Чи робота Nvidia робить акції Corning привабливими для купівлі?

Акції спеціаліста з матеріалознавства Corning (GLW +2.49%) зросли раніше цього тижня після того, як компанія оголосила про багаторічне партнерство з виробником штучного інтелекту (ШІ) — чипмейкером Nvidia. Угода, яка значно розширює виробництво оптичних компонентів, на які покладаються дата-центри ШІ, що базуються в США, спричинила нові 52-тижневі рекорди для акцій. З урахуванням того, що акції за останні 12 місяців зросли на неймовірні 315%, очевидне питання — чи вже враховано цю хорошу новину, разом із недавньою внутрішньою силою компанії, у ціну.

Безумовно, ентузіазм ринку має сенс. Окрім партнерства з Nvidia, Corning тихо укладає багатомільярдні угоди з гіперскейл-клієнтами, і нещодавно продовжила свій довгостроковий план зростання до 2030 року. Але оскільки акції так різко зросли за минулий рік, інвесторам можливо варто ретельно обдумати, чи варто слідувати за цим ралі.

Джерело зображення: Getty Images.

Масивне партнерство у сфері ШІ

За умовою угоди, Corning побудує три нові передові виробничі об’єкти у Північній Кароліні та Техасі для розширення виробництва передових оптичних технологій або інфраструктури ШІ, прискореної Nvidia. Це масштабне будівництво — воно має призвести до збільшення виробничих потужностей компанії в США для оптичного з’єднання у 10 разів і більш ніж на 50% — для виробництва волокон у США. Також очікується створення понад 3000 робочих місць.

У відповідь Nvidia вкладає реальні гроші у партнерство. Виробник чипів придбав передоплачені варранти на 3 мільйони акцій Corning за 500 мільйонів доларів заздалегідь. Крім того, він отримує варранти на купівлю до 15 мільйонів додаткових акцій за ціною виконання 180 доларів. Якщо Nvidia згодом реалізує всі варранти, її загальні інвестиції у Corning можуть досягти близько 3,2 мільярдів доларів.

Стратегічна логіка проста. Оскільки навантаження ШІ зростають, медні міжз’єднання, які зазвичай використовуються для передачі даних у серверах, стикаються з обмеженнями швидкості та енергії. Оптичне з’єднання — використання скляних волокон для передачі даних світлом — все більше вважається шляхом майбутнього. Зафіксувавши Corning як довгострокового постачальника та вклавши капітал у розширення, Nvidia допомагає уникнути вузьких місць у своїх системах наступного покоління.

“Кремнієва фотоніка та оптичні технології — дуже важлива частина цього,” сказав генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг у коментарі після оголошення, вказуючи на пріоритети компанії у ланцюзі постачання для наступної фази ШІ.

Більше ніж одне угода

Ще більше, партнерство з Nvidia не є ізольованим. Воно входить у ширший цикл укладання угод у сфері оптичних технологій. Коли компанія оприлюднила результати за перший квартал 2026 року наприкінці квітня, вона повідомила, що ще два гіперскейл-клієнти підписали довгострокові угоди, подібні за розміром і тривалістю до раніше оголошеної багаторічної угоди з Meta Platforms на суму до 6 мільярдів доларів.

Поточний бізнесовий імпульс також вражає. Скоригований обсяг продажів Corning за перший квартал зріс на 18% у порівнянні з минулим роком до 4,35 мільярдів доларів, а скоригований прибуток на акцію зріс на 30%. Відділ оптичних комунікацій був зіркою, з продажами, що зросли на 36% у порівнянні з минулим роком, до 1,85 мільярдів доларів.

Компанія віком 175 років також продовжила свій довгостроковий план, названий Springboard, на своєму інвестиційному заході 6 травня. Corning тепер очікує досягти річного обсягу продажів у 20 мільярдів доларів до кінця 2026 року і зростати на 19% щороку до кінця 2030 року, коли вона планує досягти обсягу у 40 мільярдів доларів. У цьому сегменті новий фотонний бізнес компанії, який обслуговує клієнтів Gen AI, таких як Nvidia, має вирости до 10 мільярдів доларів доходу до 2030 року.

Розширення

NYSE: GLW

Corning

Сьогоднішні зміни

(2.49%) $4.54

Поточна ціна

$186.94

Основні дані

Ринкова капіталізація

$161B

Діапазон за день

$184.98 - $198.25

52-тижневий діапазон

$46.34 - $198.25

Обсяг торгів

21М

Середній обсяг

13М

Валовий марж

35.64%

Дивідендна дохідність

0.60%

Однак акції не є дешевими. Торгуючись понад у 60 разів від очікуваного скоригованого прибутку за цей рік станом на цей час, багато з цієї історії зростання ймовірно вже враховано у ціну. Також залишаються ризики — включаючи можливість того, що витрати на інфраструктуру ШІ з часом знизяться або що гіперскейл-клієнти почнуть протидіяти ціноутворенню, коли їхні довгострокові зобов’язання дозріють.

Навіть так, із низкою багатомільярдних угод з клієнтами, що закріплюють його план зростання, невелика позиція для отримання частки зростання від цих каталізаторів може мати сенс для інвесторів, які готові ризикувати і приймають підвищену оцінку.