Познайомтеся з стрімко зростаючими акціями штучного інтелекту (ШІ), які залишають Nvidia далеко позаду

Nvidia, яка стала піонером у галузі штучного інтелекту (ШІ) та прискорювачів чипів, була однією з найкращих акцій на ринку за останні три роки, принісши прибутки понад 1200% завдяки надзвичайно високому попиту на її графічні процесори (GPU), які широко використовуються для навчання моделей ШІ та запуску додатків для інференції.

Ось чому прибутки Nvidia у 2025 році на рівні 32% можуть здатися інвесторам недостатньо вражаючими. Адже з ринковою капіталізацією понад 4,3 трильйона доларів вона тепер є найбільшою компанією у світі. Тому очікувати, що Nvidia повторить неймовірні прибутки, які вона показала в останні роки, не є реалістичним, особливо враховуючи, що її темпи зростання, хоча й здорові, є відносно повільнішими, ніж раніше.

Однак існують менші компанії, які використовують швидко зростаючий попит на апаратне забезпечення для ШІ і можуть ще приносити феноменальні прибутки інвесторам. Одна з них — Cloudflare (NET 23,53%), яка значно перевищила Nvidia у цьому році — її зростання становить вражаючий 110% — і має потенціал для подальшого зростання.

Зображення джерело: Getty Images

Зосередженість Cloudflare на створенні глобальної мережі GPU приносить свої плоди

Традиційно Cloudflare відомий своїми послугами мережі доставки контенту (CDN) та мережею зворотних проксі, що допомагає зробити інтернет-з’єднання швидшим, безпечнішим і надійнішим. Його рішення з безпеки в хмарі також захищають дані у публічних хмарних мережах, приватних хмарах і програмному забезпеченні як послузі (SaaS), серед інших систем.

Однак тренд ШІ допоміг йому відкрити вигідний шлях зростання. Тепер він використовує свою величезну глобальну мережу серверів для розгортання графічних процесорів (GPU) і впровадження можливостей обробки ШІ на краю мережі для своїх клієнтів. Мережа компанії охоплює 300 міст, і минулого року керівництво заявило, що вся мережа буде обладнана GPU для запуску додатків інференції ШІ ближче до кінцевих користувачів, що допоможе зменшити затримки та покращити продуктивність.

Згідно з останніми словами керівництва під час звіту про фінансові результати, Cloudflare досяг цієї мети. Попит на його платформу Workers AI — безсерверну платформу GPU для ШІ, яка дозволяє клієнтам запускати моделі ШІ у мережі Cloudflare і уникати інвестицій у дорогий апаратний забезпечення — був стабільним.

Клієнти Cloudflare можуть отримати доступ до понад 50 моделей ШІ на платформі Workers AI для створення додатків відповідно до своїх потреб. Вони також можуть зберігати великі набори даних у мережі Cloudflare за конкурентними цінами. Важливо, що Workers AI має модель оплати за використання, тому клієнти не зобов’язані підписуватися на довгострокові контракти.

Ця модель орієнтована на споживання і добре працює для Cloudflare, оскільки допомагає знизити бар’єр входу для компаній, які прагнуть запускати інференцію ШІ у хмарі. У другому кварталі компанія уклала кілька багатомільйонних контрактів на Workers AI, що пояснює вражаюче зростання її залишкових зобов’язань (RPO) на 39% у порівнянні з минулим роком — майже до 2 мільярдів доларів.

Розгорнути

NYSE: NET

Cloudflare

Зміни сьогодні

(-23,53%) $-60.42

Поточна ціна

$196.37

Основні дані

Ринкова капіталізація

$69B

Діапазон за день

$192.31 - $218.99

52-тижневий діапазон

$136.32 - $260.00

Обсяг торгів

1.1М

Середній обсяг

4.8М

Валовий прибуток

73.30%

Цей показник відображає загальну цінність невиконаних контрактів компанії, і варто зазначити, що зростання RPO Cloudflare значно перевищило 28% річного зростання доходів у другому кварталі до $512 мільйонів. Це означає, що Cloudflare укладає нові контракти швидше, створюючи гарний потік доходів на довгострокову перспективу, що має сприяти прискоренню зростання верхнього рядка. Більше того, аналітики Fortune Business Insights прогнозують, що попит на edge AI зростатиме з вражаючою річною швидкістю 33% до 2032 року.

У цьому контексті я не здивуюся, якщо потік доходів Cloudflare ще більше покращиться, особливо враховуючи величезну потребу в обчислювальній потужності для хмарних сервісів на базі GPU.

Але чи варто купувати цю акцію після її феноменального зростання?

Великі зростання Cloudflare у 2025 році залишили її з ціною, що становить 40-кратний обсяг продажів. Це дорого у порівнянні з ціновим співвідношенням Nvidia — 26. Однак зростання RPO Cloudflare прискорюється. У другому кварталі 2024 року компанія повідомила про 37% річне зростання цього показника, що свідчить про зростання майбутнього потоку доходів.

Отже, не виключено, що з часом зростання верхнього рядка Cloudflare прискориться — і саме цього очікують аналітики.

Оцінки доходів NET на поточний фінансовий рік за даними YCharts.

Для порівняння, очікується, що темпи зростання доходів Nvidia сповільняться.

Оцінки доходів NVDA на поточний фінансовий рік за даними YCharts.

Отже, існує хороша ймовірність, що Cloudflare зможе виправдати свою дорогий мультиплікатор продажів, демонструючи швидше зростання, ніж лідер у галузі чипів для ШІ. Саме тому інвестори, які готові ризикувати і платити преміальну оцінку за цю акцію ШІ, мають розглянути можливість її накопичення, навіть після її вражаючого зростання цього року.