a16z вклав 2,2 мільярди доларів у створення нового фонду, твердо вірячи, що «фундаментальні показники криптовалют» досягли історичного максимуму

Автор: Fenrir, криптовалютне місто

Протилежний тренд: залучено 2,2 мільярда доларів, a16z твердо вірить у історичний максимум фундаментальних показників криптовалют Ризиковий інвестиційний фонд Кремнієвої долини Andreessen Horowitz (a16z) підрозділ криптовалют a16z Crypto офіційно оголосив, що успішно зібрав 2,2 мільярда доларів для п’ятого криптофонду «Crypto Fund 5». Ці кошти будуть інвестовані у стартапи блокчейну на різних етапах протягом наступних кількох років, що доведе загальну управлінську суму криптоактивів цієї компанії до майже 9,8 мільярда доларів, зміцнюючи її позиції у галузі Web3. На даний момент індустрія ризикових інвестицій колективно зосереджена на штучному інтелекті (AI), зазначив керуючий партнер a16z Кріс Діксон. Хоча після спаду спекулятивної активності ринок здається спокійним, фундаментальні показники криптовалютної галузі фактично перебувають на історичних максимумах. Стратегія інвестицій a16z зазнає змін, зосереджуючись на підтримці продуктів з реальним застосуванням, замість попередніх експериментальних розробок коду. Компанія вважає, що найміцніша інфраструктура зазвичай створюється під час низької активності ринку. Crypto Fund 5 пріоритетно шукатиме засновників, які прагнуть вирішувати реальні проблеми, особливо у сферах платежів, фінансових послуг та децентралізованих систем. Цей фонд орієнтований на створення довгострокової цінності, перетворюючи блокчейн-архітектуру на практичний інструмент для повсякденного використання. У порівнянні з четвертим фондом 2022 року обсяг залучених коштів, який становив 4,5 мільярда доларів, цього разу був скоригований, але залишився на рівні 2021 року, що свідчить про довіру інституційних інвесторів до галузі на довгострокову перспективу.

Від лабораторії до повсякденного життя: стабільні монети та токенізація реальних активів стають драйверами зростання Стабільні монети — найуспішніший приклад впровадження технологій блокчейну. Дані показують, що навіть під час спаду ринку використання стабільних монет стабільно зростає, а загальна ринкова капіталізація цифрового долара вже досягла 320 мільярдів доларів. Користувачі покладаються на стабільні монети для міжнародних переказів, заощаджень і щоденних платежів, що відображає розширення мережевих ефектів, а не просто цінову спекуляцію. a16z вважає, що традиційна фінансова система повільна і дорога, тому стабільні монети заповнюють ці технологічні прогалини. Крім того, зростають інструменти на блокчейні, такі як позики, перпетуальні контракти, ринки прогнозів і токенізація реальних активів (RWA), що покращує механізми ціноутворення і підвищує доступність кредитування. Формується нова фінансова система, яка працює 24/7, з миттєвим розрахунком і дуже низькими комісіями. Окрім фінансових застосувань, a16z особливо підкреслює поєднання криптотехнологій з системами штучного інтелекту. Оскільки системи AI стають все більш потужними і непрозорими, питання довіри до програмного забезпечення стає все актуальнішим. Мережі криптовалют мають характеристики децентралізації, прозорості і низької залежності від посередників, що робить їх важливим фінансовим і координаційним рівнем для економіки агентів AI, забезпечуючи глобальні механізми розрахунків. Це поєднання технологій привертає додатковий капітал, наприклад, Haun Ventures, яку очолює колишній партнер a16z Кеті Хаун, нещодавно залучила 1 мільярд доларів для інвестицій у криптоінфраструктуру та економіку агентів AI.

Прояснення регуляторного середовища: законопроект «GENIUS» визначає довгостроковий розвиток галузі Підвищення ясності регулювання підтримує рішення a16z щодо масштабних інвестицій. Компанія зазначає, що регуляторне середовище значно покращилося порівняно з 2022 роком. Законопроект «GENIUS», який просуває Конгрес США, вважається ключовою точкою перелому, оскільки він встановлює чіткі правила для стабільних монет і цифрових активів. Чіткі нормативи дають розробникам підстави для роботи і забезпечують юридичну визначеність для великих інституцій, що виходять на ринок. Коли правила стають зрозумілими, учасники, які раніше утримувалися, можуть діяти у регульованих умовах. Цей прогрес у системі сприяє переходу галузі з сірої зони до регульованої і масштабованої стадії, створюючи стабільне середовище для довгострокових розробок і інвестицій. Незважаючи на оптимізм щодо регуляторних перспектив, конкуренція на інвестиційному ринку залишається високою. Окрім 22 мільярдів доларів у фонді a16z, Dragonfly Capital закрив фонд на 650 мільйонів доларів цього року, а, за чутками, Paradigm шукає залучити 1,5 мільярда доларів. Навіть якщо на початку 2026 року ринок зазнає корекції, а ціна біткойна ($BTC) знизиться з піку в 126 000 доларів до 81 000 доларів, останні відновлення свідчать про відновлення інтересу інвесторів. a16z вважає, що сучасна індустріальна структура швидко дозріває, і конкуренція зосереджена на інноваційних проектах, які здатні поєднувати прозорість, глобальний доступ і низьку залежність від посередників.

Традиційні фінанси виходять у цифровий світ: перерозподіл галузі та трансформація застосувань У криптоіндустрії відбувається глибока структурна перебудова. Звільнення Coinbase на 14% спрямоване на реагування на зміни ринку і перенесення операційного фокусу на AI. Генеральний директор Браян Армстронг зазначив, що ця трансформація дозволить компанії переосмислити свою діяльність за допомогою штучного інтелекту. Одночасно традиційні фінансові установи швидко входять у сферу цифрових активів. Швейцарська біржа SIX отримала регуляторне схвалення на включення цифрових цінних паперів до основного депозитарію, пропонуючи комплексне обслуговування для криптовалют, акцій і облігацій. Крім того, Securitize і партнери запустили на блокчейні Solana регульовану торгівлю токенізованими акціями, що дозволяє працювати з реальними акціями у цифровому форматі. Інфраструктурний перехід до застосувань також очевидний у нативних криптокомпаніях. Постачальник інфраструктури Solana Jito оголосив у липні про запуск споживчого торгового застосунку JTX. Генеральний директор Лукас Брудер зазначив, що компанія має понад 100 мільйонів доларів готівки і обрала шлях безпосередньої розробки кінцевого досвіду, не чекаючи, поки інші розробники створять продукти на їхній платформі. Ці приклади свідчать, що до 2026 року криптовалютний ринок переходить від спекулятивних ігор до практичних застосувань. Хоча великі гравці, такі як Strategy, зазнали збитків на 12,54 мільярда доларів через коливання цін, це не завадило капіталу продовжувати глибоку інвестиційну діяльність у галузі блокчейну.