KOSPI, через поширення AI продовжує стрімко зростати… майбутні активи, збільшення ваги основних тем

В умовах постійного зростання очікувань, пов’язаних із штучним інтелектом, та тенденції покращення корпоративної вартості на внутрішньому ринку акцій, у майбутньому компанії з управління активами вважають, що середньострокова та довгострокова перевага може бути зосереджена навколо галузей, домінуючих у сферах напівпровідників штучного інтелекту, електроенергетики та фінансів.

Представник відділу управління активами компанії Future Asset, Кім Чон-ван, під час інтерв’ю 8 числа цього місяця у головному офісі в районі Чонро, Сеул, оцінив, що революція у галузі штучного інтелекту все ще перебуває на початковій стадії широкого поширення. Він пояснив, що недавнє зростання KOSPI більше схоже не на чисто ліквідний ринок, а на результат поширення штучного інтелекту, що приносить користь внутрішнім апаратним компаніям, політики уряду щодо підвищення їхньої цінності, а також спільних зусиль публічних компаній щодо підвищення цінності для акціонерів. Хоча на ринку існують думки, що індекс може занадто швидко зрости в короткостроковій перспективі, враховуючи еволюцію штучного інтелекту на основі великих мовних моделей до агентних систем, здатних самостійно приймати рішення та виконувати завдання, а також до розвитку робототехнічного штучного інтелекту, потенціал для зростання відповідних галузей залишається значним.

Однак він вважає, що у короткостроковій перспективі рівень індексу може зазнати тиску. Після прориву KOSPI через позначку 7000 пунктів можливі фіксації прибутку, що може спричинити збільшення волатильності ринку. Він прогнозує, що особливо в межах однієї теми штучного інтелекту можуть виникнути цикли перемикання між окремими акціями, а рух капіталу між галузями може прискоритися. Він рекомендує, що в такому середовищі не слід надмірно зосереджуватися на окремих акціях, а краще застосовувати стратегію вибіркового розподілу інвестицій, яка підтримує загальну стабільність активів і водночас орієнтується на провідні теми ринку.

Крім напівпровідників, він зазначив сфери, на які варто звернути увагу, — це ядерна енергетика, фінанси та інформаційні технології. Він пояснив, що з швидким зростанням центрів обробки даних штучного інтелекту зростає й попит на електроенергію, тому галузі, пов’язані з електрообладнанням та ядерною енергетикою, можуть отримати опосередковану вигоду. Також він оцінив, що за умови продовження політики підвищення цінності урядом, очікування переоцінки недооцінених акцій може посилитися, а якщо реалізуються плани розширення розподілу капіталу через Національний фонд зростання, інвестиційний потік може поширитися на малі та середні компанії, а також на ринок KOSDAQ. Щодо іноземних інвестицій, хоча у квітні спостерігалося чисте купівля, а в травні — частковий вихід, оскільки іноземні пенсійні фонди та іноземні країни з розвиненими ринками механічно коригують ваги відповідно до цільової доходності, це не слід сприймати як зміну тренду.

Компанія Future Asset 27 квітня запустила Korea Active Theme ETF Wrap, що також відображає цю оцінку. На відміну від звичайних ETF, що інвестують у близько 20 індексних фондів, цей продукт використовує концентровану структуру інвестування у 4-6 ключових тем. З повідомлень, цей продукт наразі зосереджений на чотирьох основних стовпах: штучний інтелект, електрообладнання, фінанси, інформаційні технології та ядерна енергетика, і планує гнучко коригувати портфель відповідно до ринкових умов, наприклад, збільшуючи частку готівки. Для індивідуальних інвесторів, які важко слідкувати за ринком у реальному часі, швидкий відбір тем експертами і коригування ваг може стати альтернативою. Така тенденція у майбутньому може стати ключовою змінною у визначенні провідних галузей внутрішнього ринку та інвестиційних стратегій залежно від швидкості поширення індустрії штучного інтелекту, тривалості стимулюючих політик уряду та повернення іноземних капіталів.