Від Morgan Stanley до Goldman Sachs, як Юань Цзюнь пройшов через бичачі та ведмежі ринки, щоб стати провідним світовим трейдером?

21 квітня, США оголосили про продовження режиму припинення вогню, призупинення військових дій проти Ірану — S&P та Nasdaq одночасно встановили нові історичні рекорди, проте ціна на нафту зросла всупереч тренду, що ще раз підкреслює відхилення між ринковими настроями та фундаментальними чинниками.

Глобальний макроекономічний ринок 2026 року — це яскравий приклад безлічі «чорних лебедів» за останні 22 роки: напружена ситуація в Ормузській протоці, зростання волатильності на нафті до високих рівнів; швидке зниження очікувань щодо зниження ставок ФРС, різкі коливання цін на глобальних активів у відповідь на новини. Навіть досвідчені хедж-фонди цього року зазнали значних втрат; для звичайних інвесторів макроекономічна торгівля стала ще складнішою — навіть якщо вони правильно визначили головний напрямок, часто через труднощі з таймінгом, вибором інструментів, управлінням позиціями або ризиками вони зазнають збитків.

«Правильно бачити макро, робити помилкові угоди» — це спільна проблема всіх макроінвесторів. А Юань Цзюнь — один із небагатьох, хто здатен у довгостроковій практиці подолати цю прірву та стабільно отримувати прибуток. За 22 роки торгівлі він не покладався на удачу або природний талант, а користувався перевіреним і постійно вдосконалюваним інвестиційним процесом, що пройшов багато циклів «бичачих» і «ведмежих» ринків.

16-17 травня у Шеньчжені, за підтримки Wall Street Journal, особливо запрошено Юаня Цзюня, засновника глобального інвестиційного фонду Shengyuan, колишнього керівника макроекономічної торгівлі в Гонконзі та Китаї в Goldman Sachs, для проведення двотижневого глобального макроекономічного тренінгу, щоб допомогти учасникам розібрати цю практичну систему, систематизувати макроекономічну аналітику та побудувати «останній кілометр» від теорії до практики.

Шлях Юаня Цзюня у цій сфері почався з лабораторії Пекінського університету. Він закінчив бакалаврат і магістратуру з комп’ютерних наук у Пекінському університеті, працював у Microsoft Research Asia, глибоко залучений у проект «Наступне покоління бездротових мереж», часто працював ночами над кодом, а результати його роботи навіть демонстрували Біллу Гейтсу. У 2004 році, маючи пропозиції від Microsoft, IBM, Intel та PhD-програму в Прінстоні, він свідомо залишив комфортну кар’єру програміста і перейшов у фінансову сферу, ставши першим трейдером, якого найняв Morgan Stanley безпосередньо з материкового Китаю.

Починаючи роботу у інвестиційній банківській сфері, Юань Цзюнь швидко зрозумів, що фінансові теорії з підручників і реальні умови роботи на торговій платформі — це дві різні реальності. Робота на трейдинговій платформі була напруженою, з високим рівнем відсіву, без наставника — все доводилося вчитися методом проб і помилок. У кількох ротаціях у відділі FICC він одночасно витримував високий торговий тиск і підсумовував досвід, швидко сформувавши власну торгову методологію та ставши самостійним трейдером.

У період світової фінансової кризи 2008 року Юань Цзюнь показав блискучі результати. Того року його торгівельна діяльність подвоїлася. У суботу, коли Lehman Brothers оголосили про банкрутство, він був у Сінгапурі на весіллі друга, отримав дзвінок і вночі повернувся до Гонконгу, щоб рано вранці перевірити неззакриті позиції. Наступний тиждень був наповнений напруженими операціями. У найгарячий день кризи, коли курс юаня раптово змінив напрямок, він, керуючись інтуїцією, рішуче купив долари США, а потім, коли лондонські інститути увійшли на ринок і паніка досягла піку, — продав усі позиції, отримавши значний прибуток за один день.

Ця криза дала Юаню Цзюню глибше розуміння суті торгівлі: успішна торгівля — це не випадковий ризик або удача, а систематичний процес прийняття рішень — аналіз ключових макроекономічних змінних, виявлення дисбалансу між ціною та фундаментом, розробка раціональних позицій, суворе дотримання ризик-менеджменту та стоп-лоссів. Одна з його помилок у торгівлі індонезійською рупією у 2007 році, коли він вагався, стала для нього уроком: мить вагань може звести нанівець усі прибутки, і це закріпило його дисциплінованість.

