Taseko Mines Ltd (TGB) Звіт про прибутки за 4 квартал 2025 року: рекордний дохід та стратегічні розробки

GuruFocus News

Пт, 20 лютого 2026 о 8:02 AM GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

HG=F

-0.71%

TGB

-4.36%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Загальний дохід (4 квартал 2025):** 244 мільйони доларів.

**Річний дохід (2025):** 673 мільйони доларів.

**Продажі міді (4 квартал 2025):** 32 мільйони фунтів за середньою реалізованою ціною 5,13 долара за фунт.

**Річні продажі міді (2025):** 99 мільйонів фунтів за середньою реалізованою ціною 4,61 долара за фунт.

**Дохід від молібдену (4 квартал 2025):** 25 мільйонів доларів.

**Чистий прибуток (4 квартал 2025):** 4,5 мільйони доларів або 0,01 долара на акцію.

**Коригований чистий прибуток (4 квартал 2025):** 42 мільйони доларів або 0,11 долара на акцію.

**Коригований EBITDA (4 квартал 2025):** 116 мільйонів доларів.

**Річний скоригований EBITDA (2025):** 230 мільйонів доларів.

**Грошовий потік від операцій (4 квартал 2025):** 101 мільйон доларів.

**Річний грошовий потік від операцій (2025):** 220 мільйонів доларів.

**Операційні витрати (4 квартал 2025):** 2,47 долара за фунт міді.

**Річні операційні витрати (2025):** 2,66 долара за фунт міді.

**Грошовий баланс (на кінець 2025):** 188 мільйонів доларів.

**Загальна ліквідність (на кінець 2025):** 340 мільйонів доларів.

**Виробництво міді на Флоренс (прогноз 2026):** 30-35 мільйонів фунтів.

**Виробництво міді на Gibraltar (2025):** 98 мільйонів фунтів.

**Виробництво молібдену на Gibraltar (2025):** 1,9 мільйонів фунтів.

**Прогноз виробництва міді на Gibraltar (2026):** 110-115 мільйонів фунтів.

Увага! GuruFocus виявив 10 попереджень щодо TGB.

Чи є TGB справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 19 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

Флоренс Мідь зараз виробляє мідь, що є значним досягненням для Taseko Mines Ltd (TGB).

Початкові результати з родовища Флоренс були позитивними, з вищими швидкостями інжекції та швидшим, ніж очікувалося, кислотуванням рудного тіла.

Gibraltar показав сильний квартальний результат з виробництвом 31 мільйона фунтів міді та 800 000 фунтів молібдену, що стало можливим завдяки вищим сортам та рівням вилучення.

Taseko Mines Ltd (TGB) зафіксувала найвищий квартальний та річний дохід у своїй історії, з 244 мільйонами доларів у 4 кварталі та 673 мільйонами доларів за рік.

Компанія має сильну ліквідність із грошовим балансом у 188 мільйонів доларів та незалученим обертовим кредитом у 110 мільйонів доларів США, загалом 340 мільйонів доларів ліквідності.

Негативні моменти

Сталася трагічна аварія на Gibraltar, що призвела до смерті контрактного робітника, що підкреслює проблеми з безпекою.

Gibraltar зазнав позапланового простою на млині, що призвело до пропуску приблизно 8% від проектної потужності.

Родовище Connector на Gibraltar стикнулося з більшою кількістю окисних та супергенних руд, ніж очікувалося, що вплинуло на рівень вилучення та вимагало коригувань у геологічній моделі.

Taseko Mines Ltd (TGB) дотримується більш обережної оцінки міді через вплив невеликих зон високої якості, які не були реалізовані.

Введення в експлуатацію заводу SX/EW у Флоренс тривало довше, ніж планувалося, що затримало початок виробництва міді.

 






Історія триває  

Основні питання та відповіді

П: Чого очікувати щодо CapEx та розкриття запасів цього року? В: Брайс Хаммінг, фінансовий директор: Минулого року ми мали 80 мільйонів доларів капіталізованого розкриття, і цього року їх буде трохи менше, оскільки ми пройшли пік деяких важких етапів розкриття на Gibraltar. Що стосується підтримуючих капіталовкладень, у нас є додаткові роботи з відвалами, але нічого незвичайного порівняно з попередніми роками.

П: Як слід оцінювати якість та пропускну здатність у цьому році відповідно до вашого керівництва? В: Стюарт Макдональд, президент: Ми прагнемо до проектної пропускної здатності 85 000 тонн на день. Запасне якість у родовищі Connector становить 0,25, але ми дотримуємося обережності, очікуючи зниження на 5-10% через спотворені запаси високоякісних зон.

П: Які ризики у процесі розгортання Флоренс Мідь і що ви контролюєте? В: Стюарт Макдональд, президент: Нас задовольняють початкові результати вилуговування та якість PLS. Основна увага зосереджена на стабілізації процесу та розширенні родовища шляхом додавання 80-100 нових свердловин щороку. Річард Трембле, операційний директор, додає, що продуктивність буріння є ключовою для розгортання.

П: Чи можете пояснити проблеми на родовищі Connector щодо зон високої якості та окисленого матеріалу? В: Річард Трембле, операційний директор: Зони високої якості спотворені ізольованими свердловинами, і ми переосмислюємо їх для коригування рівнів. Окислений матеріал корисний для тривалої роботи заводу SX/EW, тоді як зони супергену потребують коригувань у моделі, щоб відобразити реальність.

П: Які наступні кроки для Yellowhead, Prosperity та проекту ніобію? В: Стюарт Макдональд, президент: Yellowhead перебуває на етапі дозволів, з потенційними спільними підприємствами через високий інтерес. Prosperity потребує згоди від нації Tsilhqot’in, і ми поважаємо їхній план використання землі. Проект ніобію просувається з технічними роботами та потенційними обговореннями з партнерами.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.