Розповсюдження стабільних монет викликає напругу в банківській галузі… подвійний тиск через депозити та комісії

Внутрішній аналіз банківської сфери вважає, що з поширенням «стабільних монет» неминучі структурні зміни. Виявлено, що виведення депозитів і зменшення комісійних платежів відбуваються одночасно, що може поставити під сумнів традиційні моделі прибутковості.

10-го числа старший дослідник Інституту фінансових досліджень Південної Кореї Лі Тейкі у звіті «Вплив активізації стабільних монет на банківську галузь та уроки» зазначив, що якщо стабільні монети стануть засобом платежу, ліквідність і прибутковість банків можуть одночасно зазнати тиску. Стабільні монети — це цифрові активи, засновані на законній валюті, що зменшують коливання вартості, і на відміну від існуючих криптовалют, вони безпосередньо використовуються для реальних платежів і переказів, тому мають значний вплив.

Виведення депозитів·Зменшення комісійних платежів — «подвійний тиск»

Звіт вказує, що при поширенні стабільних монет основним ризиком вважається структура, за якою частина депозитів банків буде переводитися до резервів емітента. У такій ситуації джерела кредитних коштів банків зменшаться, частина платіжних функцій буде замінена, що призведе до зниження доходів від комісій.

Структура внутрішніх банків у цьому плані є більш вразливою. Коефіцієнт кредиту до депозиту у південнокорейських комерційних банках становить від 100% до 110%, що значно перевищує світовий середній рівень близько 80%. У випадку, коли депозитів недостатньо для підтримки кредитування, і банки сильно залежать від зовнішніх джерел фінансування, таких як облігації, подальший витік депозитів може зробити неминучим скорочення кредитування або зростання вартості залучення коштів.

Аналогічна ситуація і в інтернет-банках. Якщо структура низьковартісних коштів, зосереджена навколо поточних рахунків, послабне, це безпосередньо може негативно вплинути на їхню прибутковість.

Можливості та виклики… потрібно переосмислити «роль банку»

Однак у звіті вважається, що стабільні монети короткостроково не зможуть безпосередньо замінити банки. Основною причиною є те, що довіра та клієнтська база, накопичені у фінансовій системі, є ключовими активами, які важко швидко замінити.

З огляду на це, у звіті також пропонується створювати нові моделі прибутковості для банків. Для великих комерційних банків обговорювані стратегії включають випуск власних «корейських стабільних монет» або надання платіжної інфраструктури для безпосередньої участі у екосистемі. Це схоже на кейс JPMorgan у США, який через блокчейн-платежі отримує доходи від розрахунків, управління ліквідністю та обслуговування даних.

Звіт також рекомендує інтернет-банкам під час впровадження послуг стабільних монет диверсифікувати структуру фінансування.

Паралельно з CBDC… потрібно обережно підходити до системного дизайну

У звіті наголошується на необхідності політичних заходів. Вважається, що стабільні монети можна використовувати як додатковий інструмент до цифрових валют центральних банків (CBDC), щоб підвищити ефективність екосистеми цифрових валют. Також пропонується розглянути можливість зберігання певного відсотка резервів у банках.

Однак у звіті чітко зазначається, що враховуючи високий коефіцієнт кредиту до депозиту у внутрішніх банках, системний дизайн має бути обережним. Адже регулювання резервів може створити нові ризики ліквідності.

Дослідник підкреслює: «Вплив стабільних монет на фінансову систему більше схожий на структурні зміни, ніж на просту технологічну революцію», «банківська сфера також має активно брати участь у регуляторних обговореннях, щоб забезпечити довгострокову конкурентоспроможність».

На тлі змін у платіжних і ліквідних структурах через стабільні монети, внутрішня банківська галузь змушена реагувати не шляхом вибору між «загрозою» та «можливістю», а розробляючи стратегії протидії.

TP AI зауваження: Використано мовну модель на базі TokenPost.ai для підсумку статті. Основний зміст може бути опущений або не відповідати фактам.