Попередній огляд напівпровідників | Американські акції чипів масово зростають, зберігаючи «суперцикл» зберігання, що сприяє продовженню добробуту ланцюга обладнання та матеріалів

2026年5月8日, станом на закриття торгів, індекс Шанхайський композитний знизився на 0,00%, склавши 4179,95 пункту; індекс Шеньчженьський компонентний знизився на 0,5%, склавши 15563,80 пункту; індекс Крейторного сегменту знизився на 0,96%, склавши 3796,13 пункту. ETF на науково-технічний полупроводниковий сектор (588170) знизився на 1,86%, ETF на напівпровідникове обладнання Huaxia (562590) знизився на 2,08%.

Вчорашні зовнішні ринки: станом на закриття, індекс Dow Jones Industrial Average виріс на 0,02%; індекс Nasdaq Composite піднявся на 1,71%; індекс S&P 500 зріс на 0,84%. Індекс філадельфійських напівпровідників виріс на 5,51%, NXP Semiconductors піднявся на 1,56%, Micron Technology — на 15,49%, ARM — на 0,02%, Applied Materials — на 6,04%, Microchip Technology — на 2,45%.

Індустріальні новини:

1. Збільшення зростання акцій зберігання у США, Micron Technology піднялася більш ніж на 15%, до 743,79 доларів за акцію, встановивши новий історичний рекорд. Швидкий розвиток штучного інтелекту спричинив вибуховий попит на високоширокоспроможні пам’яті (HBM), що стимулює галузь до нової суперциклічної фази.

2. Глобальні технологічні гіганти змагаються за інвестиції у корейського гіганта з зберігання SK Hynix, пропонуючи вкладення у нові виробничі потужності та закупівлю дорогого обладнання, щоб швидше забезпечити джерела пам’яті. Ця ситуація є безпрецедентною у світовій історії галузі зберігання чипів і підкреслює серйозність глобальної кризи дефіциту чипів. Пропозиції інвестицій від технологічних гігантів до SK Hynix є рідкісним явищем у історії галузі, яка традиційно переживає цикли бурхливого зростання та спаду. Це також зміцнює віру виробників у тривалість нинішнього підйому галузі.

3. 6 травня компанія Dinglong повідомила, що її контрольована дочірня компанія Wuhan Dingze New Materials досягла трьох важливих проривів у галузі полірувальних рідин для напівпровідників CMP, зокрема у високоточних полірувальних рідинах для великих кремнієвих пластин, полірувальних рідинах з церієвою оксидом та у полірувальних рідинах для TSV у передових пакетах, отримавши замовлення від клієнтів. Компанія зазначила, що загальний обсяг внутрішнього ринку цих трьох секторів перевищує 1 мільярд юанів, але рівень локалізації залишається дуже низьким.

4. Виробник модулів пам’яті Adata на конференції з фінансових результатів заявив, що ціни на дві основні пам’яті — DRAM і NAND — у 2026 році не змінюватимуться. У першій половині року ціна на DRAM почала зростати першою, а у другій половині — NAND, особливо через зростання попиту на AI-сервери, корпоративне зберігання та кінцеві AI-пристрої. Компанія має позитивний прогноз щодо цін NAND у другій половині року, очікуючи «дуже високого шансу значного зростання». Водночас, дефіцит пропозиції посилюється, і «без сумніву, у наступному році буде продовження дефіциту». Adata підкреслює, що компанія активно нарощує запаси, щоб задовольнити зростаючий попит на зберігання. У першому кварталі запаси становили близько 36,4 мільярдів нових тайванських доларів (приблизно 7,88 мільярдів євро), а наприкінці квітня вони перевищили 40 мільярдів нових тайванських доларів (приблизно 8,67 мільярдів євро).

Центральна інвестиційна компанія CITIC Securities зазначила, що 2026 рік може стати роком масового виробництва національних напівпровідникових вузлів, і конкуренція у сфері обчислювальної потужності перейде від «порівняння окремих карток» до «системного рівня». У 2025-2026 кварталах перший квартал, доходи та прибутки національних виробників карток почали стрімко зростати, зокрема, компанії Cambrian, Muoxi, Moore Threads, Tianjin Zhixin та Biren Technology демонструють високий приріст доходів і прибутків з кожним кварталом. Через обмеження імпорту закордонних карток, зростає попит на національні картки, що позитивно впливає на ланцюг виробництва національних обчислювальних систем, зокрема серверів, зберігання даних, обладнання та матеріалів для напівпровідників, а також інших супутніх компонентів.

Відповідні ETF: науково-технічний ETF на напівпровідники Huaxia (588170) та його фонди-інвестиції (Клас А: 024417; Клас C: 024418): слідкує за індексом єдиного в Крейторному сегменті індексу напівпровідникового обладнання, де частка передових пакувальних технологій становить близько 50%, зосереджений на передових технологічних компаніях.

ETF на напівпровідникове обладнання Huaxia (562590) та його фонди-інвестиції (Клас А: 020356; Клас C: 020357): слідкує за індексом теми матеріалів і обладнання для напівпровідників, де частка обладнання для напівпровідників становить близько 63%, що безпосередньо вигідно від глобального зростання цін на чипи та попиту на обладнання від «продавців лопат» (виробників обладнання).