AMN Healthcare Services (NYSE:AMN) Показує кращі за очікуваннями продажі у Q4 CY2025, акції зросли на 10,8%

AMN Healthcare Services (NYSE:AMN) Показує кращі за очікуваннями продажі у Q4 CY2025, акції зросли на 10,8%

Петро Гуртяк

П’ятниця, 20 лютого 2026, 6:30 ранку за Гринвічем +9 6 хв читання

У цій статті:

AMN

+1.17%

Компанія з кадрового забезпечення охорони здоров’я AMN Healthcare Services (NYSE:AMN) повідомила про результати четвертого кварталу CY2025, що перевищили очікування ринку щодо доходів, зростання продажів на 1,8% у порівнянні з минулим роком до 748,2 мільйонів доларів. Крім того, прогноз доходів на наступний квартал (у середньому 1,23 мільярда доларів) був несподівано хорошим і на 95% перевищував очікування аналітиків. Її некоригований прибуток на акцію склав 0,22 долара, що на 17,9% менше за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати AMN Healthcare Services? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті.

Основні моменти Q4 CY2025 компанії AMN Healthcare Services:

**Дохід:** 748,2 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 723,9 мільйонів доларів (зріст на 1,8% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 3,4%)

**Коригований EPS:** 0,22 долара проти очікувань аналітиків у 0,27 долара (програш на 17,9%)

**Коригований EBITDA:** 54,48 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 51,34 мільйонів доларів (маржа 7,3%, перевищення на 6,1%)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** — 1,23 мільярда доларів у середньому, вище за очікування аналітиків у 631,9 мільйонів доларів

**Операційна маржа:** 1,1%, порівняно з -27,6% у тому ж кварталі минулого року

**Обсяги продажів** знизилися на 5,3% у порівнянні з минулим роком (-22,4% у тому ж кварталі минулого року)

**Ринкова капіталізація:** 656,1 мільйонів доларів

“За минулий рік ми збільшили частку на ринку медсестер та допоміжного персоналу, успішно конкуруючи у прямому та нейтральному відношенні до постачальників, одночасно розширюючи наш набір рішень для стратегічних клієнтів MSP,” — сказав Кері Грейс, президент і головний виконавчий директор AMN Healthcare.

Огляд компанії

З мережею тисяч медичних працівників, від медсестер до лікарів і керівників, AMN Healthcare (NYSE:AMN) надає рішення для медичного персоналу, включаючи тимчасове працевлаштування, постійну зайнятість і технологічні платформи для лікарень і медичних закладів по всій Сполучених Штатах.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової динаміки продажів компанії дає уявлення про її якість. Навіть поганий бізнес може блищати один-два квартали, але топовий — зростає роками. За останні п’ять років AMN Healthcare Services зросла з продажами з середньорічним темпом 2,7%. Це не відповідає нашим стандартам і є складною початковою точкою для нашого аналізу.

Квартальні доходи AMN Healthcare Services

Довгострокове зростання — найважливіше, але у сфері охорони здоров’я п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові інновації або цикли попиту. Показники AMN Healthcare Services свідчать, що вона зростала раніше, але втратила свої здобутки за останні два роки, оскільки її доходи знизилися на 15,1% щороку.

Річне зростання доходів AMN Healthcare Services

Ми можемо глибше дослідити динаміку доходів компанії, аналізуючи кількість мандрівників у відрядженнях, яка досягла 8 722 у останньому кварталі. За останні два роки кількість мандрівників у відрядженнях AMN Healthcare Services зменшилася в середньому на 15% щороку. Оскільки ця цифра співпадає з ростом доходів, ми бачимо, що компанія зберігала цінову політику досить стабільною.

Продовження історії  

Мандрівники у відрядженнях AMN Healthcare Services

Цього кварталу AMN Healthcare Services повідомила про скромне зростання доходів на 1,8% у порівнянні з минулим роком, але перевищила очікування Уолл-стріт на 3,4%. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 78,7% у наступному кварталі.

