Коли OpenAI та Anthropic починають «змагатися за клієнтів», з’являється справжній конкурент Palantir

Palantir стоїть на делікатному перехресті: він завершив свою трансформацію за допомогою хвилі ШІ, але водночас може бути затоплений тією ж хвилею.

Wall Street Journal згадує, що після закриття американських бірж у понеділок 4 квітня, Palantir опублікував вражаючі результати, рекордний дохід і прибуток, що подвоїлися порівняно з минулим роком у США.

Але ціна акцій компанії вже знизилася майже на 20% за рік, що явно відхиляється від тенденції фундаментальних показників. У фінансових колах роблять ставку, що з прискоренням розгортання великих лабораторій ШІ, таких як OpenAI та Anthropic, основні програмні продукти Palantir можуть поступово втратити свою привабливість для клієнтів.

За даними «The Wall Street Journal», посилаючись на інформованих джерел, OpenAI створює платформу для підключення та структурованого оброблення даних, функції якої вважаються прямим конкурентом Palantir, і в команді є колишні співробітники Palantir.

OpenAI та Anthropic також двічі копіювали характерний для Palantir «передовий інженерський модуль» — розміщення інженерів у командах клієнтів для просування впровадження ШІ.

Аналізатор William Blair Луї ДіПальма у своєму останньому звіті прямо заявляє:

Конкуренція між Anthropic та OpenAI і Palantir посилюється.

ШІ — рушійна сила і потенційна небезпека

Бізнес-модель Palantir базується на інтеграції та аналізі даних.

Palantir допомагає урядовим та корпоративним клієнтам витягати інсайти з величезних обсягів інформації, підтримуючи планування ланцюгів постачання, військові рішення тощо. Компанія вперше вийшла на прибутковість лише у 2023 році, понад двадцять років після заснування.

Зростання ШІ відкриває для Palantir нове вікно можливостей: багато корпоративних клієнтів активно використовують великі мовні моделі OpenAI, Anthropic та Google для обробки інформації у платформі Palantir, що безпосередньо сприяло вибуховому зростанню доходів.

З моменту запуску платформи штучного інтелекту (AIP) ціна акцій зросла більш ніж на 2300%.

****(Palantir офіційно запустив свою платформу штучного інтелекту у квітні 2023 року, і з того часу ціна акцій стабільно зростає)

Однак, за своєю суттю, Palantir не є компанією, що займається ШІ. Вона не розробляє власні моделі, а логіка роботи AIP полягає у залученні сторонніх моделей для посилення власного програмного забезпечення.

За словами співробітників Palantir, великі мовні моделі — це як сирова нафта, а Palantir — це нафтопереробний завод, що її перетворює у готовий продукт. Але дедалі більше людей починають вірити, що «нафта» рано чи пізно навчиться самостійно перероблятися.

Деякі експерти оцінюють, що великі мовні моделі вже здатні відтворювати більшість завдань, які раніше виконувалися Palantir у сфері обробки великих обсягів даних. Керівник Direxion Capital Markets Джейк Бехан коротко підсумовує:

Спір навколо Palantir полягає не у зростанні, а у тому, чи займає вона дійсно незамінне місце у технологічному стеку ШІ, чи є лише дорогим пакетом навколо все дешевших моделей ШІ.

Високі керівники наполягають, але дані говорять самі за себе

У відповідь на заперечення з боку зовнішніх спостерігачів, керівництво Palantir цього тижня на конференції для інвесторів продемонструвало свою звичну жорстку позицію.

Керівники назвали результати роботи великих лабораторій ШІ «сміттям» (slop), і це слово було повторено 17 разів упродовж усього дзвінка. Генеральний директор Алекс Карп заявив:

Корпоративні клієнти можуть спробувати різні ШІ-продукти на ринку, але в кінцевому підсумку більшість повернуться до Palantir.

Технічний директор Ш’ям Санкар додав, що більш дешеві відкриті моделі фактично приносять більше бізнесу для Palantir. Він сказав:

Моделі стають все кращими, дешевшими і потужнішими, і ми від цього виграємо. Ці лабораторії — не наші конкуренти, а наші ланцюги постачання.

Однак у фінансовій звітності вже з’явилися тріщини. Обсяг контрактів у США у бізнес-сегменті Palantir зростає з 137% у попередньому кварталі до 45%.

Ця різниця викликала занепокоєння аналітиків, що свідчить про ослаблення динаміки розширення ринку і можливо, вже починає проявлятися ефект конкуренції.

Гарантія держави, глибока, але не безмежна

На державному фронті бар’єри для Palantir залишаються міцними.

Завдяки ранньому входженню у сферу оборони та міцним політичним зв’язкам у Вашингтоні, у перший рік другого терміну Трампа компанія отримала понад 1,1 мільярда доларів федеральних контрактів, що на 70% більше ніж раніше.

Її система командування і контролю Maven Smart System незабаром отримає статус «офіційного проекту» — дуже цінне визнання у сфері оборонних контрактів, що гарантує довгострокове стабільне фінансування.

Однак навіть у Пентагоні домінування Palantir починає послаблюватися.

За словами керівників стартапів у галузі ШІ, Пентагон розширює застосування ШІ від штаб-квартири до передової лінії фронту, і легкі моделі для солдатських смартфонів або безпілотників часто несумісні з системами Palantir.

Palantir вже працює над новою версією Maven для безпілотників, але наскільки ця гонка буде успішною — залишається невідомим.

Співзасновник військової стартап-компанії Legion Intelligence Бен Ван Руу зазначає, що Maven вже досяг успіху, але він охоплює лише «один із тисячі робочих процесів Міноборони».

Більш широкі сценарії, такі як розвідка та логістика, створюють величезний попит на ШІ поза системами Palantir. Він каже:

Це і є головне поле бою на найближчі десять років.

Попередження про ризики та застереження

        Ринок ризикований, інвестиції — обережні. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувача. Користувач має самостійно оцінити, чи відповідають наведені думки, погляди або висновки його конкретній ситуації. Інвестуючи на основі цього, несе відповідальність сам.