Як справи у акцій HALO, що імунізовані від ШІ, у 2026 році?

У лютому я писав про так звані HALO-акції — акції компаній з великими активами та низькою застарілістю. Це була нова категорія компаній, яка, теоретично, має бути імунною до заміни штучним інтелектом (ШІ).

Ідея HALO-акцій виникла у відповідь на оголошення 23 лютого стартапу з ШІ Anthropic про те, що їх інструмент Claude Code може модернізувати мову програмування COBOL, що є важливим активом International Business Machines. Це спричинило падіння акцій IBM на 13% за один день, що стало найгіршою одноденною втратою з 2020 року.

Це також викликало широку тривогу щодо того, що продукти ШІ з часом можуть замінити багато інших програмних продуктів, що спричинило обвал на 285 мільярдів доларів у акціях з експозицією до ШІ.

Ідея HALO знову з’явилася цього тижня після того, як Anthropic представила набір з 10 нових агентів ШІ, здатних виконувати широкий спектр фінансових завдань, таких як перегляд фінансових звітів і ініціювання перевірок відповідності, серед багатьох інших. Акції кількох компаній, що займаються фінансовими даними, включаючи Thomson Reuters та Moody’s, знизилися на цю новину.

Очевидно, що ШІ, проникаючи у все більше галузей, і надалі впливатиме на цінні папери.

HALO-акції зазвичай добре показують себе у 2026 році

Отже, тепер питання: як справи у HALO-акціях, про які я писав у лютому? Вважається, що багато енергетичних компаній, зокрема, мають значні важкі активи, які ШІ не може замінити або відтворити. Крім того, через ненаситний попит на електроенергію з боку дата-центрів ШІ ці компанії фактично мають шанс отримати вигоду від зростання індустрії ШІ.

Я згадав ExxonMobil (XOM 1,37%) як яскравий приклад. Акції зросли на 24% цього року, хоча більша частина цього зростання пов’язана з війною в Ірані, яка спричинила стрімке зростання цін на нафту. Проте важко уявити на даний момент, як ШІ може виробляти, а не споживати енергію. Тому цей сектор залишається у списку HALO.

FedEx (FDX +0,70%), ще одна HALO-акція, зросла майже на 30% у 2026 році. Окрім матеріальних активів, компанія вважається тією, яка може отримати вигоду від використання ШІ для підвищення продуктивності, маржі та прибутків.

Тенденції споживчих витрат залишаються критичними для багатьох акцій

McDonald’s (MCD 2,80%) був ще однією акцією, яку вважали у категорії HALO, оскільки вона залежить від фізичної інфраструктури, яку важко відтворити. Акції знизилися приблизно на 7% з початку року і, фактично, знизилися на 16% з моменту, коли я писав про цю HALO-статтю наприкінці лютого.

Розгорнути

NYSE: MCD

McDonald’s

Сьогоднішні зміни

(-2,80%) $-7,95

Поточна ціна

$275,75

Основні дані

Ринкова капіталізація

$196B

Діапазон за день

$274,83 - $286,50

Діапазон за 52 тижні

$274,83 - $341,75

Обсяг торгів

6М

Середній обсяг

3,5М

Валовий прибуток

57,31%

Дохідність дивіденду

2,63%

Незважаючи на багато матеріальних активів, McDonald’s, як і багато інших акцій споживчого сектору, здається, страждає від уповільнення споживчого попиту. Настрій споживачів на рекордно низькому рівні, частково через зростання цін на бензин, що знижує споживчі витрати, особливо серед клієнтів McDonald’s.

Coca-Cola (KO +0,00%), також у списку HALO, зросла на 13% за цей рік. Гігант напоїв показав хороші результати, незважаючи на уповільнення споживчого попиту, завдяки ефективному управлінню, впізнаваності бренду та своїй цінності як акції з дивідендами. Вона також має значні активи та низьку застарілість.

Нарешті, два виробники будівельної та сільськогосподарської техніки були у початковому списку HALO. Мова йде про Caterpillar (CAT +0,11%) і Deere (DE 0,93%). Обидва перевищують ширший ринок у 2026 році. Deere піднялися на 26%, а акції Caterpillar злетіли на 59% (індекс S&P 500 цього року зросла приблизно на 7%).

Розгорнути

NYSE: CAT

Caterpillar

Сьогоднішні зміни

(0,11%) $0,98

Поточна ціна

$896,67

Основні дані

Ринкова капіталізація

$418B

Діапазон за день

$894,00 - $914,66

Діапазон за 52 тижні

$336,24 - $931,35

Обсяг торгів

77К

Середній обсяг

2,7М

Валовий прибуток

31,90%

Дохідність дивіденду

0,67%

Ці дві компанії можна вважати “інструментами” для революції ШІ, оскільки їх обладнання — від бульдозерів до енергетичного обладнання — є необхідним для масштабного розгортання ШІ.

Зображення: Getty Images.

Отже, яка ж оцінка щодо HALO-акцій? Вони всі дуже різні, звісно. І хоча у них усіх — принаймні частково — є важкі активи та низька застарілість, вони все ще вразливі до або можуть отримати вигоду від ширших економічних тенденцій, таких як уповільнення споживчого попиту або зростання цін на енергоносії. І, звісно, навіть компанії з характеристиками HALO повинні виконувати свої обов’язки.

Загалом, враховуючи швидкий розгортання ШІ, я все ще вважаю, що концепція HALO — це те, що варто пам’ятати при інвестуванні.