Tesla проти Rivian: Яка з них є кращою акцією для зростання, яку варто купити зараз?

Дві з основних акцій електромобілів не почали 2026 рік дуже вдало. За період з початку року, акції Tesla (TSLA +3.93%) знизилися приблизно на 13%, тоді як Rivian Automotive (RIVN +0.28%) знизилися приблизно на 24% — включно з різким падінням у п’ятницю після звіту про перший квартал малим автовиробником.

Але чи може покращитися настрій щодо цих двох акцій?

Зараз хороший час розглянути обидві компанії, оскільки кожна з них вже оприлюднила нові результати за перший квартал. Крім того, обидві акції торгуються значно нижче рівня початку року, тож це гарний момент з’ясувати, яка з них є кращою акцією з потенціалом зростання для купівлі зараз.

Джерело зображення: Tesla.

Tesla: відновлення маржі та важкий рік витрат

Перший квартал Tesla виглядав обнадійливо на перший погляд.

Дохід виробника електромобілів за перший квартал зріс на 16% у порівнянні з минулим роком до 22,4 мільярда доларів — це хороший стрибок після першого за всю історію зниження річного доходу Tesla минулого року. Крім того, скоригований (non-GAAP) прибуток на акцію зріс на 52% до 0,41 долара, що було підтримано валовою маржею 21,1% — з 16,3% рік тому і найкращою квартальною маржею компанії за останній час.

Але хоча поставки Tesla за перший квартал зросли на 6% у порівнянні з минулим роком, компанія виготовила приблизно на 50 000 автомобілів більше, ніж продала, що може свідчити про проблему з попитом. А дохід від генерації та зберігання енергії знизився на 12% у порівнянні з минулим роком, а обсяги розгортання зменшилися до 8,8 гігават-годин із рекордних 14,2 гігават-годин у четвертому кварталі 2025 року.

Розширення

NASDAQ: TSLA

Tesla

Сьогоднішня зміна

(3.93%) $16.20

Поточна ціна

$427.99

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.6Т

Діапазон за день

$416.56 - $431.19

Діапазон за 52 тижні

$273.21 - $498.83

Обсяг торгів

4.2М

Середній обсяг

62М

Валовий прибуток

19.07%

І найцікавіше — у прогнозі витрат компанії на 2026 рік. Керівництво заявило, що тепер очікує капітальні витрати понад 25 мільярдів доларів — порівняно з орієнтовною сумою у 20 мільярдів, яку вони озвучили лише кварталом раніше, і приблизно втричі більше, ніж 8,6 мільярда доларів, витрачених у 2025 році.

Фінансовий директор Tesla Вайбхав Танея сказав інвесторам під час звіту за перший квартал, що Tesla перебуває у “дуже великій фазі капітальних інвестицій.”

Ці витрати спрямовані на AI-обчислення, Cybertruck, Megapack 3, робота-людину Optimus і розширення сервісу Robotaxi, який тепер працює в Остіні, Далласі та Х’юстоні.

Є багато позитивних аспектів, зокрема відновлення маржі та прогрес у автономності.

Проте, акції торгуються приблизно у 190 разів вище за прогнозований прибуток на акцію за наступні 12 місяців. Крім того, інвесторам доведеться проявляти крайню терплячість; генеральний директор Ілон Маск визнав, що дохід від Robotaxi цього року не буде суттєвим.

Rivian: нарешті з’являється R2 — з підводним каменем

Звіт Rivian за перший квартал, можливо, був не такий оптимістичний, як у Tesla. Дохід Rivian за перший квартал зріс на 11% у порівнянні з минулим роком до 1,38 мільярда доларів, підтриманий 10 365 доставками — зростанням на 20% — і зростанням доходу від програмного забезпечення та послуг на 49% (більша частина з яких пов’язана з спільним підприємством компанії з Volkswagen Group). А збиток на акцію у розмірі 0,33 долара суттєво зменшився порівняно з 0,48 долара минулого року.

Але скоригований EBITDA Rivian був негативним і становив 472 мільйони доларів, і керівництво все ще очікує повнорічний скоригований EBITDA збиток у розмірі від 1,8 до 2,1 мільярда доларів.

Розширення

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Сьогоднішня зміна

(0.28%) $0.04

Поточна ціна

$14.22

Основні дані

Ринкова капіталізація

$18B

Діапазон за день

$13.84 - $14.35

Діапазон за 52 тижні

$11.57 - $22.69

Обсяг торгів

32М

Середній обсяг

30М

Валовий прибуток

-441.39%

Головна новина — початок виробництва R2 — довгоочікуваного середньорозмірного SUV Rivian.

“Я вважаю, що R2 стане переломним для наших клієнтів і стане ключовим драйвером довгострокового зростання та прибутковості нашої компанії,” сказав засновник і CEO РД Скрейіндж під час звіту за перший квартал.

Але є підводний камінь: R2 стартував із ціною $57,990 — значно вище за приблизно $45,000, які Rivian обіцяла роками. Більш доступна версія очікується лише наприкінці цього року. Але навіть вона не буде коштувати близько $45,000. Компанія планує запустити версію за цінником у $45,000 лише “наприкінці 2027 року.”

Усе це, разом із постійним спалюванням готівки, допомагає пояснити, чому акції впали більш ніж на 8% у п’ятницю після звіту.

Яка акція краще для купівлі?

Загалом, Rivian ще не довела, що може виготовляти автомобілі з прибутковістю у масштабі — і останні новини від компанії не свідчать, що це зміниться найближчим часом.

Tesla, навпаки, генерує готівку і розширює свою мережу Robotaxi. Водночас компанія очікує, що вільний грошовий потік залишиться негативним протягом решти цього року через збільшення капітальних витрат. Але у виробника є значний запас ліквідності — 44,7 мільярда доларів у готівці, еквівалентах і короткострокових інвестиціях.

Загалом, акції Tesla, ймовірно, виглядають сьогодні як кращий варіант. Втім, обидві акції є ризикованими. Оцінка Tesla вже враховує великі перспективи автономності та Optimus, тоді як шлях Rivian до прибутковості майже цілком залежить від успішного запуску R2. Інвесторам, які цікавляться обома компаніями, можливо, варто тримати розмір позицій помірним.