WillScot Mobile Mini (NASDAQ:WSC) перевищує очікування за четвертий квартал 2025 року

WillScot Mobile Mini (NASDAQ:WSC) перевищує очікування за четвертий квартал 2025 року

Радек Стрнад

П’ятниця, 20 лютого 2026 року о 6:46 ранку за японським часом 6 хв читання

У цій статті:

WSC

+0.09%

Постачальник тимчасових приміщень WillScot (NASDAQ:WSC) повідомив про результати за четвертий квартал 2025 року, перевищивши очікування аналітиків щодо доходів, але продажі знизилися на 6,1% у порівнянні з минулим роком до 566 мільйонів доларів. З іншого боку, прогноз на повний рік щодо доходів у розмірі 2,18 мільярда доларів на середній рівень виявився на 1,5% нижчим за оцінки аналітиків. Його чистий прибуток за не-GAAP склав 0,29 долара на акцію, що на 11% менше за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати WillScot Mobile Mini? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні моменти за четвертий квартал 2025 року для WillScot Mobile Mini:

**Дохід:** 566 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 545,2 мільйона доларів (зниження на 6,1% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 3,8%)

**Коригований EPS:** 0,29 долара проти очікувань аналітиків у 0,33 долара (програш на 11%)

**Коригований EBITDA:** 250 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 249,3 мільйона доларів (маржа 44,2%, у межах очікувань)

**Прогноз EBITDA на наступний фінансовий рік 2026** становить 900 мільйонів доларів на середньому рівні, нижче за оцінки аналітиків у 928 мільйонів доларів

**Операційна маржа:** -32,5%, зниження з 28,9% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 16,2%, зниження з 22,7% у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** 4,02 мільярда доларів

Тім Босвелл, президент і головний виконавчий директор WillScot, прокоментував: “Ми завершили 2025 рік у міцній позиції для реалізації наших стратегічних пріоритетів у 2026 році. Ринкова активність залишається сильно розділеною, з високим попитом на мегапроекти у наших промислових секторах у порівнянні з загальним зменшенням стартів нерезидентного будівництва на 12% у порівнянні з минулим роком і на 6% за рік. Наша команда зосереджена на реалізації комерційних та операційних ініціатив, які знаходяться під нашим контролем, і показує обнадійливі результати у 2026 році. Модульні активації зросли на 3% у порівнянні з минулим роком у четвертому кварталі, а очікувані замовлення на всі продукти зросли більш ніж на 10% у порівнянні з минулим роком у січні, з подальшим зростанням з того часу. Це відображає зростаючий попит на модульні комплекси та Flex для більших проектів, а також сильне зростання замовлень на традиційні та холодосховища, особливо у нашій роздрібній вертикалі. Ми продовжуємо очікувати, що наш портфель корпоративних рахунків принесе високий однозначний приріст доходів у 2026 році. А покращене кадрове забезпечення та системи, що підтримують нашу польову команду продажів, можуть стати додатковими факторами зростання у 2026 році. В операційному плані ми просуваємо ініціативи у наших польових та спільних сервісних командах, що сприяє покращенню досвіду клієнтів, стабільним маржам і видатному генеруванню вільного грошового потоку.”

Огляд компанії

Спочатку зосереджена на мобільних офісах для будівельних майданчиків, WillScot (NASDAQ:WSC) надає готові до використання тимчасові приміщення, здебільшого для довгострокової оренди.

Продовження історії  

Зростання доходів

Довгострокова динаміка продажів компанії є одним із сигналів її загальної якості. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але провідний з них зростає роками. За останні п’ять років WillScot Mobile Mini зросла з продажами з середньорічним складним темпом 10,8%. Її зростання перевищує середній показник промислових компаній і свідчить про те, що її пропозиції резонують з клієнтами.

Щоквартальний дохід WillScot Mobile Mini

Ми в StockStory найбільше цінуємо довгострокове зростання, але в промисловості п’ятирічний історичний огляд може пропустити цикли, тенденції галузі або компанії, що використовують каталізатори, такі як нові контракти або успішні лінії продуктів. Останні результати WillScot Mobile Mini різко відрізняються від п’ятирічної тенденції, оскільки її дохід за останні два роки показує щорічне зниження на 1,8%.

Річне зростання доходів WillScot Mobile Mini

Ми краще розуміємо динаміку доходів компанії, аналізуючи її найважливіші сегменти — Оренда та Доставка і Монтаж, які становлять 77,3% і 16,5% доходу відповідно. За останні два роки дохід від оренди (повторюваний) знизився в середньому на 4,5% у порівнянні з минулим роком, тоді як дохід від доставки та монтажу (некоригований) знизився в середньому на 6,9%.

