Як TSMC заробляє свої гроші: Доходи за технологією, платформою та географією

Тайванська корпорація з виробництва напівпровідників, відома як TSMC (TSM -0.84%), є найбільшим у світі виробником чипів. Її напівпровідники живлять усе — від iPhone до центрів обробки даних з штучним інтелектом.

За три роки її передові 3-нм чипи з нуля вийшли на рівень четвертої частки продажів. Водночас частка доходу TSMC від смартфонів зменшилася, тоді як доходи від високопродуктивних обчислень стабільно зростають. Продажі в Північній Америці тепер становлять три чверті її доходу, що показує залежність TSMC від американських технологічних гігантів.

Для інвесторів ці зміни підкреслюють можливості та ризики концентрації. Якщо ви розглядаєте акції або сектор напівпровідників, The Motley Fool має посібники щодо найкращих акцій напівпровідників та способів інвестування в TSMC.

Доходи TSMC за вузлом чипу (нм)

Шістдесят один відсоток доходу TSMC тепер припадає на 3-нм (25%) і 5-нм (36%) чипи, що підкреслює передовість технології виробництва напівпровідників компанії. Частка доходу від 3-нм чипів швидко зросла з 6% у третьому кварталі 2023 року, першому кварталі, коли ці чипи були комерційно поставлені, до 25% у першому кварталі 2026 року.

З 2020 року частка доходу від старших вузлів зменшилася до однозначних чисел, що відображає перехід TSMC до передового виробництва чипів.

Завантажити параграф...

Доходи TSMC за географією

Доходи TSMC дедалі більше зосереджені в Північній Америці, яка становить 76% її продажів, порівняно з 56% на початку 2020 року. Частка доходу TSMC від Китаю знизилася з 22% до 9% через проблеми з ланцюгами постачання, геополітичну невизначеність та змінюваний експортний контроль США.

Решта світу залишається незначним ринком для TSMC.

Висновки для інвесторів щодо структури доходів TSMC

Фінансові показники TSMC демонструють напрямок розвитку напівпровідникової індустрії: у бік більш передових вузлів для клієнтів високопродуктивних обчислень, здебільшого в Північній Америці.

• Найсучасніша технологія процесу, 3нм і 5нм, забезпечує 61% доходу TSMC, і масштабне виробництво 2нм скоро з’явиться.
• Високопродуктивні обчислення перевищили смартфони за часткою доходу і є найбільшою платформою компанії.
• Залежність TSMC від Північної Америки є реакцією на геополітичну та торгову невизначеність, а також на масштабне будівництво центрів даних з ШІ в США, але це також створює ризик концентрації.

Для інвесторів, що слідкують за сектором напівпровідників, структура доходів TSMC підкреслює необхідність стежити за технологічним циклом, попитом кінцевих ринків і глобальною торгівлею.

Джерела

Про автора

Джек Капорал — директор з досліджень у The Motley Fool і Motley Fool Money. Джек керує зусиллями щодо виявлення та аналізу тенденцій, що формують інвестиції та особисті фінансові рішення у Сполучених Штатах. Його дослідження з’являлися у тисячах медіа, включаючи Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg і CNBC, а також цитувалися у свідченнях у Конгресі. Раніше він висвітлював бізнес і економічні тенденції як репортер і аналітик політики у Вашингтоні, округ Колумбія. Він обіймає посаду голови Комітету з торгової політики у Всесвітньому торговому центрі в Денвері, Колорадо. Має ступінь бакалавра з міжнародних відносин з концентрацією в міжнародній економіці Мічиганського державного університету.

TMFJackCap

Джек Капорал не має позицій у жодних згаданих акціях. The Motley Fool має позиції в Intel і Taiwan Semiconductor Manufacturing та рекомендує їх. The Motley Fool рекомендує Xiaomi. У The Motley Fool є політика розкриття інформації.

Читайте далі

Динаміка акцій у кожній рецесії з 1980 року

Стан фінансів ЛГБТК: опитування 2000 американців

ESG, SRI, інвестиції з впливом: що це таке, як почати та як показують результати фонди

Стан стрімінгу 2025: сервіси потокового мовлення та споживчі настрої

Вступ до цифрової нерухомості у метавсесвіті

Середній чистий капітал за віком, освітою та расою