CarGurus (NASDAQ:CARG) дивує результатами продажів у четвертому кварталі CY2025

Джабін Бастіан

П’ятниця, 20 лютого 2026 року о 6:30 ранку GMT+9 4 хвилини читання

У цій статті:

CARG

+3.18%

Онлайн-автомагазин CarGurus (NASDAQ:CARG) повідомив про дохід, що перевищує очікування Уолл-стріт у четвертому кварталі CY2025, з продажами зросли на 5,5% у порівнянні з минулим роком до 241,1 мільйона доларів. Прогноз доходу на наступний квартал був кращим за очікування — 243 мільйони доларів у середньому, на 1,7% вище за оцінки аналітиків. Його прибуток за GAAP становив 0,51 долара на акцію, що на 3,2% менше за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати CarGurus? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті.

Основні моменти CarGurus (CARG) за четвертий квартал CY2025:

**Дохід:** 241,1 мільйона доларів проти оцінок аналітиків у 239,2 мільйона доларів (зріст на 5,5% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 0,8%)

**Прибуток на акцію (GAAP):** 0,51 долара проти очікувань аналітиків у 0,53 долара (програш на 3,2%)

**Коригований EBITDA:** 88,47 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 87,28 мільйона доларів (маржа 36 694%, значне перевищення)

**Прогноз доходу на Q1 CY2026** становить 243 мільйони доларів у середньому, вище за оцінки аналітиків у 238,9 мільйона доларів

**Прогноз EBITDA на Q1 CY2026** становить 76 мільйонів доларів у середньому, нижче за оцінки аналітиків у 78,33 мільйона доларів

**Операційна маржа:** 28,7%, порівняно з 23,3% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 31,7%, порівняно з 26,8% у попередньому кварталі

**Платні дилери:** 34 409, зростання на 2 399 у порівнянні з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** 2,70 мільярда доларів

“2025 рік був переломним для CarGurus, оскільки ми продемонстрували сильні фінансові результати, одночасно розширюючи наші продукти та сценарії використання як у роботі дилерів, так і в споживчому шляху,” сказав Джейсон Тревізан, генеральний директор CarGurus.

Огляд компанії

Забезпечуючи прозорість у іноді непрозорому процесі, CarGurus (NASDAQ:CARG) — це цифровий ринок, де автодилери можуть зв’язуватися з потенційними клієнтами, а покупці автомобілів — переглядати, купувати та отримувати фінансування.

Зростання доходу

Аналіз довгострокової роботи компанії може дати підказки щодо її якості. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але найкращі стабільно зростають протягом тривалого часу. Попит на CarGurus був слабким за останні три роки, оскільки його продажі знижувалися на 17,2% щороку. Це не був чудовий результат, але все ще є речі, які можна оцінити у CarGurus.

Квартальний дохід CarGurus

Цього кварталу CarGurus повідомив про зростання доходу на 5,5% у порівнянні з минулим роком, а його 241,1 мільйона доларів доходу перевищили оцінки Уолл-стріт на 0,8%. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 7,9% у порівнянні з минулим роком у наступному кварталі.

Дивлячись далі, аналітики з продажу очікують зростання доходу на 6% протягом наступних 12 місяців. Хоча цей прогноз свідчить, що нові продукти та послуги компанії сприятимуть кращій показнику верхнього рядка, він все ще нижчий за середній рівень у секторі.

Поки Уолл-стріт переслідує Nvidia на рекордних вершинах, під радаром домінує постачальник напівпровідників, який контролює критичний компонент штучного інтелекту, без якого ці гіганти не можуть обійтися. Натисніть тут, щоб отримати наш безкоштовний звіт — одну з наших улюблених історій зростання.

Продовження історії  

Платні дилери

Зростання користувачів

Як онлайн-ринок, CarGurus збільшує зростання доходу за рахунок збільшення кількості користувачів на платформі та середнього розміру замовлення в доларах.

За останні два роки кількість платних дилерів CarGurus, ключового показника ефективності для компанії, зросла на 3,6% щороку до 34 409 у останньому кварталі. Цей темп зростання поступається найгарячішим застосункам у сфері інтернет-споживчих послуг. Якщо CarGurus хоче прискорити зростання, ймовірно, потрібно більш ефективно залучати користувачів до своїх існуючих пропозицій або інновацій з новими продуктами.

Кількість платних дилерів CarGurus

У четвертому кварталі CarGurus додав 2 399 платних дилерів, що призвело до зростання на 7,5% у порівнянні з минулим роком. Цей показник був вищим за результати за два роки, що свідчить про прискорення зростання користувачів через нові ініціативи.

Доходи на користувача

Середній дохід на користувача (ARPU) — важливий показник, оскільки він вимірює, скільки компанія заробляє на транзакційних зборах з кожного користувача. ARPU також дає унікальні уявлення про середній розмір замовлення користувача та частку доходу, яку отримує CarGurus з кожного замовлення, або “відсоток” на кожну угоду.

ARPU CarGurus знизився за останні два роки, у середньому на 2,2% щороку. Це не дуже добре, особливо враховуючи слабкі показники платних дилерів. Якщо CarGurus спробує збільшити ARPU, застосовуючи більш агресивний підхід до монетизації, невідомо, чи буде збережуватись зростання користувачів.

ARPU CarGurus

Цього кварталу ARPU CarGurus становив 6 616 доларів. Це зросло на 7,7% у порівнянні з минулим роком, що відповідає показнику платних дилерів.

Ключові висновки з результатів CarGurus за четвертий квартал

Нам сподобалося, наскільки сильно CarGurus перевершив очікування аналітиків щодо EBITDA цього кварталу. Ми також раді, що його прогноз доходу на наступний квартал перевищив оцінки Уолл-стріт. З іншого боку, прогноз EBITDA на наступний квартал був нижчим за очікування. Загалом, цей звіт мав кілька ключових позитивів. Інвестори, ймовірно, очікували більшого, і акції одразу після публікації знизилися на 1,9% до 27,90 долара.

Тож чи варто зараз інвестувати в CarGurus? Що сталося в останньому кварталі, важливо, але не так, як довгострокова якість бізнесу та оцінка, при прийнятті рішення про інвестиції в цю акцію. Ми розглядаємо це у нашому повному дослідницькому звіті, який ви можете прочитати тут, він безкоштовний.