RingCentral (NYSE:RNG) звітує про четвертий квартал CY2025 відповідно до очікувань

RingCentral (NYSE:RNG) звітує про четвертий квартал CY2025 відповідно до очікувань

Адам Хейл

П’ятниця, 20 лютого 2026 року, 6:45 ранку за Грінвічем+9 4 хвилини читання

У цій статті:

RNG

-0.58%

Провайдер хмарних комунікацій RingCentral (NYSE:RNG) виконав очікування Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі CY2025, зростання продажів на 4,8% у порівнянні з минулим роком до 644 мільйонів доларів. Компанія очікує, що доходи наступного кварталу складуть близько 642,5 мільйонів доларів, що близько до оцінок аналітиків. Її некоригований прибуток на акцію склав 1,18 долара, що на 4,1% вище за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати RingCentral? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні моменти RingCentral за четвертий квартал CY2025:

**Дохід:** 644 мільйони доларів проти оцінок аналітиків у 642,9 мільйона доларів (зріст на 4,8% у порівнянні з минулим роком, відповідно)

**Коригований EPS:** 1,18 долара проти оцінок аналітиків у 1,13 долара (перевищення на 4,1%)

**Коригований операційний дохід:** 146,7 мільйона доларів проти оцінок аналітиків у 147,1 мільйона доларів (маржа 22,8%, відповідно)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** становить 642,5 мільйона доларів у середньому, приблизно відповідно до очікувань аналітиків

**Прогноз коригованого EPS на фінансовий рік 2026** становить 4,87 долара у середньому, перевищуючи оцінки аналітиків на 2,1%

**Операційна маржа:** 6,6%, порівняно з 2,5% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 19,6%, подібно до попереднього кварталу

**Ринкова капіталізація:** 2,53 мільярда доларів

“Ми продемонстрували міцний четвертий квартал, який став завершенням успішного року з високими показниками виконання, зокрема рекордним вільним грошовим потоком і FCF на акцію. Штучний інтелект доводить свою силу, з ARR від клієнтів, які використовують принаймні один з наших монетизованих продуктів ШІ, що більш ніж подвоївся у порівнянні з минулим роком і тепер наближається до 10% нашого загального ARR,” — сказав Влад Шмунис, засновник і генеральний директор RingCentral.

Огляд компанії

Побудована на власній платформі Message Video Phone (MVP), яка об’єднує кілька методів комунікації, RingCentral (NYSE:RNG) надає рішення для хмарних комунікацій і співпраці на основі ШІ, що дозволяє бізнесам підключатися через голос, відео, повідомлення та контакт-центр.

Зростання доходів

Довгострокова динаміка продажів компанії може вказувати на її загальну якість. Навіть поганий бізнес може блищати один-два квартали, але топовий зростає роками. За останні п’ять років RingCentral зростала з середньорічним складним темпом 16,3%. Хоча цей ріст є прийнятним у абсолютних показниках, для сектору програмного забезпечення потрібно бачити більше, ніж просто зростання виручки, оскільки він може демонструвати значну волатильність прибутків. Це означає, що наші вимоги до сектору особливо високі, враховуючи неосновний і залежний від ударів характер продуктів і послуг. Крім того, п’ятирічний CAGR починається з пандемії Covid, коли доходи були пригнічені, а потім відновилися.

Квартальні доходи RingCentral

Довгострокове зростання є найважливішим, але у секторі програмного забезпечення п’ятирічний історичний огляд може не враховувати нові інновації або цикли попиту. Останні показники RingCentral свідчать про уповільнення попиту, оскільки її річне зростання доходів у 6,9% за останні два роки було нижчим за п’ятирічну тенденцію. Ми насторожені, коли компанії сектору бачать сповільнення зростання доходів, оскільки це може сигналізувати про зміну споживчих уподобань за допомогою низьких витрат на перехід.

Продовження історії  

Річне зростання доходів RingCentral

Цього кварталу RingCentral збільшила свої доходи на 4,8% у порівнянні з минулим роком, і її 644 мільйони доларів доходу відповідали очікуванням Уолл-стріт. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 5% у наступному кварталі.

Дивлячись далі, аналітики з продажу очікують, що доходи зростуть на 4,1% за наступні 12 місяців, що є незначним сповільненням у порівнянні з останніми двома роками. Цей прогноз є невражаючим і свідчить про можливі перешкоди у попиті на її продукти та послуги.

Поки Уолл-стріт переслідує Nvidia на рекордних вершинах, під радаром залишається напівпровідниковий постачальник, який домінує у критичному компоненті ШІ, без якого ці гіганти не можуть обійтися. Натисніть тут, щоб отримати наш безкоштовний звіт — одну з наших улюблених історій зростання.

Ефективність залучення клієнтів

Період окупності витрат на залучення клієнта (CAC) вимірює місяці, необхідні компанії, щоб повернути витрати на залучення нового клієнта. Ця метрика допомагає оцінити, наскільки швидко бізнес може вийти на беззбитковість з інвестицій у продажі та маркетинг.

Останні зусилля RingCentral щодо залучення клієнтів не принесли очікуваних результатів, оскільки цей квартал період окупності CAC був негативним, тобто додаткові продажі та маркетингові інвестиції перевищили доходи. Неефективність компанії свідчить про її роботу у висококонкурентному середовищі, де між продуктами RingCentral і конкурентами мало відмінностей.

Ключові висновки з результатів RingCentral за четвертий квартал

Нам сподобалася оптимістична прогноза EPS на наступний квартал, яка перевищила очікування аналітиків. Також ми раді, що річний прогноз EPS компанії перевищив оцінки Уолл-стріт. Загалом, цей звіт мав кілька ключових позитивів. Акції зросли на 3,5% до 30,42 долара одразу після публікації.

Звісно, RingCentral показала хороший квартал, але якщо дивитися ширше, чи є ця акція придатною для купівлі? Останній квартал важливий, але не так сильно, як довгострокові фундаментальні показники та оцінка, при прийнятті рішення про купівлю. Про це ми розповідаємо у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут — воно безкоштовне.