AGNC Investment проти Ares Capital: Який фінансовий акцій з надвисоким доходом є кращою довгостроковою покупкою?

Як інвестор у дивіденди, я знаю, наскільки важко протистояти двозначній доходності. Насправді, AGNC Investment (AGNC +1.26%) і його 13% доходність дуже привабливі. Однак, Ares Capital (ARCC +0.37%) і його все ще вражаюча 10% доходність, ймовірно, є кращим вибором для більш агресивних інвесторів, орієнтованих на доходи. Ось що потрібно знати, якщо ви порівнюєте ці два акції з дуже високою доходністю сьогодні.

AGNC Investment має чудовий показник результативності

З моменту проведення первинного публічного розміщення акцій, загальний дохід AGNC Investment фактично відповідає показнику індексу S&P 500 (^GSPC +0.84%) за той самий період. Оскільки AGNC є трастом нерухомості (REIT), це насправді досить вражаючий результат. І велика доходність є ключовою частиною рівняння загального доходу. Є лише одна проблема для інвесторів у дивіденди: загальний дохід передбачає реінвестування дивідендів.

Зображення джерело: Getty Images.

Якщо б ви витратили дивіденди, отримані від цього іпотечного трасту нерухомості (REIT), результат, ймовірно, був би набагато менш задовільним. Варто зазначити, що дивіденд був дуже волатильним і знижувався понад десять років. Ціна акції слідувала за дивідендом і вгору, і, на жаль, вниз. Якщо б ви купили AGNC Investment десять років тому і використовували дивіденди для покриття витрат на життя, сьогодні у вас було б менше доходу і менше капіталу.

Дані AGNC за YCharts

Це не той результат, який шукають більшість інвесторів у дивіденди, оскільки вони використовують свої дивіденди для доповнення соціального забезпечення у пенсійному віці. Це інвестиція, найбільш підходяща для інвесторів, орієнтованих на загальний дохід.

Дивіденд Ares Capital є змінним, але бізнес має схильність до зростання

Ares Capital — це компанія з розвитку бізнесу (BDC). Як і REIT, вона створена для передачі доходу акціонерам у податково сприятливій формі. Однак модель бізнесу зовсім інша, оскільки вона не обертається навколо нерухомості. Ares Capital видає позики меншим компаніям, які не мають легкого доступу до інших форм капіталу. Також вона має допомагати цим компаніям, пропонуючи керівництво та консультації під час зростання.

Розгорнути

NASDAQ: ARCC

Ares Capital

Сьогоднішні зміни

(0.37%) $0.07

Поточна ціна

$19.03

Основні дані

Ринкова капіталізація

$14B

Діапазон за день

$18.79 - $19.03

52-тижневий діапазон

$17.40 - $23.41

Обсяг торгів

207K

Середній обсяг

7.6М

Валовий прибуток

77.97%

Дохідність дивідендів

10.10%

Дивіденд Ares Capital має тенденцію зростати і падати з часом, особливо знижуючись під час кожної з останніх двох рецесій. Це логічно, враховуючи фокус на малих бізнесах, яким, ймовірно, важче орієнтуватися у економічних спадах. І ціна акції Ares Capital також зазвичай слідує за її дивідендом. Але в бізнес-моделі Ares Capital закладена схильність до зростання, оскільки вона інвестує у те, що можна вважати стартапами. Іпотечні інвестиції AGNC — це просто колекція саморозраховуваних позик. Це не критика AGNC; він виконує свою роботу добре, але вартість позик, які він володіє, з часом має зменшуватися.

Дані ARCC за YCharts

Якщо ви витратите дивіденди, отримані від Ares Capital, потрібно враховувати змінність платежів. Однак дивіденд фактично відновлювався після кожного зниження, оскільки BDC продовжував зростати разом із своїми інвестиціями. Це буде набагато кращим результатом для більшості шукачів доходу, ніж те, що сталося з ціною акцій і дивідендом AGNC Investment.

Два високоризикові доходи, але один — кращий для дивідендних інвестицій

Ні AGNC Investment, ні Ares Capital не підходять для інвесторів, що уникають ризику. Їхня висока доходність супроводжується складними, волатильними моделями бізнесу, що підкреслює їхню високу змінність дивідендів. Однак, якщо ви зосереджені на максимізації доходу, який генерує ваш портфель, є явний переможець.

Хоча AGNC Investment є поважаним іпотечним REIT, він найбільш підходить для інвесторів, орієнтованих на загальний дохід. В кінці кінців, Ares Capital, ймовірно, буде кращим вибором для любителів дивідендів, незважаючи на нижчу доходність. Бізнес фактично створений для зростання за рахунок інвестицій у портфель малих компаній. Щоб бути справедливим, дивіденд змінний, але і дивіденд, і ціна акцій з часом тримаються набагато краще.