$DGXX щойно підписано контракт на 1,1 мільярда доларів США з $CBRS на 10% пропускної здатності мережі. Ринкова капіталізація становить 475 мільйонів доларів США.

Дані не логічні.
> Базовий контракт 1,1 мільярда доларів США, 2,5 мільярда доларів США з пролонгацією (термін 10 років)
> 40МВт Cerebras = 10% пропускної здатності мережі 400МВт вже забезпечено
> Етап 1 працює з грудня 2026 року, весь 40МВт у першому кварталі 2027 року
> Ринкова капіталізація: 475 мільйонів доларів США
Місце, де компанії галузі торгують після останнього повороту коло:
> $NBIS - очікуваний коефіцієнт P/S 9.5x
> $IREN - очікуваний коефіцієнт P/S 8.7x
> $CRWV - EV/продажі 5-7x
> $HUT - EV/EBITDA 52x
> $WULF - EV/EBITDA 53x
> $DGXX - 1.6x доходу FY28 за базовим сценарієм
Один і той самий поворот. Одна і та сама стратегія. Множник менше ніж у 5-50 разів.
Структура капіталу з пріоритетом для акціонерів:
> 100% фінансування оренди обладнання для капітальних витрат GPU (згідно з CFO Полом Чуллоу)
> 15% передоплати від клієнтів за контрактом
> ATM зросло з 75 мільйонів доларів до 175 мільйонів доларів
> Зібрано 72 мільйони доларів у найвищий історичний рівень, а не на мінімумі
> Без довгострокового боргу
Ціль на акцію на рівні 7.5x EV/продажі, що відповідає галузевим компаніям (зараз 6.45 доларів):
> Найгірший сценарій FY27: 5.68 доларів (-12%)
> Базовий FY28: 19.83 доларів (+208%)
> Позитивний FY28: 41.06 доларів (+537%)
12% зниження у найгіршому сценарії порівняно з 200-500% зростанням у базовому/позитивному. Це дисбаланс.
Цикл каталізаторів наступного тижня:
> Звіт про доходи
> Оцінка IPO $CBRS
> ATM для фінансування зростання
> Початок доходу від оренди GPU 15/5
$DGXX — це місце, де $IREN $NBIS $CRWV був 18 місяців тому. Дисбаланс не триває довго, коли маси його виявляють.