово закінчиться і капітал швидко вийде з ринку, волатильність і падіння цін можуть сильно вдарити по Біткоїну і всій криптовалютній галузі. У разі потенційних різких коливань, майбутній рух ринку залишається невідомим, і світові інвестори з нетерпінням чекають розвитку подій.

• Статтю опубліковано з дозволу: «Блокчейнер»
• Оригінальна назва: «Обсяг опціонів на S&P 500 досяг 2,6 трильйонів доларів: що це означає для майбутнього Біткоїна?»
• Автор оригіналу: Блокчем MEL