Щоквартальний дохід WillScot Mobile Mini за сегментами

Цього кварталу дохід WillScot Mobile Mini знизився на 6,1% у порівнянні з минулим роком до 566 мільйонів доларів, але перевищив оцінки Уолл-стріт на 3,8%.

З огляду на майбутнє, аналітики з продажу очікують зниження доходів на 3,5% протягом наступних 12 місяців, що є незначним уповільненням у порівнянні з останніми двома роками. Це прогнозування є невражаючим і свідчить про те, що попит на її продукти та послуги зазнає деяких перешкод.

Програмне забезпечення захоплює світ, і майже жодна галузь не залишилася неохопленою ним. Це сприяє зростанню попиту на інструменти, що допомагають розробникам програмного забезпечення виконувати свою роботу, будь то моніторинг критичної хмарної інфраструктури, інтеграція аудіо- та відеофункцій або забезпечення плавного потокового контенту. Натисніть тут, щоб отримати безкоштовний звіт про наші три улюблені акції для гри цією поколіннєвою мегатрендом.

Операційна маржа

WillScot Mobile Mini була добре налагодженою машиною за останні п’ять років. Вона демонструвала елітну прибутковість для промислової компанії, маючи середню операційну маржу 17,9%. Цей результат не дивує, оскільки її високий валовий прибуток дає їй сприятливу стартову позицію.

Аналізуючи тенденцію у її прибутковості, операційна маржа WillScot Mobile Mini знизилася на 10,5 відсоткових пунктів за останні п’ять років. Це викликає питання щодо бази витрат компанії, оскільки зростання доходів мало б дати їй важелі для фіксованих витрат, що призвело б до кращої економії масштабу та прибутковості.

Операційна маржа за останні 12 місяців (GAAP) WillScot Mobile Mini

У четвертому кварталі WillScot Mobile Mini отримала операційну маржу у -32,5%, що на 61,4 відсоткових пунктів менше, ніж у минулому році. Оскільки операційна маржа знизилася більше, ніж валова маржа, можна припустити, що компанія стала менш ефективною через зростання витрат, таких як маркетинг, R&D та адміністративні накладні витрати.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокову зміну прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що й довгострокове зростання доходів. Однак порівняно з доходами, EPS показує, чи є зростання компанії прибутковим.

На жаль для WillScot Mobile Mini, її EPS знизився на 1,6% щороку за останні п’ять років, тоді як доходи зросли на 10,8%. Це свідчить про те, що компанія стала менш прибутковою на акцію, розширюючись.

EPS за останні 12 місяців (Non-GAAP) WillScot Mobile Mini

Детальніше про нюанси прибутку WillScot Mobile Mini може допомогти нам краще зрозуміти її результати. Як ми вже згадували, операційна маржа WillScot Mobile Mini знизилася на 10,5 відсоткових пунктів за останні п’ять років. Кількість акцій також зросла на 4,5%, що означає, що компанія стала менш ефективною у витратах і розбавила своїх акціонерів.

Загальна кількість розведених акцій WillScot Mobile Mini

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за коротший період, щоб побачити, чи не пропускаємо зміну у бізнесі.

Для WillScot Mobile Mini, її дволітній середньорічний зниження EPS на 20,7% свідчить про те, що вона продовжує недоотримувати. Ці результати були поганими незалежно від способу аналізу.

У четвертому кварталі WillScot Mobile Mini повідомила про скоригований EPS у 0,29 долара, що знизилося з 0,49 долара у тому ж кварталі минулого року. Це не відповідало очікуванням аналітиків. За наступні 12 місяців, очікується, що повний річний EPS WillScot Mobile Mini зменшиться на 3,1% до 1,10 долара.

Ключові висновки за результатами четвертого кварталу WillScot Mobile Mini

Нам було вражаюче, наскільки сильно WillScot Mobile Mini перевищила очікування аналітиків щодо доходів цього кварталу. З іншого боку, її прогноз EBITDA на рік був невдалим, а EPS не досягли очікувань Уолл-стріт. Загалом, цей квартал міг бути кращим. Акції знизилися на 3,8% і торгувалися на рівні 21,29 долара одразу після оголошення результатів.

Останній квартал від WillScot Mobile Mini був не такий хороший. Одна звітність про прибутки не визначає якість компанії, тому давайте дослідимо, чи є ця акція придатною за поточною ціною. При прийнятті такого рішення важливо враховувати її оцінку, бізнес-якості та те, що сталося в останньому кварталі. Про все це ми розповідаємо у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут, воно безкоштовне.