У 2010 році Юань Цзюнь приєднався до Goldman Sachs у Лондоні, очоливши команду з торгівлі валютами та ставками в Азії, завдяки міцним практичним навичкам швидко став ключовим гравцем на ринку, володіючи значними позиціями. У 2012 році, коли у світі панувала ідея «загнивання Китаю», ринок був налаштований песимістично щодо юаня, але він, ґрунтуючись на довгостроковому аналізі китайських фундаментальних показників, наполегливо дотримувався протилежної позиції, використовуючи хеджування для управління волатильністю, і знову подвоїв результати торгівлі, підтвердивши свою точку зору.

У 2013 році він повернувся до Гонконгу, глибоко залучившись у розвиток ринку офшорного юаня (CNH), ставши важливим маркет-мейкером і сприяючи розвитку цього сегмента. Перед «811 валютною реформою» у 2015 році, аналізуючи публічні документи МВФ, він заздалегідь передбачив, що юань рухатиметься до більшої свободи коливань, і знайшов ще один важливий торговий шанс після кризи 2008 року.

Після ретроспективного аналізу цього досвіду, Юань Цзюнь підсумовує: торгівля вимагає не лише незалежного мислення і уникання сліпого слідування ринковим емоціям, а й уміння «пливти за течією», діяти за трендом. Він часто цитує «Мистецтво війни» Сунь Цзи: «Війна — це не статична справа, вода — не має постійної форми, той, хто може змінювати тактику відповідно до змін супротивника, — володар майстерності», — і це стало його торговим кредо.

22 роки практики змусили Юаня Цзюня замислитися: чому одні люди здатні виживати і стабільно заробляти в циклічних коливаннях, а інші — зникають миттєво? Відповідь — у «знанні і дії в єдності». Теоретичне навчання самостійно не здатне побудувати цілісну систему торгівлі; тільки через багаторазове відпрацювання, аналіз помилок і безперервне вдосконалення у реальних ринкових умовах можна перетворити теорію у практичний навик.

Юань Цзюнь завжди охоче ділиться досвідом. Під час роботи у Morgan Stanley він брав участь у створенні «FX Handbook» (посібника з торгівлі валютами), який використовувався для внутрішнього навчання. Кожен новий співробітник у команді отримував цю книгу, щоб швидко перейти від теорії до практики, використовуючи його досвід. У 2023 році Юань Цзюнь також презентував на Wall Street Journal два курси: «Стратегії відповіді на глобальні зміни» та «Торгівля американськими облігаціями та валютами» (детальніше про курси Юаня Цзюня >>).

Він переконаний, що шлях від фінансової теорії до практики і до стабільного прибутку — це безперервний процес, що вимагає системної побудови макроекономічної аналітики та активної участі у реальних торгах, постійного вдосконалення. Саме тому Wall Street Journal і Юань Цзюнь спільно розробили цей глобальний макроекономічний тренінг (16-17 травня 2026 року, Шеньчжень).

Тренінг буде побудований за моделлю кейс-стаді, з використанням реальних, але анонімізованих торгових сценаріїв, з ключовими економічними даними, очікуваннями політики та цінами. Учасники працюватимуть у групах, аналізуючи ситуації, відпрацьовуючи повний цикл — від макроаналізу, виявлення можливостей, формулювання торгових ідей до управління ризиками. Юань Цзюнь розбере свій 22-річний досвід у вигляді чотирьох етапів інвестиційного процесу, додасть спеціальні Excel-шаблони для швидкого старту.

Крім двох днів інтенсивних офлайн-занять, ми пропонуємо два місяці онлайн-підтримки: щотижневі макроогляди, детальні зворотні зв’язки щодо домашніх завдань і місячні сесії Q&A, щоб допомогти учасникам закріпити знання та вдосконалити власну систему торгівлі.

Справжня цінність торгівлі — не у швидкому заробітку на короткострокових коливаннях, а у здатності зберігати холодний розум і дисципліну у тумані ринкових змін, стабільно рухаючись у циклічних коливаннях. 22 роки досвіду Юаня Цзюня — це шлях від міжсекторних досліджень до постійного вдосконалення, від практичних помилок до формування системи. Якщо його практичні поради допоможуть іншим макроекономічним трейдерам уникнути помилок і створити власну систему, цей тренінг матиме особливе значення.

Якщо ви зацікавлені у глобальній макроекономічній торгівлі і прагнете систематизувати свої навички, скануйте QR-код або натисніть на посилання для реєстрації.