Чи настав час переглянути баланс вашого портфеля?

Припустимо, ви купили індексний фонд S&P 500 (^GSPC +0.84%) десять років тому і ніколи його не торкалися. Вітаємо. Ваші гроші станом на цей час, 7 травня 2026 року, зросли більш ніж утричі (318% з реінвестованими дивідендами, якщо бути точним). Чи то ви обрали Vanguard 500 Index Fund (VOO +0.82%), чи SPDR S&P 500 ETF (SPY +0.80%), чи iShares Core S&P 500 (IVV +0.82%), ваші прибутки будуть майже не відрізнятися від базового індексу.

Ваш портфель конкретних акцій, ймовірно, виглядає зовсім інакше, ніж у 2016 році. Деякі позиції виросли у ціні; інші зменшилися. Тож чи настав час підрізати переможців і збільшити частки відстаючих?

Розгорнути

SNPINDEX: ^GSPC

Індекс S&P 500

Сьогоднішні зміни

(0.84%) $61.82

Поточна ціна

$7398.93

Основні дані

Діапазон дня

$7362.97 - $7401.50

Діапазон за 52 тижні

$5767.41 - $7401.50

Обсяг торгів

3.3 млрд

Чому ребалансування працює

Ребалансування підтримує ваш портфель у відповідності з початковим рівнем ризику. Якщо одна акція виросла з 5% у вашому портфелі до 15%, тепер ви більше піддані ризику, ніж планували.

Продаж частини акцій і перенаправлення отриманих коштів у недооцінені позиції відновлює цільову структуру. Цей підхід також сприяє дисципліні “продати дорого, купити дешево”, яку важко підтримувати лише силою волі.

І це ще не все — ви також закріплюєте частину тих важко зароблених прибутків.

Чому можна пропустити

Продаж переможців для купівлі аутсайдерів може означати, що ви скорочуєте свої найкращі ідеї. Якщо акція потроїлася через те, що бізнес під нею процвітає, її обрізання виключно з метою балансування може коштувати вам майбутніх прибутків. Той переможець може і далі рости, а це означає, що ви зменшуєте свої майбутні доходи з кожним доларом, який відходить сьогодні.

Якщо ви робите це у оподатковуваному рахунку, IRS також із задоволенням візьме частку ваших прибутків. Іноді найкраща стратегія ребалансування — нічого не робити взагалі.

Джерело зображення: Getty Images.

Коли варто ребалансувати (якщо ви це робите)

Люди постійно роблять ребалансування. Тут і енергія новорічних обіцянок, і провина перед податковим сезоном. Ринковий крах може зробити дорогий ринковий улюбленець виглядом дешевим. Бичий тренд міг зробити одну позицію незручно великою.

Особисто я схиляюся до ребалансування, коли щось суттєво змінюється у компанії, яку я тримаю у великих обсягах, а не тому, що так каже календар. Але тут немає об’єктивно правильної відповіді.

Знай свій портфель, інвесторе

Я роблю ребалансування рідше, ніж більшість інвесторів, надаючи перевагу тому, щоб переможці продовжували перемагати. Ви можете віддати перевагу більш дисциплінованому підходу, і це цілком нормально. Ринок не вирішує, коли вам потрібно робити ребалансування; це робите ви.

Ви краще за будь-яку статтю або “Фермерський календар” Волл-стріт знаєте свій портфель, свою толерантність до ризику і свої фінансові потреби.

Якщо ребалансування має сенс у вашій ситуації, сміливо робіть це. Зараз — так само хороший час, як і будь-коли. Я б сказав те саме біля будь-якого вершини бичачого ринку, дна ведмежого і всіх точок між ними. Адже ніхто не знає, що зробить фондовий ринок завтра, наступного тижня або наступного року. Єдина стабільна істина — ринок зазвичай зростає з часом, незалежно від того, скільки перешкод він зустрічає на своєму шляху. Ці 318% за десятиліття не трапилися за прямою лінією.