Далі, аналітики з продажу очікують зниження доходів на 6,5% за наступні 12 місяців. Хоча цей прогноз кращий за дволітню тенденцію, важко бути оптимістом щодо компанії, яка стикається з труднощами попиту.

Книга 1999 року “Горила гра” передбачила домінування Microsoft і Apple у технологіях ще до того, як це сталося. Її теза? Раннє визначення переможців платформи. Сьогодні компанії з корпоративного програмного забезпечення, що впроваджують генеративний ШІ, стають новими горилами. прибутковий, швидкозростаючий акційний сектор корпоративного програмного забезпечення, що вже рухається хвилею автоматизації і прагне наздогнати генеративний ШІ.

Операційна маржа

AMN Healthcare Services була прибутковою протягом останніх п’яти років, але її стримували великі витрати. Середня операційна маржа у 7% була слабкою для сфери охорони здоров’я.

Аналізуючи тенденцію її прибутковості, операційна маржа AMN Healthcare Services знизилася на 14 відсоткових пунктів за останні п’ять років. Дволітній тренд також показує, що вона не змогла повернути свою прибутковість до піку, оскільки її маржа знизилася на 11 відсоткових пунктів. Ця продуктивність була поганою незалежно від того, як дивитися — вона показує, що витрати зростали, і компанія не могла передати ці витрати своїм клієнтам.

Розрахунок операційної маржі AMN Healthcare Services за останні 12 місяців (GAAP)

Цього кварталу AMN Healthcare Services отримала операційну маржу у 1,1%, що на 28,7 відсоткових пунктів більше, ніж у минулому році. Це зростання стало позитивним сигналом і показує, що компанія стала більш ефективною.

Прибуток на акцію

Тенденції доходів пояснюють історичне зростання компанії, але довгострокова зміна прибутку на акцію (EPS) вказує на прибутковість цього зростання — наприклад, компанія могла завищувати свої продажі за рахунок надмірних витрат на рекламу та промоакції.

На жаль, для AMN Healthcare Services її EPS знизився на 16,9% щороку за останні п’ять років, тоді як доходи зросли на 2,7%. Це свідчить, що компанія стала менш прибутковою на одну акцію через нефундаментальні фактори, такі як витрати на відсотки та податки.

EPS AMN Healthcare Services за останні 12 місяців (Non-GAAP)

Детальніше аналізуючи прибутки AMN Healthcare Services, можна краще зрозуміти її результати. Як ми вже згадували, операційна маржа компанії зросла цього кварталу, але за останні п’ять років знизилася на 14 відсоткових пунктів. Це був найважливіший фактор (крім впливу доходів), що спричинив зниження прибутку; витрати на відсотки та податки також можуть впливати на EPS, але не так сильно, як фундаментальні показники компанії.

У Q4 AMN Healthcare Services повідомила про скоригований EPS у 0,22 долара, що менше за 0,75 долара у тому ж кварталі минулого року. Це не відповідало очікуванням аналітиків. За наступні 12 місяців Уолл-стріт прогнозує зменшення повного року EPS AMN Healthcare Services до 1,36 долара на 50,5%.

Ключові висновки з результатів Q4 AMN Healthcare Services

Нам сподобалося оптимістичне керівництво компанії щодо доходів на наступний квартал, яке перевищило очікування аналітиків. Також радує, що її доходи перевищили оцінки Wall Street. З іншого боку, її EPS не виправдав очікувань. Загалом, цей звіт мав кілька ключових позитивів. Акції зросли на 10,8% до 19,13 долара одразу після публікації.

Тож чи варто інвестувати в AMN Healthcare Services прямо зараз? Що сталося у останньому кварталі, важливо, але не так сильно, як довгострокова якість бізнесу та оцінка, при ухваленні рішення про інвестиції в цю акцію. Ми розглядаємо це у нашому повному дослідницькому звіті, який ви можете прочитати тут, він безкоштовний.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації