У неділю прочитав видатну статтю,

Танту макроекономіка: «Зміна голови ФРС у кожній історичній вибірці американських акцій призводила до значних падінь» — це неправда.
Найбільший відкат у перші 6 місяців після призначення голови ФРС, а також у будь-якому 6-місячному періоді в історії індексу S&P 500, не мають суттєвих відмінностей.
Якщо обчислювати за методом, що базується на різниці між мінімальною точкою за перші 6 місяців і датою призначення, то
1) Найбільші відкат у перші 6 місяців після призначення останніх 7 голів ФРС виглядають так:
Бёрнс (1970-02-01): 19,20%
Міллер (1978-03-08): 0,00%
Волкер (1979-08-06): 4,25%
Грінспен (1987-08-11): 32,82%
Бернанке (2006-02-01): 4,58%
Йеллен (2014-02-03): 0,00%
Пауелл (2018-02-05): 2,56%
Медіана становить 4,25%
2) Розподіл максимальних відкатів S&P 500 за будь-який 6-місячний період виглядає так:
10-й перцентиль: 0,09%
25-й перцентиль: 1,44%
75-й перцентиль: 8,98%
90-й перцентиль: 16,24%
Медіана: 4,12%
Медіани обох вибірок майже однакові.
При перевірці середніх значень двох вибірок за допомогою t-тесту: p=0,2870, та Вілкоксона: p=0,3438, — статистично значущих різниць не виявлено.
«Отже, за історичними закономірностями, у будь-якому 6-місячному періоді американські акції майже завжди зазнають значних відкатів — це норма історії, і у майбутні 6 місяців це цілком можливо. Навіть можна припустити, що через історично високі оцінки американського ринку, майбутні відкаті можуть бути більшими за медіану історичних значень.»
(З урахуванням постійного зростання прогнозованого EPS, особисто не вважаю, що ринок зараз переоцінений)
Оригінал можна знайти у Танту макроекономіка